Stablecoins rozšiřuje svůj vliv na centralizované obchodování a specializované protokoly. Tether (USDT) zůstává hlavním zdrojem likvidity. Ale v roce 2024 více nových projektů vydalo svá aktiva a začalo budovat svou nabídku.
Vznik několika předních řešení L1 znamená, že každé si vybralo jiný stablecoin, ať už existující nebo nově vytvořený. Na trhu existují tři druhy stablecoinů, z nichž každý má své specifické vlastnosti a rizika.
Nejběžnější jsou stablecoiny kryté dolarem, obsahují USDT a Circle. Kolaterály kryptotokenů podporují ostatní typy, obvykle vyžadují vyšší hodnotu uzamčenou pro ochranu před volatilitou. Třetím typem jsou algoritmické stablecoiny, kde je cenová hladina neustále přepočítávána na základě smart kontraktu. Patří mezi ně DAI, USDD, Frax, AMPL a další.
Čtěte také: Nativní Stablecoiny rostou na Sui, protože Agora přidává AUSD Stablecoin do sítě
Generování algoritmických stablecoinů ve specializovaných projektech DeFi je běžné a nejrizikovější. Niche DeFi projekty často generují algoritmické stablecoiny; existuje riziko, že platforma nafoukne svou vlastní hodnotu a použije ji k tisku více stablecoinů. Algoritmické stablecoiny tohoto typu mohou fungovat, pokud je podkladové aktivum předvídatelné a projekt se vyhýbá nafukování nabídky.
Které Stablecoiny rostou?
Nedávný výzkum ukazuje, že Aave's GHO je nejrychleji rostoucím stablecoinem, který každý měsíc rozšiřuje svou nabídku o 38,1 %.
Nejrychleji rostoucí stablecoiny z hlediska růstu nabídky za 30 dní (%). Číslo 1: @GHOAave +38,1 % za posledních 30 dní pic.twitter.com/2vWyAEWlKf
— Token Terminal (@tokenterminal) 2. června 2024
GHO začíná na velmi nízké úrovni a teprve začíná budovat smysluplnou zásobu. Aktivum bylo spuštěno v srpnu 2023 a trvalo měsíce, než dosáhlo parity s americkým dolarem. GHO je nadměrně zajištěno kryptoměnami a je součástí nejpočetnějšího typu stablecoinů.
V červnu je stále jen 1,3 milionu GHO, většinou používaného v decentralizovaném ekosystému Uniswap, Curve DAO a Balancer.
Aave vytváří GHO, které má být nadměrně zajištěno všemi aktivy uloženými v protokolu Aave. V roce 2024 tak bude dodávka a tvorba GHO odrážet i zdraví Aave. Současné množství vytvořeného GHO je konzervativní ve srovnání s celkovou uzamčenou hodnotou (TVL) Aave, která se v posledních dvou čtvrtletích zdvojnásobila na více než 12,6 miliardy dolarů.
Ethena se zařadila mezi nejaktivnější těžaře stablecoinů, v tomto případě její nativní USDe. V poslední době nabídka USDe překonala stablecoiny ražené na blockchainu Solana. Ethena také nabízí staking pro nově vytvořené tokeny.
Nabídka Ethena USDe nyní obrátila celkovou nabídku stablecoinů na SolanaEthena minulý týden také vygenerovala více příjmů než Solana, s nejvyššími příjmy ze všech aplikacíZapomeňte na tezi tlustého protokoluJe to obézní sezóna aplikací
— G | Ethena (@leptokurtic_) 3. června 2024
Bylo vyraženo více než 3 miliardy USDe, některé jsou uzamčeny pro sázky s vysokou návratností. USDe se také rozšiřuje na decentralizované trhy, včetně Curve Finance a Uniswap. USDe však zůstává omezenější na ekosystém Ethena v kombinaci s tokenem ENA.
USDe společnosti Ethena je syntetické aktivum, které není kryto fiatem. Má částečný krypto kolaterál a je částečně kryt krátkými futures pozicemi, má tedy jiný rizikový profil.
USDe je vytvářeno uživateli a vydáváno pouze poté, co ověření uživatelé uvedení na bílou listinu vloží další aktivum do Etheny. Ostatní uživatelé mohou nakupovat USDe prostřednictvím DEX bez požadovaného ověření. USDe má další rezervní fond tvořený USDT, USDC, ETH a dalšími schválenými aktivy.
Starší Stablecoiny se rozšířily do nových sítí
Růst Stablecoinů také pochází z předních starších stablecoinů, které se šíří do nových sítí. Síť Ethereum je zodpovědná pouze za polovinu růstových příležitostí. Rozšíření stablecoinů také podtrhuje nejaktivnější L1 alternativy k Ethereu.
Avalanche za poslední měsíc zvýšila svou zásobu USDC o 31 % a nyní nese stablecoiny v hodnotě 1,79 miliardy dolarů. USDC tvoří asi 50 % této nabídky.
Přečtěte si také: Nařízení Spojeného království pro přizpůsobení Stablecoinům a CBDC
USDC společnosti Circle také rostl na Optimism a Polygon, dvou z předních řešení škálování Etherea. Stablecoiny přecházející na tyto protokoly podtrhují obecný trend opouštění hlavní sítě Ethereum pro rychlejší, škálovatelné a levnější převody. Rychlost a aktivita DeFi jen zřídka umožňuje pomalejší a dražší utrácení stablecoinů na mainnetu.
USDC dosáhl zásoby 32 miliard USD, což je stále méně než 30 % celkové nabídky USDT, ale nabývá na významu pro širší ekosystém DeFi.
Cryptopolitan reportuje Hristina Vasileva