Clearstream, DTCC a Euroclear, tři největší světové centrální depozitáře cenných papírů (CSD) a centrální protistrany (CCP), ve spolupráci s Boston Consulting Group (BCG), včera představily komplexní rámec digitálních aktiv. Tento rámec je navržen tak, aby posílil integraci a efektivitu digitálních cenných papírů napříč finančními trhy. BCG již dříve předpokládala, že sektor digitálních aktiv by mohl do roku 2030 vzrůst na ohromujících 16 bilionů dolarů, což zdůrazňuje významný ekonomický potenciál této iniciativy.
"Potřebujeme spolupráci v celém oboru a jednotné standardy, abychom překonali současné výzvy a podpořili bezproblémovou integraci#digitalassetsdo globálního finančního ekosystému." https://t.co/EMLGyvjFtX
— Quant (@quant_network) 30. května 2024
Nově vydaný dokument „Building the Digital Assets Ecosystem“ staví na publikaci z minulého roku, která pojednávala o strategiích boje proti fragmentaci v sektoru digitálních cenných papírů. Tyto instituce jako primární registrátoři transakcí s cennými papíry hrají klíčovou roli při zavádění nových technologií, jako jsou technologie distribuované účetní knihy (DLT) nebo blockchain.
Nadine Chakar, globální ředitelka DTCC Digital Assets, zdůraznila nutnost posunout se za hranice pouhého uznání výhod blockchainu směrem k dosažení hmatatelných výsledků. „Máme jedinečnou příležitost transformovat finanční systém, ale bude to vyžadovat spolupráci napříč širokým spektrem firem,“ uvedl Chakar.
Výzvy a příležitosti v regulaci a technologii
Přes zdánlivou přímočarost těchto principů jsou detaily implementace složité. Problémy, jako je konečnost vypořádání, se mohou lišit v závislosti na blockchainu a jurisdikci, což ovlivňuje vymahatelnost chytrých smluv a právní jistotu. Na regulační frontě, zatímco mnoho institucí dodržuje přísné protokoly identifikace a ověřování zákazníků, přitažlivost veřejných blockchainů pro správce aktiv představuje jedinečné výzvy, včetně potenciálního zneužívání trhu, jako je frontrunning, známý v technických termínech jako maximální extrahovaná hodnota (MEV).
Jens Hachmeister, výkonný ředitel pro služby emitenta a nové digitální trhy ve společnosti Clearstream, zdůraznil transformační potenciál těchto technologií. „Nové technologie mají obrovský potenciál přivést finanční trhy na další úroveň efektivity, rychlosti a bezpečnosti,“ poznamenal. Hachmeister vyzval k celoodvětvové spolupráci a sjednoceným standardům s cílem zajistit udržitelnou integraci digitálních aktiv do globálního finančního systému a posílit roli infrastruktur finančních trhů při pokládání základů budoucích digitálních trhů.