VanEck včera zveřejnil velmi pozitivní předpověď na cenu Etherea.
Ve skutečnosti prohlásili, že zvýšili cíl pro rok 2030 na 22 000 USD, a to zejména díky zprávám o ETF na ETH spotu, pokroku v oblasti škálování a údajům o řetězci.
Zvýšili jsme náš cenový cíl ETH do roku 2030 na 22 000 $, ovlivněný zprávami o etherových ETF, pokrokem ve škálování a naším čtením dat onchain. Kromě toho jsme analyzovali, jak si ETH a BTC vedou v tradičních i pouze kryptografických portfoliích pro optimální výnosy. @Matthew_Sigel @Patrick_Bush_VE…
— VanEck (@vaneck_us) 5. června 2024
VanEck: Předpověď ceny Etherea
Aktuální cena ETH se pohybuje kolem 3800 dolarů a ve skutečnosti kolem této úrovně osciluje zhruba tři měsíce.
V posledních třech měsících, tedy po únorovém růstu, který ji vynesl z 2 300 USD na 4 000 USD, byl nad současnou úrovní pouze na začátku března, zatímco od poloviny března do poloviny května klesl na 2 800 USD.
Rok však začal přímo na hranici 2 300 $, takže rok 2024 je prozatím třeba považovat za celkově pozitivní.
Navzdory tomu je historické maximum roku 2021 stále daleko, protože bylo zaznamenáno poblíž 4 900 USD, takže v tuto chvíli se zdá, že cíl pro současný cyklus je ve střednědobém horizontu 5 000 USD.
Nemělo by se však zapomínat, že před posledním velkým bullrunem, tedy v říjnu 2020, byla jeho cena pouhých 400 dolarů, takže aktuální cena je již prakticky desetkrát vyšší. Navíc vrchol předchozího cyklu, zaznamenaný v lednu 2018, byl pod 1 500 $, což je méně než polovina současných úrovní.
To vše umožnilo některým analytikům promítnout cenu ETH až na 10 000 USD během aktuálního cyklu, a proto je VanEckova předpověď méně odvážná, než by se na první pohled mohlo zdát.
Prognóza VanEck o ceně Etherea
Dlouhá analýza ceny Etherea sdílená společností VanEck si klade za cíl nejen vytvořit hypotézu, jak by se cena ETH mohla vyvíjet v příštích šesti letech, ale také a především identifikovat optimální alokaci portfolia investic do této kryptoměny.
Analýzu provedli Matthew Sigel, vedoucí výzkumu digitálních aktiv, Patrick Bush, senior investiční analytik v oblasti digitálních aktiv, a Denis Zinoviev, přidružený produktový manažer.
Výchozím bodem jsou právě spotové ETH ETF, které by měly být na začátku července před dokončením.
To by umožnilo finančním poradcům a institucionálním investorům držet ETH s jistotou kvalifikovaných depozitářů a těžit z charakteristických výhod ETF z hlediska ceny a likvidity, aniž by se museli starat o úschovu tokenů.
Druhým klíčovým bodem je úvaha, že síť Ethereum bude pravděpodobně pokračovat ve svém rychlém růstu, zejména s ohledem na její podíl na trhu ve srovnání s tradičními účastníky finančního trhu a Big Tech.
Dokonce předpokládají, že by mohl přilákat 66 miliard dolarů, což by následně mělo přinést jeho tržní kapitalizaci do roku 2030 na 2 200 miliard dolarů ve srovnání se současnými 460, a tedy na cenu ETH 22 000 $.
Stojí za zmínku, že v tuto chvíli bitcoin kapitalizuje asi 1 400 miliard a celý kryptotrh nepřesahuje 2 800.
Jedná se tedy o velmi optimistickou předpověď, která se však nevztahuje k aktuálnímu cyklu.
Cykly kryptotrhů
Krypto trhy sledují cyklus zhruba 4 let diktovaný cyklem půlení bitcoinu.
Ethereum se zrodilo v roce 2015, během druhého cyklu Bitcoinu a něco málo přes rok před druhým polovičním BTC.
To, co se stalo v dubnu tohoto roku, je teprve třetí poloviční snížení BTC, které Ethereum zažilo, navíc s tím prvním, které zažilo jen něco málo přes rok po svém spuštění.
Takže první kompletní čtyřletý cyklus pro Ethereum byl ten, který začal v roce 2016 a skončil v roce 2020, a přesně v tomto cyklu zaznamenalo historické maximum 1 500 $ v lednu 2018.
Proto je téměř 4 900 dolarů dosažených v roce 2021 historickým maximem pouze druhého kompletního cyklu kryptotrhů, které Ethereum zažilo.
Navíc mezi historickým maximem prvního a druhého kompletního cyklu cena ETH zaznamenala x3,2 a zdá se, že to teoreticky ospravedlňuje nárůst dokonce nad 10 000 $ v tomto třetím úplném cyklu.
V tuto chvíli se předpověď 22 000 $ jako maximální cena za čtvrtý úplný cyklus kryptotrhů, které zažilo Ethereum, nezdá být tak přitažená za vlasy, a přesto zůstává rozhodně velmi optimistická.
Alokace v portfoliu
Ve světle všech těchto úvah rozsáhlá analýza VanEck naznačuje, že přidání mírné alokace kryptoměn (až 6 %) do tradičního portfolia 60/40 by mohlo podstatně zlepšit Sharpeův poměr portfolia s relativně nižším dopadem na čerpání.
V rámci této alokace krypto na maximálně 6 % portfolia 60/40 to uvádějí
Alokace, která poskytla nejlepší výnosy upravené o riziko, je 70 % BTC a 30 % ETH.
Je třeba poznamenat, že hypotéza alokace až 6 % v kryptoměnách je výslovně uvedena jako pravděpodobně dobrá hypotéza, zatímco rozdělení 70/30 odkazuje pouze na minulou výkonnost. Zdá se, že to naznačuje, že kryptotrhy by mohly v nadcházejících letech změnit svůj obecný trend.
Analytici společnosti VanEck také dodávají, že investoři by před podobnými rozhodnutími měli stále zvážit svou osobní toleranci vůči riziku, protože kryptoměny zůstávají vysoce rizikovou investicí.
Nezastírám však, že jsou to právě data, která naznačují, že vyvážené zahrnutí BTC a ETH do investičních portfolií může nabídnout obrovské výhody ve smyslu zlepšení výnosů ve srovnání se zavedeným přírůstkovým rizikem.
Je však nutné zdůraznit, že VanEck má ve svém portfoliu jak BTC, tak ETH, jak bylo výslovně uvedeno na začátku analýzy, a že propaguje některé ze svých derivátových investičních produktů na krypto, jako jsou ETF.