Ethereum and Bitcoin Correlation: Will Ether Price Pick Up Pace?

U.today · 2024-05-26T11:12:34.000Z

After the SEC approved Ethereum ETFs on Thursday, March 23, Ether has yet to show signs of growth. For Bitcoin, it took almost a month after the ETF approval before the price could set on a massive bull run, reaching an all-time-high of $73,738.00 on March 14. In September 2022, Ethereum moved to proof of stake (PoS), a set of interconnected upgrades that made Ethereum more secure and sustainable. Proof of stake substitutes computational power with staking (making it less energy-intensive) and replaces miners with validators, who stake their cryptocurrency holdings to activate the ability to create new blocks. card The growing popularity of Ether dApps prompts traders to diversify their portfolios. A closer look at the BTC/ETH correlation could hint the possibility of the Ethereum price finally picking up the pace. BTC/ETH correlation coefficient The BTC/ETH correlation refers to the price relationship between Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH), typically expressed in terms of BTC. For example, if Bitcoin is priced at $60,000 and Ethereum at $3,000, the ratio is 0.05, meaning it costs 0.05 BTC to buy one ETH. If ETH's price increases faster than BTC's, the ratio rises, indicating it costs more BTC to buy ETH. Source: IntoTheBlock Another measure of this relationship is the correlation coefficient, ranging from -1 to 1. A coefficient of 1 indicates that BTC and ETH move in the same direction, -1 indicates they move in opposite directions, and 0 signifies no correlation. For instance, during periods of negative correlation, if BTC's price rises, ETH's price would fall, and vice versa. card Thus, the BTC/ETH correlation shows the price relationship between the two assets, while the correlation coefficient measures how their prices move relative to each other. Both metrics are crucial for efficiently trading the BTC/ETH correlation. Historic correlation Historical data shows that Ethereum tends to be priced higher during bull markets. For instance, ETH was priced above 0.05 BTC during the bull runs of 2018 and 2021. After 2021, the 0.05 BTC level has consistently served as a strong support region. Conversely, the 0.08 BTC level has acted as significant resistance on three separate occasions. During the BTC bull run, the correlation had been steadily growing, peaking on March 14, when the BTC price reached an ATH. Source: IntoTheBlock The graph indicates that Ethereum outperforms Bitcoin in bull markets and underperforms in bear markets. While past performance does not guarantee future results, it provides valuable insights for making more informed decisions. A recent Coinbase report shows that the correlation between Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH) has been declining since early 2023, particularly after Ethereum's Shanghai (Shapella) hard fork on April 12, which enabled staked ether withdrawals. This change has reduced the 40-day rolling correlation from 0.95 to 0.82. Historically, BTC and ETH have moved together, but factors such as the rising adoption of Ethereum-based decentralized applications (dApps), the popularity of non-fungible tokens (NFTs) and Ethereum's shift to a proof-of-stake (PoS) consensus mechanism are driving the divergence. Ethereum ETFs expectations According to IntoTheBlock's research, 95% of current ETH positions are now profitable, with its price increasing by 30% over the past seven days. This level of profitability has not been observed since November 2021, when ETH prices soared to an all-time high. There is minimal resistance to the volume of ETH purchased at prices higher than current levels. Specifically, 3.57 million ETH were bought in the price range of $3,800 to $4,800, compared to 53.54 million ETH purchased between $2,160 and $2,650. ETH whales have also begun to make significant moves, following the increased odds of ETF approval. On Tuesday the 21st, ETH recorded an on-chain trading volume of $15.98 billion, marking the highest volume recorded since June 13, 2022. Of the $15.98 billion in trading volume recorded, $14.33 billion came from transactions exceeding $100,000, typically conducted by whales. This represents 90% of the total traded volume for this day. This trend could be expected to accelerate now that the ETFs have indeed been approved. The approval of the ETH ETFs marks a significant milestone in cryptocurrency acceptance, likely influencing increased activity among ETH whales as reflected by recent large-volume transactions. The shifting landscape, underscored by substantial on-chain trading volumes, suggests a growing institutional and investor confidence in Ethereum.

Poté, co SEC schválila Ethereum ETF ve čtvrtek 23. března, Ether ještě nevykazuje známky růstu. U bitcoinu trvalo téměř měsíc po schválení ETF, než se cena mohla vydat na masivní bull run a 14. března dosáhla historického maxima 73 738,00 USD.
V září 2022 Ethereum přešlo na proof of stake (PoS), sadu vzájemně propojených upgradů, díky nimž je Ethereum bezpečnější a udržitelnější. Proof of stake nahrazuje výpočetní výkon stakingem (čímž je méně energeticky náročný) a nahrazuje těžaře validátory, kteří sází své držby kryptoměn, aby aktivovali schopnost vytvářet nové bloky.
karta
Rostoucí popularita Ether dApps nutí obchodníky diverzifikovat svá portfolia. Bližší pohled na korelaci BTC/ETH by mohl naznačit možnost, že cena Etherea konečně zrychlí tempo.
BTC/ETH korelační koeficient
Korelace BTC/ETH se týká cenového vztahu mezi bitcoiny (BTC) a ethereem (ETH), obvykle vyjádřený v BTC. Pokud je například bitcoin oceněn na 60 000 USD a Ethereum na 3 000 USD, poměr je 0,05, což znamená, že nákup jednoho ETH stojí 0,05 BTC. Pokud cena ETH roste rychleji než cena BTC, poměr se zvyšuje, což naznačuje, že nákup ETH stojí více BTC.
Zdroj: IntoTheBlock
Dalším měřítkem tohoto vztahu je korelační koeficient v rozmezí od -1 do 1. Koeficient 1 znamená, že se BTC a ETH pohybují stejným směrem, -1 znamená, že se pohybují opačným směrem, a 0 znamená žádnou korelaci. Například během období negativní korelace, pokud cena BTC roste, cena ETH by klesala a naopak.
karta
Korelace BTC/ETH tedy ukazuje cenový vztah mezi těmito dvěma aktivy, zatímco korelační koeficient měří, jak se jejich ceny vůči sobě pohybují. Obě metriky jsou klíčové pro efektivní obchodování s korelací BTC/ETH.
Historická korelace
Historická data ukazují, že Ethereum má tendenci být na býčích trzích oceněno výše. Například cena ETH byla vyšší než 0,05 BTC během býčích běhů v letech 2018 a 2021. Po roce 2021 úroveň 0,05 BTC trvale sloužila jako region silné podpory. Naopak úroveň 0,08 BTC působila jako významný odpor při třech různých příležitostech.
Během býčího běhu BTC korelace neustále rostla a dosáhla vrcholu 14. března, kdy cena BTC dosáhla ATH.
Graf ukazuje, že Ethereum překonává bitcoin na býčích trzích a podhodnocuje medvědí trhy. Zatímco minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky, poskytuje cenné informace pro informovanější rozhodnutí.
Nedávná zpráva Coinbase ukazuje, že korelace mezi bitcoiny (BTC) a ethereem (ETH) klesá od začátku roku 2023, zejména po hard forku společnosti Ethereum v Shanghai (Shapella) 12. dubna, který umožnil výběry etheru v sázce. Tato změna snížila 40denní klouzavou korelaci z 0,95 na 0,82.
Historicky se BTC a ETH pohybovaly společně, ale faktory, jako je rostoucí přijetí decentralizovaných aplikací založených na Ethereu (dApps), popularita nezaměnitelných tokenů (NFT) a posun Etherea ke konsenzu proof-of-stake (PoS) mechanismus řídí divergenci.
Očekávání Ethereum ETF
Podle výzkumu IntoTheBlock je nyní 95 % současných ETH pozic ziskových, přičemž jeho cena se za posledních sedm dní zvýšila o 30 %. Tato úroveň ziskovosti nebyla pozorována od listopadu 2021, kdy ceny ETH vyletěly na historické maximum.
Proti objemu nakupovaného ETH za ceny vyšší než současné úrovně je minimální odpor. Konkrétně bylo nakoupeno 3,57 milionu ETH v cenovém rozpětí 3 800 až 4 800 USD, ve srovnání s 53,54 milionu ETH zakoupených mezi 2 160 a 2 650 USD.
ETH velryby také začaly dělat významné kroky, po zvýšené pravděpodobnosti schválení ETF. V úterý 21. června zaznamenal ETH objem obchodů v řetězci 15,98 miliardy dolarů, což je nejvyšší objem zaznamenaný od 13. června 2022.
Ze zaznamenaného objemu obchodů ve výši 15,98 miliardy USD pocházelo 14,33 miliardy USD z transakcí přesahujících 100 000 USD, které obvykle prováděly velryby. To představuje 90 % z celkového zobchodovaného objemu za tento den. Dalo by se očekávat, že se tento trend zrychlí nyní, když byly ETF skutečně schváleny.
Schválení ETH ETF představuje významný milník v přijímání kryptoměn, který pravděpodobně ovlivní zvýšenou aktivitu mezi ETH velrybami, jak se odráží v nedávných velkoobjemových transakcích. Měnící se prostředí, podtržené značnými objemy obchodování na řetězcích, naznačuje rostoucí důvěru institucí a investorů v Ethereum.

Prozkoumat více od tvůrce

Nejnovější zprávy