Zítra, v úterý 4. června 2024, bude na burze debutovat první krypto spotový ETF v Austrálii.
Je to Monochrome Bitcoin ETF (IBTC) od Monochrome a bude to ve všech ohledech spot Bitcoin ETF.
Bude obchodovatelný na místní burze Cboe Australia.
IBTC: první krypto spotový ETF v Austrálii
IBTC je ve všech ohledech prvním krypto spotovým ETF, který byl spuštěn na australské burze.
Jedná se o fond zcela investovaný do BTC, který umožňuje zaujmout pozici přímo na ceně bitcoinu na Cboe Australia.
Ve skutečnosti fond existuje již od března loňského roku, ale teprve zítra bude na burze debutovat.
Před rokem byla cena IBTC pouze 3 australské dolary (AUD), zatímco nyní vzrostla na více než 10 $. Tento výkon evidentně navazuje na cenu bitcoinu, která se ve stejném období dostala z 36 000 AUD na téměř 103 000.
Je třeba mít na paměti, že jeden australský dolar má dnes hodnotu asi 0,67 $, takže jeho současná cena 10,3 AUD ve skutečnosti odpovídá asi 6,8 americkým dolarům.
Aktuálně se zdá, že již vydala více než 170 000 akcií s celkovou hodnotou NAV přesahující 1,7 milionu australských dolarů.
Monochrome je společnost zabývající se správou aktiv, která se specializuje na nabídku regulovaných derivátových produktů na krypto aktiva. Na trh však zatím uvedla pouze jediný produkt, přesněji IBTC.
Austrálie: Cboe Exchange vítá první krypto ETF
Hlavní tradiční burzou v Austrálii je Australian Securities Exchange (XASX) v Sydney.
Je to jedna z 25 nejlepších burz na světě, ale její celková tržní kapitalizace je pouze asi 2,6 bilionu dolarů, což je jen o něco méně než u jedné akcie Nvidie.
Cboe Australia je na druhé straně dceřinou společností známějšího Cboe ve Spojených státech, která působí konkrétně v Austrálii.
Tato burza se specializuje spíše na ETF než na akcie a ve skutečnosti tvrdí, že má tržní podíl dokonce 30 % z celého australského trhu ETF.
Dříve byl známý jako Chi-X a byl uveden na trh v říjnu 2011, což je méně než 13 let. V červnu 2021 byla koupena společností Cboe Global Markets a přejmenována.
Ve světle toho je velmi obtížné si představit, že by zítřejší kotace mohla mít významný vliv na cenu bitcoinu.
Ostatní ETF
Ve skutečnosti na australských burzách již nějaké krypto ETF byly.
Nešlo však o spotové ETF, ale fondy, které držely BTC pouze nepřímo, například prostřednictvím offshore produktů. Problém je v tom, že tímto způsobem netěžily z pravidel ochrany investorů poskytovaných licenčním režimem Australian Financial Services Licensing (AFSL).
Místo toho IBTC poskytne první ETF dostupné na australských burzách, které bude držet celý podklad přímo v BTC.
Je zřejmé, že přímým držením BTC se rizika související s úschovou zvyšují, ale v současné době existují velmi spolehlivé služby úschovy na institucionální úrovni.
Monochrome si ve skutečnosti vybral Gemini Trust Company jako správce BTC fondu, americké společnosti specializované na úschovu krypto aktiv spojených s burzou Gemini.
Jen díky tomuto custodianu na institucionální úrovni mohla nabídnout australské burze spotový bitcoinový ETF.
Nutno podotknout, že i v USA do loňského roku existovaly pouze ETF na BTC derivátové produkty, jako jsou futures, a až do příchodu spotových bitcoinových ETF na burzu tyto derivátové produkty příliš úspěšné nebyly.
Místo toho v Kanadě, kde již jeden existoval (BTCC.TO), dosáhl většího úspěchu právě proto, že byl přímo a zcela zajištěn v BTC.
Ve skutečnosti, ode dneška, BTCC.TO zůstává zdaleka největším bitcoinovým ETF na světě po velké pětici Američanů.
Zbytek světa
V Evropě již léta existují spotové krypto ETF nebo podobné, zejména na švýcarských burzách.
V USA letos přistály na burze ty na Bitcoinu a v následujících týdnech by měly dorazit i ty na Ethereu.
I na čínských burzách již existují ETF na BTC a ETH spot, ale pouze na mezinárodní v Hong Kongu, a nikoli na šanghajské zaměřené na domácí trh.
Nejdůležitějším trhem zůstává absolutně americký, následovaný v tomto případě kanadskou burzou v Torontu.
Jsou to pak evropské trhy, jako je německý a anglický, ale především švýcarský. Také v Brazílii a Švédsku existují podobné produkty, zatímco na jiných trzích, jako je japonský, se zdá, že žádné spotové bitcoinové ETF nejsou.
Jinými slovy, hlavní trhy jsou pouze dva: severoamerický a evropský. V současnosti ve zbytku světa tyto produkty buď zcela chybí na tradičních burzách, nebo jsou přítomny v extrémně omezené míře.