Maximální vytěžitelná hodnota (MEV) označuje maximální zisk, který lze získat změnou pořadí, včetně nebo vyloučení transakcí v rámci bloku těžaři, validátory nebo jinými účastníky sítě. V tomto článku prozkoumáme mechaniku MEV a jak model BNB Chain's Proposer-Builder Separation (PBS) přetváří krajinu MEV.
Co je MEV?
MEV vychází z decentralizované povahy technologie blockchain. Na rozdíl od tradičních finančních systémů, kde transakční příkazy diktuje centrální orgán, jsou blockchainové transakce objednávány na základě pravidel protokolu. To otevírá příležitosti pro těžaře a validátory k optimalizaci sekvenování transakcí za účelem zisku.
MEV motivuje účastníky sítě k údržbě a zabezpečení blockchainu. Tím, že umožňuje těžařům a validátorům profitovat z objednávání transakcí, poskytuje MEV finanční motivaci k podpoře sítě. To může zlepšit bezpečnost a stabilitu, protože účastníci s větší pravděpodobností investují do lepšího hardwaru a infrastruktury, aby maximalizovali své zisky.
Aktivity řízené MEV mohou zvýšit efektivitu trhu tím, že umožňují arbitrážní příležitosti a poskytování likvidity, které jsou klíčové pro zdravé fungování decentralizovaných burz a finančních protokolů. MEV však také představuje výzvy, jako je potenciální centralizace a riziko nespravedlivého stanovení priorit transakcí, které je třeba řídit, aby byl zajištěn vyvážený ekosystém.
Společné strategie MEV
Na decentralizovaných burzách (DEX) využívají těžaři a validátoři několik strategií MEV k maximalizaci zisků:
Arbitráž: Využívání cenových nesrovnalostí mezi různými trhy prostřednictvím front-ruingu jiných obchodníků.
Back-running: Zadávání prodejních příkazů po velkých nákupních objednávkách, abyste mohli těžit z nákupního tlaku.
Sendvičové obchody: Umístění nákupních a prodejních příkazů kolem cílové transakce za účelem zisku z kolísání cen.
Bleskové půjčky: Půjčování a splácení finančních prostředků v rámci jedné transakce umožňující ziskové obchody bez počátečního kapitálu.
Byly vyvinuty strategie ke zmírnění zneužívání MEV, jako jsou Fair Sequencing Services (FSS) pro decentralizované a spravedlivé objednávání transakcí, transakce mimo řetězec, dávkování pro minimalizaci dopadu přeskupování transakcí a protokoly, které uživatelům umožňují nastavit maximální limity prokluzu.
Představujeme řešení MEV společnosti BNB Chain
K řešení výzev MEV a využití svých příležitostí vyvinul ekosystém BNB Chain komplexní řešení MEV podporovaná společnostmi Blockrazor, Blockmith a NodeReal. Open-source úložiště BNB Chain udržuje seznam tvůrců a odpovídající koncové body RPC.
Klíčové vlastnosti řešení MEV společnosti BNB Chain
Integrovaná podpora validátorů: Přibližně 23 ze 40 aktivních validátorů na BNB Chain se integrovalo s poskytovateli MEV.
Standardized Builder API: Toto API navržené v BEP 322 umožňuje validátorům přijímat registraci stavitelů bez povolení, což umožňuje bezproblémovou integraci s více staviteli a podporuje konkurenci.
Vylepšená transparentnost: Robustní hlášení dat a mechanismy transparentnosti umožňují všem účastníkům sledovat a porozumět aktivitám MEV, což je klíčové pro optimalizaci procesů MEV a zachování integrity blockchainu.
Výzvy v současných řešeních MEV
Navzdory pokroku zůstávají v současném prostředí MEV na řetězci BNB výzvy:
Složitost pro validátory: Absence standardizovaného rozhraní API pro sestavování vyžaduje jedinečné implementace pro každé řešení MEV, což komplikuje integraci a údržbu.
Fragmentace a nedostatek otevřeného trhu: Jednotliví poskytovatelé MEV vedou k fragmentaci. Otevřený trh pro vyhledávače MEV by mohl zefektivnit procesy a posílit decentralizaci.
Neprůhlednost v příjmech a datech: Neschopnost sledovat a porozumět vytváření příjmů MEV a příspěvkům účastníků brání spravedlivému a efektivnímu hodnocení. K vyřešení tohoto problému je nezbytný robustní reporting dat.
Nový návrh: BEP 322 pro řešení dodavatelského řetězce MEV
BNB Chain vylepšuje své prostředí MEV prostřednictvím modelu Proposer-Builder Separation (PBS) představeného v BEP 322. Tento model odděluje validátory od tvůrců bloků, což umožňuje tvůrcům vytvářet a navrhovat bloky validátorům, kteří pak vyberou ten nejziskovější. Mezi klíčové aspekty patří:
Registrace stavitele: Registrace stavitele bez oprávnění umožňuje bezproblémovou integraci s více staviteli.
Budování a navrhování bloků: Tvůrci navrhují bloky pomocí jednotného rozhraní API, což zjednodušuje výrobu.
Odsouhlasení poplatků: Automatizované mechanismy pro odsouhlasení poplatků zjednodušují proces poplatků a zvyšují transparentnost.
Spravedlivé rozdělení zisku: Zisky z MEV jsou rozděleny mezi hledače, stavitele, validátory a držitele BNB. Stavitelé používají soukromý mempool k ochraně uživatelů před útoky a nabízejí lepší ceny.
Výhody řešení MEV společnosti BNB Chain
Pro stavitele
Vyšší ziskovost: Implementujte různé cenové mechanismy, nabízejte bezplatné služby hledajícím a zároveň účtovejte validátory.
Konkurenční trh: Standardizované API pro stavitele podporuje konkurenci, inovace a efektivitu.
Pro validátory
Maximalizovat odměny: Integrace s poskytovateli MEV zlepšuje ziskovost o 7 % až 15 %.
Zjednodušená integrace: Unified Builder API snižuje složitost integrace, snižuje nároky na údržbu a minimalizuje zranitelnosti zabezpečení.
Pro peněženky a uživatele
Vylepšená uživatelská zkušenost: Uživatelé těží z lepšího provádění transakcí a snížených rizik spojených s front-runing.
Poctivější zpracování transakcí: Standardizované a transparentní procesy MEV podporují spravedlivé stanovení priorit transakcí.
Závěr
MEV je přirozeným a základním aspektem technologie blockchain, která řídí ziskovost a efektivitu. Model PBS společnosti BNB Chain řeší běžné výzvy MEV a podporuje konkurenceschopný, transparentní a spravedlivý ekosystém MEV. Stavitelé mohou maximalizovat ziskovost pomocí různých cenových mechanismů a validátoři mohou zjednodušit integraci a maximalizovat odměny. Uživatelé těží z lepšího provádění transakcí a spravedlnosti.
