V kryptoměnách poskytují ukazatele jako „Supply in Profit“ cenné informace o trendech na trhu a sentimentu investorů. Nejnovější analýza CryptoQuant se ponoří do tohoto indikátoru a odhaluje vzorce, které by mohly naznačovat, že jsme na pokraji býčího období pro bitcoiny.

Pochopení ukazatele nabídky v zisku

Indikátor Supply in Profit sleduje procento bitcoinu, který je aktuálně držen v zisku – to znamená, že cena, za kterou byly mince nakoupeny, je nižší než aktuální tržní cena. 

Tato metrika se stává zvláště významnou, když cena bitcoinu překročí minulá maxima, čímž se ukazatel posune ke 100 %. Tento scénář naznačuje, že naprostá většina držitelů by mohla prodat své coiny se ziskem, což by vyvolalo vzrůstající sentiment na trhu.

Během býčích trhů je běžné, že tento ukazatel udržuje úrovně mezi 90 % a 100 % po delší období, v rozmezí od šesti do dvanácti měsíců. Toto trvalé maximum ukazuje na silný trh, kde jsou investoři obecně v zisku, což posiluje důvěru a snižuje pravděpodobnost hromadných výprodejů.

Zdroj: CryptoaQuant

CryptoQuant zavedl nový přístup začleněním ultra-dlouhodobého klouzavého průměru (1 500 DMA) s ±1 směrodatnou odchylkou, aby bylo možné lépe porozumět této metrice v cyklech bitcoinu, které se zhruba shodují s událostmi čtyřletého poklesu na polovinu. Pozorování ukazují, že když nabídka v zisku překročí horní hranici tohoto rozmezí, konzistentně se shoduje s nástupem hlavních býčích trhů.

Historicky existuje prekurzorová fáze, kdy indikátor krátce překročí pásmo standardní odchylky +1, než plně vstoupí na býčí trh. Například cyklus 2015–2018 trval 580 dní a cyklus 2019–2022 280 dní. 

V současné době jsme asi 180 dní v potenciální býčí fázi, přičemž vzorec naznačuje, že býčí trend by mohl přesáhnout tři měsíce, zejména s ohledem na nedávné schválení spotových ETF BTC a ETH. Tyto finanční produkty pravděpodobně přitáhnou významný příliv kapitálu, což dále podporuje býčí výhled.

Kolik zbývá vzestupný potenciál?“ Z posledních dvou cyklů můžeme vidět, že býčí trend trval přibližně 300-600 dní. Pokud pozorujeme podobný vzorec v současném cyklu, můžeme očekávat, že vzestupná dynamika bude pokračovat alespoň další tři měsíce. – Od… pic.twitter.com/PEAzevDu1O

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 30. května 2024

Role schválení ETF při udržení býčího tempa

Schválení spotových ETF pro bitcoiny a ethereum představuje klíčový vývoj v sektoru kryptoměn, který potenciálně katalyzuje další institucionální a maloobchodní investice. Jelikož tyto ETF usnadňují přístup k bitcoinu a ethereu širšímu publiku, příliv nového kapitálu by mohl udržet a dokonce urychlit pokračující býčí trend naznačený ukazatelem Supply in Profit.

Analýza CryptoQuant tím, že propojí historická data se současnými trendy, nabízí odůvodněnou perspektivu potenciálního pokračování současného vzestupu trhu. Vzhledem k tomu, že prostředí kryptoměn stále dospívá, nástroje jako ukazatel Supply in Profit jsou neocenitelné pro investory, kteří chtějí porozumět dynamice býčích a medvědích cyklů na tomto nestabilním trhu.