Způsobuje nadměrná koncentrace trhu bublinu? Cathie Wood poukazuje na dva klíčové faktory
ArkInvest nedávno oznámil, že Nasdaq 100 a S&P 500 vypadají čím dál podobněji kvůli dlouhodobé nadprůměrnosti a vyšší tržní kapitalizaci technologických akcií s velkou kapitalizací. Mnoho vyspělých společností, které byly před 10 až 40 lety považovány za průkopníky, již nejsou v popředí inovací.
Velká sedma technologických gigantů (MagSeven) dominuje nedávné výkonnosti akciového trhu díky své vysoké koncentraci v Nasdaq 100 a S&P 500. Váhy MagSeven tvoří 40 % a 29 % indexů Nasdaq 100 a S&P 500. To je současná situace nadměrné koncentrace na trhu.
Cathie Wood používá následující tabulku k vysvětlení současného historického rekordu nadměrné koncentrace na trhu. Následující tabulka vypočítává tržní hodnotu největších akcií ve vztahu k akciím se 75. percentilem, což představuje podíl akcií s velkou kapitalizací na celkovém počtu. tržní hodnota Je vidět, že současná koncentrace trhu je na historickém maximu.
Klíč k tomu, jak dostat trh ze zdravého vzorce!
Wood poukázal na to, že nejpodobnější situace byla v roce 1932! Abychom usnadnili porozumění, zahrnuli jsme během tohoto období také trend průmyslového indexu Dow Jones ve světle oranžové barvě. Je vidět, že po roce 1932 se index Dow Jones Industrial pomalu vynořil z nejhoršího období Velké hospodářské krize a Wood vysvětlil, že to bylo způsobeno tím, že se trh pomalu přesouval od velkých akcií k jiným akciím a rotace akcií řídil vzestupný trend celkového akciového trhu.
Wood poukázal na to, že pro trh stále existuje šance vyjít ze zdravého vzoru a další deflace a nižší úrokové sazby odstartují další kolo tržních podmínek.
