Crypto for Advisors: Layer 2s and the Evolution of Bitcoin

CoinDesk · 2024-06-06T16:23:13.000Z

Today, Marcin Kaźmierczak from Redstong Oracles explains how Bitcoin layer-2s aim to enhance the protocol's performance while preserving its integrity by deploying enhancements on a separate blockchain. Many advisors attended Consensus 2024 in Austin, Texas, last week. I highlight the key themes that emerged from the event in Ask an Expert. I’m looking forward to next year's conference, which will be held in Toronto, Canada. –S.M. You’re reading Crypto for Advisors, CoinDesk’s weekly newsletter that unpacks digital assets for financial advisors. Subscribe here to get it every Thursday. Bitcoin Layer 2s Bitcoin (BTC) has revolutionized the financial world with its decentralized, secure and transparent nature. Although it was the first cryptocurrency, Ethereum (ETH) pioneered the development of the entire decentralized finance, or DeFi, ecosystem. Now, Bitcoin is following suit, ushering in an era of development within its own ecosystem. As Bitcoin's popularity surged, so did the challenges related to its scalability and transaction speed. To address these issues, the Bitcoin community has developed various layer-2 blockchains, or L2s, which enhance the network's efficiency and functionality without altering Bitcoin's software itself. This article delves into the concept of Bitcoin layer 2s, exploring their classifications, benefits and expected advancements in this sector. By understanding these innovative protocols, users can comprehend how Bitcoin continues to evolve and maintain its relevance in an increasingly competitive digital landscape. In the end, the bitcoin cryptocurrency is the digital gold and the whole economy is being created around it, analogous to gold in the physical world. Q: What are Bitcoin layer 2s, and how are they classified? A: They are built on top of the Bitcoin blockchain. Transactions can be offloaded to them, addressing the Bitcoin blockchain's performance issues and limitations and adding programmability functionalities. There are three types of Bitcoin layer 2s: 1. State Channels Function: Create external channels for transactions, which are recorded off-chain and updated as a single transaction on the main network at the end. You can compare it to a dedicated mailing route between houses that optimizes the cost of sending letters between them. Example: Bitcoin Lightning Network. 2. Sidechains Function: Semi-autonomous networks that maintain communication with the main network and can define their architecture. Imagine an optimized mailing system for a city that regularly syncs with the central office. Examples: Stacks network, Rootstock Infrastructure Framework (RIF). 3. Rollups Function: Serve as an execution layer that batches transactions and submits them to the main network’s consensus layer for final settlement. Imagine a whole state mailing system that updates its delivery status with the central body every 10 minutes. In the Ethereum ecosystem, examples include Arbitrum, Optimism, zkSync and Starknet. Types: Optimistic Rollups and ZK Rollups. Example: Merlin Network, Build On Bitcoiin, B^2, Bitlayer. Q: What problems do Bitcoin L2s fix, and why do they matter? A: Bitcoin layer 2s address key issues to enhance the network's efficiency and functionality. First, they improve scalability by reducing congestion. As a result, the transaction fees are lower and their execution is faster, making Bitcoin more suitable for everyday use. L2s also increase the utility of bitcoin holdings and introduce complex smart contract functionality, enabling DeFi, NFTs and other Web3 applications. This enhanced programmability helps Bitcoin maintain market relevance. They expand Bitcoin's use cases and ensure smoother, more affordable transactions. Ultimately, Bitcoin L2s matter for users, as they allow new functionalities for BTC holders, such as usage of lending platforms, yield solutions or decentralized exchanges (DEXs). They serve as an alternative to Ethereum-based solutions for actors who hold an important part of their bitcoin portfolio. Q: A comparison of existing Bitcoin L2s and what to expect in that sector this year. A: Comparing Bitcoin layer 2s involves evaluating their technical classification. One should identify whether it is a state channel, rollup or sidechain. Additionally, metrics such as transaction fees, security guarantees and available decentralized applications, or dApps, on top of a network are crucial. The table below represents major Bitcoin layer 2s as of June 2024. * BounceBit is not a layer 2 but a layer 1 proof-of-stake chain with BTC as the main currency. ** Babylon is a BTC staking platform, implementing a novel approach allowing BTC staking. Looking ahead, with no doubt, we can expect further expansion and the emergence of new Bitcoin layer 2s. Because of its scarcity and the fact that only about 21 million bitcoin will ever exist, it fundamentally makes sense to expand the programmability and functionalities of digital gold. The upcoming evolvement will include lowering transaction costs on the above L2s, adding further compatibility layers and implementing well-known primitives on top of Ethereum such as automation dApps or support of popular wallets. Bitcoin has neither a floor nor ceiling in its value and cumulative market capitalization that sits today near $1.4 trillion. In its current form, the Bitcoin blockchain plays a foundational layer on top of which innovation can flourish. and today, that is materialized with layer 2s. Looking at the success of Arbitrum, Optimism, Base and zkSync, one can argue that we will have at least a few thriving ecosystems in that category. Therefore, it is vital to follow its evolvement and embrace the use of BTC as one of the fastest-growing narratives in 2024. - Marcin Kaźmierczak, co-founder & COO, RedStone Oracles Ask an Expert Consensus Recap: The energy was positive at Consensus 2024 last week in Austin, Texas. Approximately 15,000 people attended, coming from a wide range of industries: service providers, custodians, crypto exchanges, ETF issuers, RIAs and advisors – all looking to connect. There was a lot of curiosity and engagement. Q. What were the top themes that emerged? EDUCATION was a top theme for the advisors we spoke with; the top theme was that it’s time to start learning about cryptocurrencies as an asset class. Advisors also indicate the need to understand the RISK PROFILES of the different assets and how the price volatility could impact portfolios. Advisors are curious about TOKENIZATION. They want to learn more about the problems it solves and understand its benefits to their clients over traditional investment vehicles. Finally, understanding how COMPLIANCE will navigate digital assets and ETFs is crucial, especially as the regulatory environments continue to change and evolve. Through this newsletter, we will continue to focus on these themes and provide deeper coverage of these topics as your source of information for advisors in the space. Keep Reading Morningstar explains the process of ETH ETF approvals in the U.S. President Joe Biden has vetoed the congressional resolution to overturn the SEC's current approach to banks and crypto. Bitcoin and ether Exchange Traded Notes became available for trading on the London Stock Exchange on May 28th. Note: The views expressed in this column are those of the author and do not necessarily reflect those of CoinDesk, Inc. or its owners and affiliates.

Marcin Kaźmierczak z Redstong Oracles dnes vysvětluje, jak se bitcoinové vrstvy 2 snaží zlepšit výkon protokolu a zároveň zachovat jeho integritu nasazením vylepšení na samostatném blockchainu.
Minulý týden se konference Consensus 2024 v Austinu v Texasu zúčastnilo mnoho poradců. Klíčová témata, která z události vyplynula, zdůrazňuji v části Zeptejte se odborníka. Těším se na příští ročník konference, která se bude konat v kanadském Torontu.
-S.M.
Čtete Crypto for Advisors, týdenní zpravodaj CoinDesk, který nabízí digitální aktiva pro finanční poradce. Přihlaste se k odběru zde a získejte jej každý čtvrtek.
Bitcoinová vrstva 2s
Bitcoin (BTC) způsobil revoluci ve finančním světě svou decentralizovanou, bezpečnou a transparentní povahou. Přestože se jednalo o první kryptoměnu, Ethereum (ETH) bylo průkopníkem rozvoje celého decentralizovaného finančního ekosystému neboli DeFi. Nyní bitcoin následuje a zahajuje éru rozvoje ve svém vlastním ekosystému. S rostoucí popularitou bitcoinu rostly i výzvy související s jeho škálovatelností a rychlostí transakcí. Pro řešení těchto problémů vyvinula bitcoinová komunita různé blockchainy vrstvy 2 neboli L2, které zvyšují efektivitu a funkčnost sítě, aniž by měnily samotný bitcoinový software. Tento článek se ponoří do konceptu bitcoinové vrstvy 2 a zkoumá jejich klasifikace, výhody a očekávaný pokrok v tomto sektoru. Díky pochopení těchto inovativních protokolů mohou uživatelé pochopit, jak se bitcoiny nadále vyvíjejí, a udržet si svůj význam ve stále více konkurenčním digitálním prostředí. Nakonec je kryptoměna bitcoin digitální zlato a kolem ní se vytváří celá ekonomika, obdoba zlata ve fyzickém světě.
Otázka: Co jsou bitcoinové vrstvy 2 a jak jsou klasifikovány?
Odpověď: Jsou postaveny na bitcoinovém blockchainu. Transakce na ně mohou být přeneseny, což řeší problémy s výkonem a omezení bitcoinového blockchainu a přidává funkce programovatelnosti. Existují tři typy bitcoinových vrstev 2:
1. Státní kanály
Funkce: Vytvořte externí kanály pro transakce, které jsou zaznamenány mimo řetězec a na konci aktualizovány jako jedna transakce v hlavní síti. Můžete to přirovnat k vyhrazené poštovní trase mezi domy, která optimalizuje náklady na posílání dopisů mezi nimi.
Příklad: Bitcoin Lightning Network.
2. Postranní řetězce
Funkce: Poloautonomní sítě, které udržují komunikaci s hlavní sítí a mohou definovat svou architekturu. Představte si optimalizovaný poštovní systém pro město, který se pravidelně synchronizuje s centrálou.
Příklady: Stacks network, Rootstock Infrastructure Framework (RIF).
3. Rollupy
Funkce: Slouží jako prováděcí vrstva, která dávkuje transakce a předává je konsenzuální vrstvě hlavní sítě ke konečnému vypořádání. Představte si celý státní poštovní systém, který každých 10 minut aktualizuje stav doručení s centrálním orgánem. V ekosystému Ethereum jsou příklady Arbitrum, Optimism, zkSync a Starknet.
Typy: Optimistic Rollups a ZK Rollups.
Příklad: Merlin Network, Build On Bitcoiin, B^2, Bitlayer.
Otázka: Jaké problémy řeší bitcoinové L2 a proč na nich záleží?
Odpověď: Bitcoinová vrstva 2 řeší klíčové problémy pro zvýšení efektivity a funkčnosti sítě. Za prvé, zlepšují škálovatelnost snížením přetížení. Díky tomu jsou poplatky za transakce nižší a jejich provádění je rychlejší, díky čemuž je bitcoin vhodnější pro každodenní použití. L2 také zvyšují užitečnost držených bitcoinů a zavádějí komplexní funkcionalitu inteligentních smluv, která umožňuje DeFi, NFT a další aplikace Web3. Tato vylepšená programovatelnost pomáhá bitcoinu udržet si tržní význam. Rozšiřují případy použití bitcoinu a zajišťují hladší a dostupnější transakce. V konečném důsledku jsou bitcoiny L2 důležité pro uživatele, protože umožňují držitelům BTC nové funkce, jako je použití platforem pro půjčování, řešení výnosů nebo decentralizované burzy (DEX). Slouží jako alternativa k řešením založeným na Ethereu pro hráče, kteří drží důležitou část jejich bitcoinového portfolia.
Otázka: Srovnání stávajících bitcoinových L2 a toho, co lze v tomto sektoru letos očekávat.
Odpověď: Porovnání bitcoinové vrstvy 2s zahrnuje vyhodnocení jejich technické klasifikace. Je třeba určit, zda se jedná o stavový kanál, souhrnný nebo postranní řetězec. Kromě toho jsou klíčové metriky, jako jsou transakční poplatky, záruky zabezpečení a dostupné decentralizované aplikace nebo dApps nad sítí. Níže uvedená tabulka představuje hlavní bitcoinové vrstvy 2 k červnu 2024.
* BounceBit není vrstva 2, ale proof-of-stake řetězec vrstvy 1 s BTC jako hlavní měnou.
** Babylon je platforma pro sázky BTC, která implementuje nový přístup umožňující sázky BTC.
Při pohledu do budoucna můžeme bezpochyby očekávat další expanzi a vznik nové bitcoinové vrstvy 2s. Vzhledem k jeho nedostatku a skutečnosti, že kdy bude existovat jen asi 21 milionů bitcoinů, má zásadně smysl rozšířit programovatelnost a funkce digitálního zlata. Nadcházející vývoj bude zahrnovat snížení transakčních nákladů na výše uvedené L2, přidání dalších vrstev kompatibility a implementaci známých primitiv nad Ethereum, jako jsou automatizační dApps nebo podpora oblíbených peněženek.
Bitcoin nemá dno ani strop ve své hodnotě a kumulativní tržní kapitalizaci, která se dnes pohybuje kolem 1,4 bilionu dolarů. Ve své současné podobě hraje bitcoinový blockchain základní vrstvu, na jejímž vrcholu mohou vzkvétat inovace. a dnes je to zhmotněno vrstvou 2s. Při pohledu na úspěch Arbitrum, Optimism, Base a zkSync lze namítnout, že v této kategorii budeme mít alespoň několik prosperujících ekosystémů. Proto je životně důležité sledovat jeho vývoj a přijmout používání BTC jako jednoho z nejrychleji rostoucích příběhů v roce 2024.
- Marcin Kaźmierczak, spoluzakladatel a COO, RedStone Oracles
Zeptejte se odborníka
Consensus Recap: Energie byla pozitivní na Consensus 2024 minulý týden v Austinu v Texasu. Zúčastnilo se přibližně 15 000 lidí z celé řady odvětví: poskytovatelé služeb, depozitáři, kryptoburzy, emitenti ETF, RIA a poradci – všichni se chtějí spojit. Bylo tam hodně zvědavosti a angažovanosti.
Otázka: Jaká byla hlavní témata, která se objevila?
VZDĚLÁVÁNÍ bylo hlavním tématem pro poradce, se kterými jsme hovořili; hlavním tématem bylo, že je čas začít se učit o kryptoměnách jako o třídě aktiv.
Poradci také naznačují, že je třeba porozumět RIZIKOVÝM PROFILOM různých aktiv a tomu, jak by mohla volatilita cen ovlivnit portfolia.
Poradci jsou zvědaví na TOKENIZACE. Chtějí se dozvědět více o problémech, které řeší, a porozumět jeho výhodám pro své klienty oproti tradičním investičním nástrojům.
A konečně, pochopení toho, jak bude COMPLIANCE procházet digitálními aktivy a ETF, je zásadní, zvláště když se regulační prostředí neustále mění a vyvíjejí.
Prostřednictvím tohoto zpravodaje se budeme i nadále zaměřovat na tato témata a poskytovat hlubší pokrytí těchto témat jako zdroj informací pro poradce v této oblasti.
Čti dál
Morningstar vysvětluje proces schvalování ETH ETF v USA.
Prezident Joe Biden vetoval usnesení Kongresu o zvrácení současného přístupu SEC k bankám a kryptoměnám.
Bitcoin a ether Exchange Traded Notes byly k dispozici pro obchodování na londýnské burze 28. května.
Poznámka: Názory vyjádřené v tomto sloupci jsou názory autora a nemusí nutně odrážet názory společnosti CoinDesk, Inc. nebo jejích vlastníků a přidružených společností.

Crypto for Advisors: Layer 2s and Evolution of Bitcoin

Prozkoumat více od tvůrce

Nejnovější zprávy