Původní autor: AYLO FLOW

Původní kompilace: Shenchao TechFlow

Nacházíme se v důležitém okamžiku v historii kryptoměn.

Během několika posledních týdnů jsme byli svědky 180stupňového posunu v postoji USA ke kryptoměnám. Překvapivě všech osm Ethereum ETF získalo schválení SEC. Sněmovna reprezentantů USA navíc nejen schválila zákon o kryptoměně FIT 21, ale také schválila legislativu zabraňující vytváření digitálních měn centrálních bank. Ještě pozoruhodnější je však vidět, že se kryptoměny dokonce začínají stávat důležitým tématem v nadcházející prezidentské kampani v USA.

Pokud jste tedy velká finanční instituce, zpráva je jasná: kryptoměna nezmizí a raději se s ní seznamte a začněte zkoumat její různé případy použití, abyste nezůstali pozadu.

Z tohoto pohledu se zdá být zřejmé, že oblast tokenizace aktiv v reálném světě má obrovský potenciál růstu.

Ale co přesně je tento trend, proč způsobuje takové šílenství a jak ho můžete co nejlépe využít? To je to, co prozkoumáme v tomto článku.

Příklady tokenizace aktiv v reálném světě

Jestliže software požírá svět, tokenizace aktiv v reálném světě požírá kapitálové trhy.

V posledních letech se sektor Real World Assets (RWA) ukázal jako jeden z nejslibnějších případů použití technologie blockchain tím, že na blockchain přinesl aktiva z reálného světa. Případ RWA je jednoduchý: postavte most mezi stabilitou a hodnotovou nabídkou aktiv v reálném světě a inovativními schopnostmi a potenciální efektivitou technologie blockchain a decentralizovaného financování (DeFi).

Ve skutečnosti mnozí považují tuto oblast za nové horké místo ve financích. Nedávno jsme dokonce viděli, jak největší jména z oblasti financí, jako je BlackRock a Franklin Templeton, projevují vážný zájem o tento prostor a spouštějí své vlastní tokenizované fondy.

(Zdroj: Bloomberg)

Teoreticky lze jakékoli snadno obchodovatelné aktivum reálného světa tokenizovat a umístit na blockchain. To zahrnuje hmotná a nehmotná aktiva, jakož i zastupitelná či nezastupitelná aktiva. Níže je uveden neúplný seznam některých z těchto aktiv.

Proč je tokenizace tak důležitá?

Kdyby neexistovaly zjevné výhody uvádění aktiv do řetězce, RWA by nezískala tolik pozornosti. Níže uvedená tabulka vysvětluje hlavní výhody tokenizace.

Základní teorií DeFi je, že blockchain může vytvořit lepší standard pro bezproblémovou výměnu různých aktiv. V tomto smyslu je RWA jednoduše o uznání hodnotové nabídky DeFi a jejím rozšíření na každé obchodovatelné aktivum s cílem vybudovat další generaci trhů – trhů, které jsou transparentnější, bezpečnější, spravedlivější a otevřenější.

Pochopte trendy RWA

Vstupujeme do éry tokenizace trhů. Postupně budou všechna aktiva zařazena do řetězce, čímž se zpochybní status quo globálních kapitálových trhů za posledních 30 let. Zvlášť když uvážíme, že trend RWA je na průsečíku dvou trendů formujících dnešní svět: financializace a digitalizace.

  • Financializace: Finance dnes nezná hranic a ekonomiky se stávají čím dál tím více bez hranic, kdy si jednotlivci navzájem převádějí vlastnictví aktiv po celém světě. Všechno má svůj trh, všechno má cenu, všechno se stává obchodovatelným. Proto je stále smysluplnější vytvořit účinnější, transparentnější, spravedlivější a otevřený tržní mechanismus.

  • Digitalizace: Svět se stává stále více digitálním. Máme propojené telefony, hodinky a brzy i propojené mozky. V tomto smyslu se přesun důkazu o vlastnictví aktiv na blockchainové sítě jeví jako logický pokrok.

V tomto smyslu je RWA plně schopna tyto dva trendy zachytit.

Hlavní výzvy

Není pochyb o tom, že umístění aktiv z reálného světa na blockchain nabízí velmi zajímavé vlastnosti. Přináší ale také mnoho výzev. Hlavní výzvy se točí kolem:

  • Regulace: V současné době neexistuje jasná odpověď na to, kde vytvořit trh pro tokenizovaná aktiva, aniž bychom se setkali se složitým regulačním prostředím. To se však může změnit, protože vnímání kryptoměn se bude nadále vyvíjet.

  • Likvidita: Poskytnutí správné tržní struktury pro reálná aktiva, která umožní likviditu a tvorbu trhu, může být problém, zejména pro vysoce nelikvidní trhy, které obchodují 24 hodin denně, 7 dní v týdnu.

  • Vzdělání: Bude trvat dlouho, než všichni pochopí skutečnou hodnotu, která spočívá v umístění aktiv v reálném světě na blockchain, protože technologii blockchainu a její kompromisy může být v raných fázích obtížné porozumět.

Vývoj RWA

Stablecoin navázaný na americký dolar

Stabilní coiny kryté Fiatem jsou prvním zabijáckým případem použití pro tokenizaci aktiv v reálném světě. Tento trh v posledních letech výrazně vzrostl. Dnes mají dva největší nekryté stablecoiny (Circle's USDC a Tether's USDT) společnou tržní hodnotu přes 130 miliard USD, což je nárůst z přibližně 5 miliard USD na začátku roku 2020.

Tokeny kryté komoditami

Tokenizace drahých kovů se také stala další oblíbenou aplikací RWA. Některé příklady zahrnují Tether Gold (XAUT) nebo PAX Gold (PAXG), což jsou tokeny kryté fyzickým zlatem. Přestože se jedná o relativně nový trh, rychle roste, přičemž XAUT a PAXG mají společnou tržní kapitalizaci přibližně 840 milionů USD.

Tokenizované státní dluhopisy

Posledním velkým trendem v RWA je tokenizace amerických státních dluhopisů. Všimli jsme si, že tržní kapitalizace v tomto prostoru rychle rostla a podle 21co přesáhla 1,3 miliardy dolarů. Co je ale zajímavější je, že na tento trh vstupují tradiční finanční instituce. Například token BENJI od Franklina Templetona nashromáždil přibližně 370 milionů dolarů na vkladech, zatímco token BUIDL od BlackRock získal více než 380 milionů dolarů na vkladech.

Začátek další kapitoly

Tento trend tokenizace právě začal a očekává se, že bude nadále rychle růst. Podle předpovědí Boston Consulting Group se odhaduje, že globální trh tokenizace finančních aktiv dosáhne do roku 2030 16 bilionů dolarů a může se konečně stát mostem, na který jsme čekali, abychom propojili tradiční finance a DeFi a vybudovali trh nové generace.

Při pohledu do budoucna si můžeme představit budoucnost, ve které budou na blockchainu tokenizovány nejen čistě finanční aktiva, ale téměř všechna snadno zpeněžitelná aktiva, od luxusních hodinek přes umění až po nemovitosti. To je budoucnost financí.

využít této příležitosti

Po přečtení si teď jistě kladete otázku: „Dobře, chápu, ale jak může moje portfolio využít tento nový trend Nebojte se, připravil jsem pro vás seznam sledovaných RWA (? + BONUS).

Ale než se ponoříme, slovo opatrnosti. Na trhu s kryptoměnami se v současné době výrazně spekuluje, a tak je třeba dbát velké opatrnosti. Takže to, co následuje, není předpověď, jen nějaké myšlenky. A jak budou data dostupnější a čas plyne, nápady se mohou výrazně změnit.

Toto není vyčerpávající seznam, jen několik projektů, které jsem do hloubky prozkoumal a které si myslím, že si zaslouží pozornost. V této kategorii je mnoho dalších položek a zjevně mi hodně chybí.

Projekt RWA

Jsi připraven? Nyní pojďme prozkoumat některé položky, které byste mohli chtít přidat do seznamu sledovaných:

  • Chainlink ($LINK)

Stručně řečeno: Chainlink nedávno aktualizoval svůj popis sítě a nazval ji „univerzální platformou pro vytváření budoucnosti globálních trhů v řetězci“. Vybudováním mostu mezi reálnými daty a blockchainem je Chainlink klíčem k tokenizaci reálných aktiv.

Tento tweet, který jsem napsal dříve, je i dnes velmi aktuální. Chainlink aktivně spolupracuje se Swift, The DTCC a některými z největších bank na světě. To nejsou medializovaná partnerství. Byly provedeny velmi reálné pilotní projekty a případové studie, které měly prokázat proveditelnost této technologie, a je jen otázkou času, kdy uvidíme úplné vypořádání RWA v řetězci.

(Podrobnosti tweetu naleznete zde)

Z dlouhodobého hlediska jsem na Chainlink velmi optimistický.

  • Ondo Finance（$ONDO）

Stručně řečeno: Ondo buduje novou generaci finanční infrastruktury, aby zlepšila efektivitu trhu, transparentnost a dostupnost. Umožňuje retailovým a akreditovaným investorům přístup na trh dluhopisů v řetězci prostřednictvím produktů, jako jsou USDY (tokenizované bankovky kryté americkými státními dluhopisy) a OUSG (krátkodobé státní dluhopisy USA).

Zde je několik věcí, které potřebujete vědět o ONDO:

(Podrobnosti viz tweet)

ONDO je jedním z nejvýkonnějších nových tokenů v roce 2024. Myslím si, že tento projekt je velmi zajímavý a v poslední době zaznamenal velký rozmach. Ale možná je to teď trochu přehnané a přeceňované. Přesto se rozhodně vyplatí přidat do seznamu sledovaných RWA.

  • Pendle Finance（$PENDLE）

Stručně řečeno: Pendle je decentralizovaný finanční protokol, který uživatelům umožňuje tokenizovat a prodávat budoucí zisky. Jedná se o inovativní řešení tokenizovaného modelu, které uživatelům poskytuje flexibilní a dynamické možnosti řízení příjmů.

To je také skvělá částka pro získávání bodů.

  • TrueFi （$TRU）

Stručně řečeno: TrueFi je modulární úvěrová infrastruktura on-chain, která spojuje věřitele, dlužníky a správce portfolia prostřednictvím chytrých smluv a řídí se $ TRU.

  • Mantra Network（$OM）

Stručně řečeno: Mantra je první bezpečnostní RWA blockchain úrovně 1 navržený tak, aby vyhovoval skutečným regulačním požadavkům.

Více o projektu se dozvíte v tomto tweetu:

  • Polymesh Network ($POLYX)

Stručně řečeno: Stejně jako Mantra je Polymesh institucionálním povoleným blockchainem určeným pro regulovaná aktiva.

Pokud se chcete dozvědět více o tom, proč je tento projekt důležitý, můžete se podívat na tento tweet:

  • Centrifuga ($CFG)

Stručně řečeno: Centrifuge poskytuje infrastrukturu a ekosystém pro tokenizaci, správu a investování do kompletního, rozmanitého portfolia reálných aktiv. Sdružení aktiv je plně zastaveno a investoři mají právní postih, pokud jde o třídy aktiv, Sdružení aktiv zahrnuje strukturované úvěry, nemovitosti, státní dluhopisy USA, uhlíkové úvěry, spotřebitelské financování atd.

  • Dusk Network ($DUSK)

Stručně řečeno: Dusk je prvoúrovňový blockchain protokol bez oprávnění, přátelský k ZK zaměřený na tokenizaci aktiv v reálném světě.

Více o Dusk se můžete dozvědět zde:

  • Clearpool ($CPOOL)

Stručně řečeno: Clearpool je decentralizovaný finanční ekosystém určený k vytvoření prvního institucionálního trhu likvidity bez povolení.

  • Polytrade ($TRADE)

Stručně řečeno: toto je trh pro reálná aktiva. Sdružuje tokenizované pokladniční poukázky, úvěry, akcie, nemovitosti, komodity i sběratelské předměty, umění, duševní vlastnictví, autorské honoráře, luxusní zboží a další ze všech řetězců do jedné platformy.

Původní odkaz