Je Cardano mrtvý: Co se stalo s velkými sny ADA?

Trendy

Dokáže se Cardano, kdysi oslavované jako budoucnost blockchainu, vzpamatovat ze svého prudkého poklesu, nebo cesta ADA od slibu ke zklamání znamenala konec jejích ambiciózních snů?

Obsah

Jak příběh začal

Aktuální stav ekosystému Cardano

Proč Cardano zaostává?

Co říká nálada veřejnosti?

Co říkají data a odborníci?

Cesta před námi

Jak příběh začal

Cardano (ADA) začínal s velkými sny. Vytvořil ji Charles Hoskinson, jeden ze spoluzakladatelů Etherea (ETH), s cílem vyřešit problémy škálovatelnosti, udržitelnosti a interoperability, které trápily dřívější blockchainy jako Bitcoin (BTC) a Ethereum. Pomocí systému proof-of-stake (PoS) zvaného Ouroboros Cardano slíbil ekologičtější a bezpečnější blockchain.

Cesta Cardano měla několik významných milníků. Upgrade Alonzo v září 2021 přinesl smart kontrakty do sítě a hard fork Vasil v roce 2022 měl za cíl zvýšit škálovatelnost.

Tyto upgrady postavily Cardano jako potenciálního těžkého váhu v oblasti decentralizovaných financí (DeFi), s aplikacemi jako jsou nefungibilní tokeny (NFT) a decentralizované burzy (DEX) v zádech.

Přesto, navzdory těmto pokrokům, Cardano mělo potíže udržet svůj momentum. ADA dosáhlo své nejvyšší ceny 3,10 dolaru v září 2021, ale k 29. květnu se obchoduje kolem 0,46 dolaru – pokles o 85 %.

Graf ceny ADA za celý život | Zdroj: CoinMarketCap

Tento pokles vyvolal spekulace, včetně od populárního vlivného v kryptosvětě Bena Armstronga, známého také jako BitBoy Crypto.

Ve videu z 6. dubna Armstrong porovnal výkonnost Cardano s jinými sítěmi, tvrdil, že "vybuchují a získávají spoustu uznání," zatímco průměrný člověk "nedokáže jmenovat tři projekty na ADA."

Armstrong to přičítal lepšímu cenovému vývoji a likviditě na jiných řetězcích, které přitahují více použití a institucionálních peněz. Uvedl, že likvidita Cardano je převážně uzamčena ve stakingu, což činí méně atraktivní pro velké investory.

Podle Armstronga: "Trhy nám jasně říkají – podívejte se, kde jsou velké peníze a podívejte se, kam jdou... ADA je ponechána na ocet."

Na to Cardano zakladatel Charles Hoskinson vyjádřil zklamání, uvedl, že Armstrong "byl vždy přátelský osobně ke mně" a považoval to za "smutné vidět ho jít touto cestou," ale stále mu přál dobře a doufal v to nejlepší.

Dobře, @BenArmstrongsX byl vždy přátelský osobně ke mně. Smutné vidět ho jít touto cestou. Přeji mu dobře a doufám v to nejlepší. https://t.co/b9lFeO70oe

— Charles Hoskinson (@IOHK_Charles) 7. dubna 2024

Co vedlo k tomuto poklesu a je Cardano skutečně mrtvé? Pojďme se do toho ponořit a zjistit.

Současný stav ekosystému Cardano

Abychom lépe pochopili postavení Cardano, porovnejme ho s jeho významnými konkurenty: Ethereum, Binance Smart Chain (BNB) a Solana (SOL) za posledních 30 dní k 29. květnu.

Vývoj a adopce dApp

Ekosystém decentralizovaných aplikací (dApp) Cardano se rozšiřuje, s 54 aktivními dApps a 132 smart kontrakty. Nicméně tyto čísla se zdají být skromné ve srovnání s 4 589 dApps a více než 177 000 smart kontrakty Ethereum, stejně jako 5 329 dApps a více než 79 000 smart kontrakty Binance Smart Chain.

Solana také předčí Cardano s 269 dApps a 1 820 smart kontrakty. Omezený počet dApps a smart kontraktů na Cardano ovlivňuje jeho atraktivitu jak pro vývojáře, tak pro uživatele.

Pro vývojáře menší ekosystém znamená méně příležitostí pro spolupráci, podporu a potenciální uživatele. To může být odrazující, zejména pro ty, kteří chtějí rychle a efektivně spustit nové projekty.

Pro uživatele omezený výběr dApps znamená méně služeb a funkcí, které jsou k dispozici, což může ovlivnit celkovou uživatelskou zkušenost.

Abychom ilustrovali, vezměme si ekosystém DeFi Ethereum, což je hlavní lákadlo pro vývojáře a uživatele. Projekty jako Uniswap (UNI), Aave (AAVE) a Compound (COMP) se etablovaly jako lídři v oblasti, což přispívá k dominanci Ethereum.

Mezitím lze rychlý růst Solany přičíst jejím vysokovýkonným schopnostem, ekosystému NFT, prevalenci meme coinů, schopnosti umožnit bleskově rychlé transakce a nízkým nákladům.

Cardano, ačkoli slibuje podobné schopnosti se svým řešením Hydra, ještě nedosáhlo srovnatelné adopce. Omezený počet dApps a smart kontraktů na Cardano ovlivňuje schopnost sítě soutěžit s více zavedenými ekosystémy.

Analýza TVL a tržní kapitalizace Cardano k TVL

Celková hodnota uzamčená (TVL) Cardano činí 255,57 milionu dolarů k 29. květnu, což je mnohem méně ve srovnání s 65,255 miliardy dolarů Ethereum, 5,52 miliardy dolarů Binance Smart Chain a 4,84 miliardy dolarů Solana, což odráží potíže Cardano přitahovat a udržovat významnou DeFi aktivitu.

Zajímavé je, že TVL Cardano zaznamenalo prudký pokles o přibližně 50 % za poslední dva měsíce, kleslo z 490 milionů dolarů v březnu, což naznačuje ztrátu důvěry mezi investory a uživateli.

Graf TVL Cardano | Zdroj: DeFi Llama

Poměr tržní kapitalizace k TVL poskytuje dále hrozivý přehled o postavení Cardano. Poměr Cardano je 62,45, což je mnohem vyšší než 6,95 Ethereum, 16,63 BSC a 16,09 Solana.

Vysoký poměr tržní kapitalizace k TVL často naznačuje, že tržní ocenění blockchainu je mnohem vyšší než hodnota uzamčená v jeho DeFi protokolech, což naznačuje, že trh může přeceňovat aktivum vzhledem k jeho skutečnému využití DeFi.

Jednoduše řečeno, spekulativní investice mohou zvyšovat tržní kapitalizaci Cardano bez odpovídajícího růstu v DeFi aplikacích a aktivitě uživatelů.

Mohlo by vás také zajímat: Je Polygon spící obr nebo potápějící se loď? Analýza dalšího kroku MATIC.

Zapojení uživatelů a aktivita NFT

Aktivita uživatelů Cardano, měřená podle unikátních aktivních peněženek (UAW), činí 40 030. Toto číslo je ve srovnání se Solanou 5,32 milionu UAW, Binance Smart Chain 4,09 milionu UAW a Ethereum 2,76 milionu UAW slabé.

Vysoká aktivita uživatelů na Ethereum a Binance Smart Chain může být přičítána jejich rozsáhlým ekosystémům, které nabízejí širokou škálu DeFi aplikací, NFT a dalších, poskytujících uživatelům různé možnosti zapojení.

Pokud jde o NFT, objem Cardano činí 1,68 milionu dolarů, což je méně než 442,91 milionu dolarů Ethereum a 73,21 milionu dolarů Solana. Binance Smart Chain, i když vede v objemu dApp, také zaostává za Ethereum v objemu NFT.

Nízký objem NFT na Cardano ukazuje na omezenou aktivitu na trhu a zájem uživatelů o obchodování a vytváření NFT na platformě.

Porovnání transakcí a objemu

Objem transakcí je dalším kritickým ukazatelem pro hodnocení výkonnosti blockchainu. Cardano zpracovalo přibližně 409 300 transakcí, zatímco Ethereum zvládlo 7,39 milionu, Binance Smart Chain 21,86 milionu a Solana ohromujících 235,11 milionu.

Mezitím zkoumání celkového objemu dApp, Ethereum dominuje s 208,21 miliardy dolarů, Binance Smart Chain následuje s 21,71 miliardy dolarů a Solana s ohromujícím 3,55 miliardy dolarů. Objem dApp Cardano ve výši 173,32 milionu dolarů je relativně malý, což naznačuje méně finančních aktivit a interakcí v rámci jeho ekosystému.

Proč Cardano zaostává?

Ekosystém Cardano čelí několika kritickým výzvám, které zpomalily jeho zaostávání za hlavními konkurenty. Pojďme je rozebrat jednu po druhé.

Zpoždění ve vývoji a problémy s realizací

Cardano bylo často kritizováno za svůj pomalý a metodický přístup k vývoji. Zatímco tento rigorózní, peer-reviewed proces zajišťuje vysokou kvalitu výstupu, zpožďuje nasazení klíčových funkcí.

Například Cardano zavedlo funkčnost smart kontraktů až v září 2021, přestože zahájilo několik let před konkurenty jako BNB Chain, Solana a Polygon (MATIC), kteří již onboardovali miliony uživatelů prostřednictvím tohoto případu použití.

Pozdní příchod Cardano na párty smart kontraktů znamená, že čelí náročné úloze proti konkurentům, což brání jeho schopnosti přitahovat a udržovat uživatele. V důsledku toho se jeho ekosystém potýká s obtížemi získat trakci tváří v tvář zavedenějším a dynamickým platformám.

Nedostatečný marketing a zapojení komunity

Marketingové úsilí a zapojení komunity Cardano byly méně efektivní než u jeho konkurentů. Fóra a online komunity věnované Cardano jsou často méně aktivní, s méně diskusemi o nových a inovativních projektech.

Například komunita Solany je živá, s častými příspěvky o unikátních vývojích, což udržuje ekosystém živý a angažovaný.

Naopak online přítomnost Cardano je vnímána jako stagnující, zaměřená na staré narativy spíše než na nové pokroky. Efektivní marketing je klíčový pro přitahování nových uživatelů a udržení těch stávajících, což je něco, co Cardano potřebuje zlepšit.

Konkurence z robustních ekosystémů

Cardano čelí dobře zavedeným ekosystémům, které již zachytily velký podíl na trhu. Ethereum, například, není jen průkopníkem smart kontraktů, ale také i nadále vede, pokud jde o aktivitu vývojářů a spuštění projektů.

Programovací jazyk zaměřený na Ethereum, Solidity, získal obrovskou popularitu, což z něj učinilo volbu číslo jedna pro vývojáře blockchainu. To vedlo k robustnímu a prosperujícímu ekosystému s širokou škálou decentralizovaných aplikací.

Další konkurenti, včetně Binance Smart Chain, Avalanche (AVAX) a Polygon, získali na popularitě zavedením podpory pro Ethereum Virtual Machine (EVM).

Kompatibilita EVM umožňuje vývojářům nasazovat nativní aplikace bez problémů napříč těmito sítěmi, čímž se snižují vstupní bariéry pro nové projekty.

Cardano je však stále na cestě k podpoře EVM, nedávno spustilo řešení na testnetu. Dokud nebude plná podpora EVM funkční, musí se vývojáři učit nativní programovací jazyk Cardano, Haskell, a skripty Plutus od nuly. Tato onboarding zkušenost nebyla ideální, což zvyšuje překážku pro vývojáře, kteří migrují z jiných prosperujících ekosystémů na Cardano.

V důsledku toho pomalejší adopce a méně nabídek v ekosystému Cardano činí obtížným soutěžit s těmito dobře zavedenými a pro vývojáře přívětivějšími platformami.

Omezené reálné případy použití

Navzdory technologickému pokroku mělo Cardano potíže ukázat reálné případy použití, které by mohly podpořit velkou adopci.

Prostor blockchainu je vysoce konkurenceschopný a bez přesvědčivých aplikací, které demonstrují praktické výhody technologie Cardano, je obtížné přitahovat nové uživatele a vývojáře.

Ethereum má například řadu vysoce profilovaných projektů a spoluprací, které zdůrazňují jeho všestrannost a užitečnost v různých průmyslových odvětvích, od financí po hry.

Co říká veřejný sentiment?

Sentiment kolem Cardano na Redditu je smíšený, odrážející jak optimismus, tak frustraci mezi dlouhodobými držiteli a novými pozorovateli.

Významný držitel od roku 2017 poukázal na to, že fórum Cardano se zdá být mrtvé, s výrazným nedostatkem vzrušení a inovativních diskusí. Hlavní obava je nedostatek reálných případů použití a směru pro Cardano, což mnohé nutí přemýšlet o praktických aplikacích technologie.

Navzdory tomu jiný uživatel argumentoval diskusí o probíhajících vývojích v rámci ekosystému Cardano. Uvedli, že velká část konverzace se přesunula na Twitter (X) a osobní setkání, kde jsou představovány nové programovací jazyky jako Aiken, Opshin a Helios.

Uživatel dokonce zmínil pokroky ve škálovatelnosti s zkfold, zeko a zk primitivy, spolu se stavbou modelu účtu týmem Optim. Projekty také využívají Plutus v2+ pro vylepšení smart kontraktů, což naznačuje silnou, i když méně viditelnou, vývojovou aktivitu.

Mezitím někteří tvrdili, že venture kapitalisté a finanční instituce mají zájmy na tom, aby Cardano selhalo kvůli jeho spravedlivé alokaci tokenů a decentralizaci, která ohrožuje tradiční modely zisku, což posiluje víru v dlouhodobý potenciál Cardano.

Na druhou stranu, skepticismu přetrvává mezi těmi, kdo byli zklamáni pomalým pokrokem Cardano a nízkou likviditou na decentralizovaných burzách. Tito uživatelé jsou obezřetní vůči nedostatku rychlého vývoje a okamžitých případů použití, což kontrastuje s vysokými očekáváními stanovenými před lety.

Co říkají data a experti?

Komplexní analýza od AlphaQuest prozkoumala více než 12 000 projektů kryptoměn a zjistila, že téměř dvě třetiny těchto projektů zanikly.

Mezi 10 nejlepšími ekosystémy s nejvíce nefunkčními coiny se Cardano umisťuje na předních místech, přičemž 74 % jeho projektů se stalo neaktivními nebo přestalo existovat. Tato vysoká míra selhání odhaluje hluboko zakořeněné systémové problémy, jako jsou nedostatečná likvidita, nízké obchodní objemy a nedostatečné zapojení vývojářů.

Například 93 % mrtvých coinů trpělo nízkou likviditou nebo obchodním objemem, což naznačuje vážný pokles zájmu investorů.

Mezitím volatilita a tržní podmínky v kryptosvětě dále zhoršily tyto výzvy. Hlavní kolapsy, jako ty od Terra a FTX, vedly k zániku mnoha projektů.

Specificky, po kolapsu Terra bylo 35 % kryptoprojektů považováno za nefunkční. Tato nestabilita také ovlivnila Cardano, které v těchto bouřlivých časech vidělo značnou část svých projektů selhat.

Uprostřed toho byla také otřesena institucionální důvěra v Cardano. Grayscale, přední firma pro správu kryptoměnových aktiv, nedávno odstranila Cardano ze svého fondu Digital Large Cap Fund v rámci čtvrtletního přerozdělení.

Na konci dne 4/3/2024, složky fondu Grayscale Digital Large Cap Fund byly košem následujících aktiv a vážení. V důsledku přerozdělení byl Cardano odstraněn. https://t.co/o5jJz3NKs0 $ETH $SOL $XRP $AVAX (3/6) pic.twitter.com/qVymu05BKw

— Grayscale (@Grayscale) 4. dubna 2024

Ačkoli firma výslovně neuvedla důvody, tento krok naznačuje klesající důvěru ve výkonnost a potenciál ADA.

Rozhodnutí Grayscale udržet jiná aktiva jako BTC a Solana SOL při odstranění ADA naznačuje posun v institucionálních preferencích směrem k slibnějším a stabilnějším aktivům.

Cesta vpřed

Navzdory datům, která ukazují, že Cardano zaostává za svými konkurenty, prohlásit ho za "mrtvé" by mohlo být předčasné. Zatímco cesta vpřed je náročná, komunita Cardano by mohla vyvolat renesanci.

Vstane Cardano z popela a přeformuluje svou cestu, nebo vybledne do zapomnění jako další ambiciózní projekt, který nedokázal udržet krok? Jen čas ukáže, ale příběh Cardano je daleko od konce.