Podle Coinmarketcap je v současnosti na kryptotrhu více než 20 000 kryptoměn a tokenů, ale většina kryptoměnového ekosystému je založena na dvou aktivech – bitcoinu (BTC) a etheru (ETH).

Obě kryptoměny jsou považovány za blue chips a jsou mezi investory žádané, obě zaujímají vysoké pozice v globálním žebříčku a udávají celkový trend trhu. Do kterého je ale pro začátečníky lepší investovat?

V tomto článku prozkoumáme funkce a klíčové rozdíly mezi největšími kryptoměnami na trhu, abychom začátečníkům v obchodování s kryptoměnami pomohli vypořádat se s těmito dvěma giganty.

Tento článek je vytvořen společností Crypto News 24 a slouží pouze pro vzdělávací účely. Doufáme, že vám materiál pomůže lépe porozumět a studovat trh s kryptoměnami.

Vlastnosti bitcoinu jako kryptoměny

Bitcoin (BTC) je první a nejoblíbenější kryptoměna spuštěná v roce 2009 neznámou osobou nebo skupinou lidí pod pseudonymem Satoshi Nakamoto. Bitcoin je založen na technologii blockchain a na rozdíl od tradičních měn nemá žádnou centrální banku ani vládu, která by kontrolovala jeho odliv a oběh.

Většina krypto nadšenců zná tyto řádky nazpaměť. Podívejme se blíže na to, jak se tato kryptoměna liší od ostatních, a pokusme se poskytnout cenovou předpověď pro kurz bitcoinového dolaru na nadcházející rok.

Jak se bitcoin liší od všech ostatních měn?

  • Průkopník kryptotrhu: Bitcoinová platební síť, která kombinuje blockchainovou technologii a kryptografické šifrování, byla spuštěna v roce 2009. Jedná se o první kryptoměnu v moderním slova smyslu.

  • Dominance trhu: Tržní kapitalizace BTC je 50 % celkové tržní kapitalizace. Jedná se o největší kryptoměnu, jejíž cenová dynamika určuje hodnotu většiny kryptoměn.

  • Vysoká decentralizace: Ve srovnání s mnoha jinými kryptoměnami je BTC decentralizovanější, pokud jde o distribuci kryptoměn, těžbu, vývoj a rozhodování komunity.

  • Absence tvůrce: Autor bitcoinové Whitepaper Satoshi Nakamoto zmizel z veřejné sféry v roce 2010. Kryptokomunita zatím nedokázala určit, kdo stojí za vývojem bitcoinu, který nenarušuje stabilní provoz sítě.

  • Těžba: Bitcoin používá konsenzuální algoritmus PoW, který umožňuje těžit nové kryptoměny prostřednictvím těžby. Většina moderních kryptoměn opustila PoW ve prospěch PoS algoritmů a variací.

Kolik stál 1 bitcoin, když poprvé vyšel?

První bitcoinová transakce se uskutečnila 12. ledna 2009, ale BTC nezískal hodnotu (a tržní kapitalizaci) okamžitě. Zpočátku se jednalo o P2P výměnné transakce, kde byla cena BTC určena dohodou. Nejznámějším příkladem je Laszlo Heinitz, který si v květnu 2010 koupil 2 pizzy za 10 000 BTC. Jak cenný byl tedy bitcoin, když byl uvolněn?

Systematická data o nákladech BTC zveřejnila první kryptoměnová burza Mt. Objevilo se to po spuštění Goxu. V roce 2010 datový agregátor Coinmarketcap datuje první data o bitcoinovém trhu do 20. července 2010: v té době byla cena jednoho BTC 0,07 $ nebo 7 centů a denní objem obchodů byl 262 $:

Tento graf stále vytváří nejsilnější FOMO v historii trhu pro mnoho kryptoměn, protože ROI bitcoinu byla na svém vrcholu 49077250% nebo ~x10 000. Nyní mohou tuto trajektorii opakovat pouze některé memcoiny.

Kolik stojí emise bitcoinů?

Bitcoin je naprogramovaný platební systém, který funguje podle předem určeného algoritmu. Tento algoritmus mimo jiné identifikuje:

  • Celková nabídka BTC;

  • Emisní sazby.

První parametr byl nastaven na 21 milionů BTC, aby se zabránilo tomu, že se bitcoin navždy nafoukne jako fiat měny. Na trhu nikdy nebude více než 21 000 000 bitcoinů. Zde je ale důležité rozlišovat:

  • Maximum Supply: Nejvyšší možné množství BTC. To je to, co jsme zmínili výše.

  • Aktuální nabídka: Počet dosud vydaných BTC.

  • Oběžná nabídka: Množství BTC na trhu, s výjimkou nečinných peněženek a trvale ztracených aktiv.

Nové bitcoiny se objevují jako odměna za bloky vytvořené těžaři. To znamená, že než se vytěží finální bitcoin, stojí za to zvážit velikost odměny za blok jako hlavní faktor ovlivňující nabídku trhu. Křivka míry emise BTC podle velikosti odměny je následující:

Tento graf stále vytváří nejsilnější FOMO v historii trhu pro mnoho kryptoměn, protože ROI bitcoinu byla na svém vrcholu 49077250% nebo ~x10 000. Nyní mohou tuto trajektorii opakovat pouze některé memcoiny.

Jakmile je vytěžena poslední mince, emise se zastaví a nové BTC již nevstoupí na trh. Těžaři budou pokračovat ve své práci, ale budou dostávat pouze provize za transakce.

Kolik bude bitcoin stát v letech 2024-2025?

Většina analytiků očekává výrazný nárůst ceny bitcoinů mezi roky 2024 a 2025 v důsledku snížení na polovinu. Není však přesně známo, kolik dolarů bude v té době bitcoin.

Tržní hodnota BTC tvoří víceméně stabilní cykly založené na půlení a poklesu emise nových coinů. Po snížení na polovinu cena aktiva zpravidla rychle roste:

Bitcoin zatím přežil 3 půlení, čímž se odměna snížila z 50 BTC na 6,25 BTC za blok. Očekává se, že k dalšímu snížení na polovinu dojde v ~ dubnu 2024 a očekává se, že sníží částku na 3 125 BTC. Na základě zkušeností z předchozích tržních cyklů by po této události mělo začít navyšování. Zároveň s každým novým cyklem je ATH několikrát vyšší než vrcholy předchozího:

  • ATH po 1. půlení: 1200 $

  • ATH po 2. půlení: 20 000 $

  • ATH po 3. půlení: 69 000 $

O konkrétních číslech je však jako bitcoinový komentátor těžké mluvit. V každém cyklu ovlivňují tempo růstu a hodnotový strop další tržní faktory. Hodně záleží na oblasti informací, pozicích regulátorů, oblíbenosti Etherea a dalších kryptoměn.

Vlastnosti Etherea jako kryptoměny

Ether je kryptoměna a nativní token blockchainové platformy Ethereum, kterou spustil Vitalik Buterin v roce 2015. Ether provádí různé funkce v ekosystému Ethereum, včetně placení za plyn, převodu hodnoty a zabezpečení sítě pomocí algoritmu PoS.

ETH je z hlediska kapitalizace nižší než BTC, ale od Bitcoinu se liší svým účelem a rolí v ekosystému kryptotrhu.

V čem je Ether dobrý?

  • Největší ekosystém na trhu: Síť Ethereum je nejoblíbenější platformou pro vývojáře blockchainu. Ekosystém Ethereum zahrnuje stovky různých platforem, decentralizovaných aplikací a silný segment NFT.

  • Deflační struktura: Po přechodu na PoS se nabídka ETH sníží kvůli spálení dříve vydaných tokenů a snížení emisí.

  • Samostatná třída aktiv: Ethereum vykazuje relativně vysokou korelaci s BTC a je slabě závislé na dynamice cen altcoinů, což jej odlišuje od většiny aktiv na trhu.

  • Užitná hodnota: ETH je zásadní pro jakoukoli interakci v síti Ethereum, také udržuje síť prostřednictvím mechanismu sázek a používá se jako základní aktivum pro ekosystém DeFi.

  • Aktivní vývoj a inovace: Na rozdíl od BTC, jehož zdrojový kód se od svého spuštění výrazně nezměnil, Ethereum se neustále vyvíjí a zdokonaluje, aby řešilo aktuální problémy blockchainu.

Která síť používá Ether?

Ether je nativní token sítě Ethereum a existuje jako podkladová kryptoměna – ETH nebo standardní token ERC-20 – WETH. Zabalené ETH lze navíc použít na mnoha populárních blockchainech převodem kryptoměn z Etherea přes most nebo cross-chain protokol. Ether je tedy podporován v té či oné formě:

  • Optimismus,

  • Lavina,

  • BSC,

  • rozhodnutí

  • Solana,

  • U,

  • jiné sítě.

Zatímco standardní ETH je potřeba k platbě za plyn za transakce v síti Ethereum, sbalené nebo vytěžené tokeny lze použít na různých webech DeFi: k půjčování, poskytování likvidity, arbitráži a dalším způsobům, jak vydělat peníze.

Co je emise Etherea?

Do přechodu na PoS bylo vydávání ETH prováděno podle stejného modelu jako Bitcoin – nové kryptoměny byly vydávány jako odměna za blok. Po The Merge se však tento mechanismus změnil a nyní se skládá ze dvou prvků:

  • Emise nových tokenů: Tyto tokeny jsou povinny platit úroky ověřovatelům, kteří vkládají své prostředky.

  • Spálení stávajících tokenů: Tokeny shromážděné ve formě transakčních poplatků jsou staženy z oběhu.

To znamená, že se na trhu současně objeví nové ETH a spálí se stávající. Při aktivním využívání sítě a vysokých poplatcích Ethereum spálí více tokenů, než vydá, takže nabídka klesá. Aktivum od přechodu na PoS téměř vždy zůstalo deflační:

Proto Ethereum nemá pevnou maximální nabídku jako bitcoin a rychlost, jakou jsou nové coiny uvolňovány, závisí na dvou faktorech:

  • počet validátorů a vsazené ETH.

  • celkovou výši poplatků účtovaných za transakce.

Tento model má za cíl snížit nabídku a zároveň zvýšit poptávku, což by v konečném důsledku mělo vést ke zvýšení hodnoty ETH.

Je možné těžit éter?

Protože Ethereum používá konsenzuální algoritmus PoS, není možné těžit ETH pomocí těžby. Místo toho mohou uživatelé spustit ověřovací uzel a provádět transakce a získat odměnu ve formě procenta vsazených prostředků.

Abyste se stali validátorem, potřebujete:

  • Spusťte uzel v síti Ethereum;

  • poskytnout 32 akcií ETH jako zajištění;

  • udržet uzel v chodu.

V síti je však již ~650 000 aktivních validátorů, a i když jsou finanční prostředky k dispozici, na aktivaci uzlu přijde řada o 33 dní později:

Alternativně mohou ti, kteří chtějí vydělávat na Ethereum PoS, použít protokoly tekutých sázek, které nasbírají % na vsazeném ETH, aniž by ke spuštění vyžadoval uzel.

Co umožnilo Etheru přejít z PoW na PoS?

  • Snížení nabídky: Po implementaci algoritmu PoS se ETH stalo deflačním. Do sítě se spálí více peněz, než se vytiskne nových.

  • Minimalizace spotřeby energie: Spotřeba energie algoritmu PoS je o 99,95 % nižší ve srovnání se sítí PoW. Tím se snižuje uhlíková stopa projektu a uzly jsou méně závislé na zdrojích energie.

  • Vývoj nového ekosystému: Kolem ETH PoS stakingu byl vytvořen samostatný směr DeFi, LSD. Ethereum umožňuje stakerům používat nástroje DeFi ke zvýšení výnosů.

  • Další krok k Ethereu 2.0: Přechod na PoS je povinným krokem pro další rozvoj blockchainu. Zejména je to nutné pro provádění fragmentace a zk-důkazů.

Jaká jsou očekávání od ETH?

ETH je nativní token největšího blockchainu a nejrozvinutějšího ekosystému na trhu. Neustálý růst transakcí a nutnost jejich použití k placení poplatků v kombinaci s deflačním mechanismem může zvýšit náklady. Proto vlastně nebude těžké napsat komentář k Ethereu.

Samotné Ethereum se nadále vyvíjí v souladu s plánovanou cestovní mapou, která dává jasnou představu o budoucích vyhlídkách sítě:

Další důležité události pro tento ekosystém jsou:

  • popularizovat koncept chytré peněženky;

  • implementace protodankshardingu;

  • agregační škálování;

  • Integrace evidence zk.

Přesná data implementace aktualizací nejsou známa. Přesto Ethereum za 8 let přešlo z jednoho z desítek konkurenčních L1 blockchainů na dominantní síť na trhu a nemá v plánu přestat.

Kolik bude stát Ethereum v letech 2024-2025?

Výše jsme diskutovali o charakteristikách tržních cyklů BTC. Vzhledem k tomu, že ETH a BTC jsou vzájemně propojené, dynamika cen etherea bude pravděpodobně opakovat trajektorii bitcoinu s určitými odchylkami. Alespoň to se stalo v posledním cyklu BTC:

Pojmenování konkrétních čísel nebo cenových rozpětí je zde ještě obtížnější než v případě BTC, ale obchodníci mohou k posouzení tržní nálady použít indikátor strachu/chamtivosti přizpůsobený Ethereu.

Jaká je nejlepší investice pro začínajícího investora?

Pokud jde o výběr mezi bitcoinem a etherem pro začínajícího investora, je důležité pochopit, že obě aktiva mají své vlastní charakteristiky a investiční potenciál. Bitcoin se tedy liší v následujících ohledech:

  • Solidní pozice: BTC je nejuznávanější a nejpřijímanější kryptoměna. Má dlouhou historii a zavedenou pozici na trhu, což může v nových obchodníkech vzbudit větší důvěru.

  • Omezená nabídka: pokud si pamatujeme, limit byl stanoven na 21 milionů tokenů. To by mohlo vytvořit dlouhodobý výhled růstu cen v důsledku omezené nabídky a zvýšené poptávky.

  • Dostupnost: Bitcoin se obchoduje na mnoha burzách a mimoburzovních trzích s vysokou likviditou. Kryptoměnu lze snadno koupit nebo prodat kdykoli a na jakémkoli trhu.

Naproti tomu ETH může nabídnout:

  • Výhoda: ETH není jen kryptoměna, ale také nativní token Ethereum potřebný k provozování chytrých kontraktů a decentralizovaných aplikací. Rostoucí popularita Etherea a jeho ekosystému může vést ke zvýšené poptávce po Ethereu.

  • Inovace: Ethereum je průkopníkem v oblasti chytrých smluv a funkčního víceúčelového blockchainu. V podstatě se jedná o platformu pro vývoj nových technologií a projektů, které mohou vést k masovému přijetí.

  • Dynamické: Trh a ekosystém Etherea se neustále vyvíjí a vyvíjejí. To zvyšuje hodnotu coinu v očích investorů i běžných uživatelů.

Tak či onak by začátečníci měli pečlivě prostudovat a pochopit vlastnosti a potenciál obou kryptoměn a také vypracovat investiční strategii. ETH i BTC mají výhody a potenciál růstu a výběr mezi nimi závisí na cílech a aktuální situaci na trhu.

Závěr

ETH a BTC jsou vzájemně propojená aktiva, takže kryptoobchodníci zvyšují pozice v obou kryptoměnách současně a vyvažují ceny v souladu s aktuální situací na trhu a strategií řízení rizik.