Dlouhodobí držitelé bitcoinů, zejména ti s nevyužitými částmi transakčního výstupu (UTXO) staršími než 1 a 2 roky, se vrátili k nákupu nabídky na trhu, což zdůraznilo vývoj fáze opětovné akumulace před další býčí rallye kryptoměny.
Stojí za zmínku, že podobný stav nebyl pozorován od prosince 2023, těsně předtím, než bitcoin vzlétl a zaútočil na svá historická maxima.
Mezitím ETF na Wall Street nadále nakupují coiny, což přispívá ke snížení možného prodejního tlaku, přičemž příliv včera znamenal 15. po sobě jdoucí den pozitivního výsledku.
Býci se vracejí nabitější než kdy jindy.
Podívejme se na vše podrobně níže.
Dlouhodobí držitelé bitcoinů znovu nakupují: probíhá akumulace
Poté, co bitcoin 14. března dosáhl nového historického maxima na 73 777 USD, byli jsme svědky fáze korekce a konsolidace cen, která trvala přibližně 45 dní, a to díky dlouhodobým držitelům, kteří prodali značné množství coinů.
Nyní se však zdá, že retracement je u konce a že takzvaní „dlouhodobí držitelé“ (LTH) se vracejí k nákupu, což ukazuje na začátek období opětovného nahromadění s nedodrženými podmínkami v řetězci. od prosince 2023.
Zejména v následujícím grafu poskytnutém Crypto Quant můžeme vidět, jak bilance všech dlouhodobých držitelů začala v květnu opět růst, což ospravedlňuje odraz cen bitcoinů z 56 500 dolarů na více než 71 000 dolarů.
Obecně platí, že tyto subjekty s více lety mincí za sebou likvidují významné části BTC během býčích fází, aby se znovu objevily na vrcholu medvědích fází s novými nákupy: tento model se velmi dobře osvědčil pro býčí trhy v letech 2017 a 2021. Tento trend odráží dlouhodobý býčí sentiment mezi držiteli aktiv motivovanými k akumulaci co největšího množství během propadů trhu.
Když půjdeme do podrobností a přiblížíme, můžeme si všimnout, jak držitelé, kteří drží části nevyužitých transakčních výstupů (UTXO) mezi 1 a 2 roky, obracejí trend, který charakterizoval měsíce březen a duben, a v posledních několika letech se vracejí k nákupu zásob. týdnů.
Tento typ stavu je viditelnější u držitelů ve věku 1,5-2 let, přičemž začátek měsíce května znamená ten správný okamžik vrátit se po fázi nudné distribuce do popředí.
Konkrétně za pouhý měsíc vykoupili asi 350 000 coinů prodaných v předchozích třech měsících.
Dalším základním parametrem, který je třeba vzít v úvahu při provádění analýzy hybnosti, je množství rezervních coinů držených centralizovanými burzami, jako jsou Binance, Coinbase, Kraken, Bitget, Okx, Bybit atd.
Jak ukazuje graf Coinglass, od února se tyto druhy rezerv drasticky snížily, což eliminovalo potenciální prodejní tlak a přispělo k růstu, který v polovině března posunul Bitcoin nad nová historická maxima.
Trend klesajících rezerv v posledních dnech zesílil s investory, kteří se zdají být odhodlaní posunout kryptoměnu nad nové cenové úrovně, dále snížit nabídku a přiblížit se k situaci „nabídkového šoku“.
K tomu všemu se přidává vznik nových akumulačních adres, které nakupují Bitcoin (a také Ethereum) v očekávání dalšího všeobecného zdražování.
Podívejme se v tomto ohledu, jak navzdory nedávným stabilním cenám a mírnému růstu obou aktiv ve srovnání s předchozími měsíci dochází k výrazným nárůstům nových akumulačních adres, což podporuje tezi, že jsme ve fázi před pumpováním.
Při tomto tempu již 100 000 dolarů není přelud a mohlo by být dosaženo do konce roku 2024.
Bitcoinové spotové ETF nadále odstraňují nabídku z trhu díky pozitivním přílivům.
Kromě údajů souvisejících s chováním dlouhodobých držitelů a údajů o devizových rezervách, abychom poskytli úplný přehled v řetězci, zkoumáme nejnovější výsledky týkající se přílivu spotových bitcoinových ETF.
Pečlivě si všímáme, jak akumulace držitelů, kteří podpořili růst ceny měny v měsíci květnu, byla doprovázena přílivy, které byly jasně pozitivní pro ETF na Wall Street v posledních dvou týdnech, s údaji, které přesáhly 136 milionů dolarů za den v průměru.
Čistý příliv převýšil produkci nových mincí těžaři sítě asi 4krát, což zvýrazňuje deflační situaci, kdy je více mincí „spáleno“, než je vyrobeno.
Všimněte si, jak ETF zaznamenaly pozitivní přílivy po dobu 15 po sobě jdoucích dní počínaje 13. květnem, kdy se bitcoin právě začal zotavovat z propadů na 61 400 USD.
Velmi důležité je v tomto ohledu to, co se stalo minulý pátek, kdy i přes silný odliv GBTC se 124 miliony prodaných dolarů byly na druhé straně nakoupeny další akcie, čímž se čistý příliv na konci roku dostal do kladného stavu ve výši 48,8 milionů dolarů. den.
Nyní se zdá, jako by fáze mikrokapitulace, která charakterizovala druhou polovinu března a celý měsíc duben, nyní odezněla, aby uvolnila místo akumulační fázi.
Celkem nyní bitcoinové USA ETF drží celková čistá aktiva ve výši 59,42 miliard dolarů.
Za zmínku stojí, že 29. května ETF iShares Bitcoin Trust (iBIT) od BlackRock překonal Bitcoin Trust (GBTC) od Grayscale, pokud jde o držbu bitcoinů, přičemž iBIT dosáhl 288 670 držených BTC (19,6 miliardy AUM), ve srovnání s 287 450 GBTC. (19,26 miliardy AUM $)
iBIT také zaznamenal za poslední měsíc průměrný denní objem obchodů 303,4 milionů dolarů, čímž překonal 291 milionů dolarů GBTC. Tento nárůst objemu obchodů odráží růst důvěry investorů v ETF produkt BlackRock
Tento typ konkurence mezi dvěma nejvyššími regulovanými investičními produkty v Americe na bitcoinu nabízí výhodu na trhu s užšími nabídkami a poptávkovými spreadovými kotacemi, větší likviditou a vyššími objemy obchodování, snižuje transakční náklady a činí obchody bezprostřednějšími, bezpečnějšími a efektivnějšími než někdy byli.
Třetí ETF od AUM je ETF Fidelity se 164 158 BTC v rozvaze.
Nyní bude zajímavé sledovat data bitcoinových spotových ETF v Austrálii, jejichž obchodování bylo dnes poprvé otevřeno.
Celosvětová veřejná akceptace bitcoinu jako finančně uznávaného aktiva s expanzí nových ETF a nových obchodních míst jistě povede k fázi nového přijetí mezi institucionálními investory, přičemž cena kryptoměny pravděpodobně v nadcházejícím období zaznamená nová maxima. měsíce.
