Kryptoprůmysl stále trpí vysokou volatilitou trhu a potřebuje určitou stabilitu pro dlouhodobý růst. Tokenizace Real World Asset (RWA) může přinést tuto nepolapitelnou stabilitu na turbulentní kryptotrhy. 

V této sekci jsme hovořili s Benem Shyongem, spoluzakladatelem Anzen, o úloze RWA v kryptoprůmyslu, volbě kolaterálu pro stablecoiny a budoucnosti stablecoinů podporovaných RWA.

Q. Dobrý den. Mohl byste se prosím představit a podělit se s našimi čtenáři o svou profesní cestu?

Hej, díky, že mě tu máš. Jsem spoluzakladatelem Anzen Finance, platformy digitálních aktiv, která vydává USDz, stabilní coin krytý Real World Asset (RWA).

Již řadu let působím jako VC v oblasti technologií, zdravotnictví a webu3 a mám zkušenosti s vytvářením produktů jako softwarový inženýr v řadě průmyslových odvětví.

Akademicky mám vystudovanou obchodní strategii a finance a pocházím ze silného technického zázemí. Byl jsem na University of Pennsylvania a získal MBA na University of Chicago Booth School of Business.

Jako podnikatel a technologický rizikový kapitalista jsem rozpoznal obrovský potenciál odvětví web3. Uvědomil jsem si však, že volatilita kryptotrhu a náhlé cenové výkyvy mohou poškodit dlouhodobý růst odvětví.

S Anzenem jsem se pokusil přinést větší stabilitu do kryptoprůmyslu pomocí stablecoinu podporovaného novou třídou RWA.

Otázka: Než budeme mluvit o Anzenu, mohl byste blíže vysvětlit význam aktiv reálného světa (RWA) v kryptoprůmyslu? Jakou roli hrají RWA v sektoru web3?

Myslím si, že tokenizace RWA hraje klíčovou roli při vstřikování likvidity do tradičních aktiv, což má hluboký dopad na přijetí a užitečnost těchto aktiv. Umožňuje částečné vlastnictví a usnadňuje bezproblémové globální transakce bez procházení složitými byrokratickými procesy, což zvyšuje efektivitu a snižuje administrativní náklady.

Tokenizované RWA otevírají trh širšímu okruhu digitálně zdatných investorů tím, že snižují vstupní bariéry a poskytují flexibilní investiční příležitosti. Digitalizované RWA tak pozitivně ovlivňují retailové a institucionální investory a finanční trhy.

Investoři mohou diverzifikovat svá portfolia a rozdělit kapitálové rezervy do širší škály aktiv. To pomáhá při efektivní tvorbě bohatství, zmírňuje rizika související s investicemi a maximalizuje potenciální výnosy.

V důsledku toho příliv likvidity zvyšuje efektivitu trhu a poskytuje stabilitu, což vede k růstu a inovacím. Kapitálové toky zajišťují produktivní investiční nasazení v různých sektorech pro holistický rozvoj průmyslu.

Anzen je dokonalým příkladem, který ukazuje, jak digitální tokeny podporované RWA mohou přinést větší stabilitu do kryptoprůmyslu s jejich podporou v reálném světě.

Otázka: Řekněte nám více o Anzen a proč jste se rozhodli otevřít tuto společnost.

Anzen je web3 protokol pro ražbu a sázky USDz, stablecoin podporovaný portfoliem soukromých úvěrových aktiv.

USDz je složitelné digitální aktivum s více nástroji napříč různými kryptoplatformami. Držitelé tokenů mohou používat své USDz k účasti na protokolech DeFi, obchodování na burzách a používat je pro online platby.

Uživatelé mohou nakupovat nebo prodávat USDz bez povolení na Automated Market Maker (AMM) s USDC. Kvalifikovaní tvůrci trhu mohou přímo razit USDz s Anzen, pokud splňují požadavky KYC/KYB. Kromě toho mohou uživatelé v některých jurisdikcích vsadit USDz, aby získali sUSDz a získali odměny za sázky.

Jako token kompatibilní s ERC-20 funguje USDz napříč všemi krypto protokoly. Je také kompatibilní se standardem LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT) pro přemostění mezi více blockchainy. Spolupracujeme s mnoha partnery na zvýšení užitečnosti USDz v celém ekosystému DeFi.

Abych odpověděl na druhou část vaší otázky, založil jsem Anzen, abych poskytoval robustní a užitečný token pro uživatele kryptoměn. Věřím, že USDz má potenciál stát se jedním z nejstabilnějších, nejbezpečnějších a nejspolehlivějších digitálních aktiv v krypto doméně.

Otázka: Je obtížné generovat stabilní výnosy ze stablecoinů během vysoké volatility krypto trhu. Jak si myslíte, že stablecoiny mohou mít relativně fixní generování výnosů během turbulencí na trhu?

Většina kryptoměn je zranitelná vůči spekulativním obchodním aktivitám, které každou minutu ovlivňují jejich ceny. Stabilní coiny jako USDz se však pohybují v nejistotách na trhu, protože jejich hodnota je založena na hodnotě skutečných aktiv, které mince podporují.

Uživatelé, kteří vsadí USDz na Ethereum, obdrží odměny za sázky, které nesouvisejí s podmínkami kryptotrhu. Místo toho si protokol může dovolit vyplácet odměny kvůli příjmům získaným prostřednictvím svého portfolia RWA.

Protože sází pouze zlomek uživatelů, odměny mají multiplikační efekt řízený počtem sázkařů a celkovou hodnotou uzamčenou ve sázkách. Vzhledem k tomu, že hodnota USDz je relativně stabilní, investoři Anzen si mohou být vždy jisti, že jejich odměny jsou bezpečné ve srovnání s odměnami, jejichž hodnota kolísá na základě cen kryptoměn.

Otázka: V minulosti jsme byli svědky toho, že zajištěné stablecoiny, jako je USDC a DAI, se vyrovnaly a rychle ztrácely hodnotu. Jak tedy výběr kolaterálu ovlivňuje cenovou stabilitu stablecoinu?

Když se podíváte na USDC, došlo k odladění, protože většina jeho hotovostních rezerv byla v Silicon Valley Bank (SVB). Když se SVB zhroutil, USDC ztratil svůj kolaterál a zhroutil se současně. Podobně DAI čelila cenovým výkyvům, protože polovina jejího kolaterálu byla vázána na USDC.

De-pegging USDC a DAI je důležitou připomínkou toho, abyste měli robustní kolaterál pro stablecoiny s odpovídajícími bezpečnostními opatřeními.

Například Anzen razí USDz v poměru 1:1 pomocí Secured Private Credit Token (SPCT). Tyto SPCT jsou povolené tokeny, které představují RWA a poskytují transparentní záznam v řetězci o zajištění USDz.

Uživatelé tak mohou kdykoli transparentně ověřit solventnost USDz a získat aktuální informace o jeho likviditních rezervách v reálném čase.

Soukromá aktiva společnosti Anzen zajištěná úvěrem nejsou náhodnými sortimenty portfolia. Místo toho jsou pečlivě vybírány, prověřeny kvalifikovanými odborníky a přislíbeny jako kolaterál se specifickými kritérii upisování a strategiemi pro zmírnění rizik.

Za tímto účelem se Anzen rozhodl spolupracovat se společností Percent na upisování a úschově aktiv. Percent má za sebou historii zpracování více než 1 miliardy dolarů v soukromých úvěrových transakcích s 16% APY a 2% mírou defaultu.

Existují investiční kritéria, jako je 5% limit koncentrace aktiv, což znamená, že portfolio zůstává diverzifikované na minimálně 20 různých aktiv. To vytváří vyvážený rizikový profil a minimalizuje dopad výkonnosti konkrétního aktiva na celkové portfolio.

Tyto kroky zajišťují, že USDz má robustní kolaterál, který pomáhá poskytovat jistotu i za nejistých tržních podmínek.

Otázka: Jakou roli budou hrát stablecoiny kryté RWA v budoucnosti kryptoprůmyslu?

Podle DeFiLama je kombinovaná celková hodnota uzavřená v RWA 4,27 miliardy dolarů. Tokenizované RWA však mají daleko větší potenciál v sektoru DeFi.

Vzhledem k tomu, že stablecoiny kryté RWA, jako je USDz, lze skládat napříč platformami web3, mají přístup na trh DeFi v hodnotě 107 miliard USD.

Se vzkvétajícím trhem soukromých úvěrů ve výši 8 bilionů dolarů ve Spojených státech přinesou digitální aktiva jako USDz více likvidity do krypto sektoru.

Uprostřed náhlých cenových změn a vysoké volatility trhu mohou stabilnícoiny kryté RWA přinést do krypto sektoru tolik potřebnou stabilitu. To pomůže v dlouhodobém udržitelném růstu pro celý web3 průmysl.