Navzdory optimistickému výhledu prezentovanému ve zprávě „Breakthrough DeFi Markets“ společnosti Binance Research vzbuzuje rychlý růst sektoru DeFi obavy. Zpráva zdůrazňuje 75,1% nárůst celkové uzamčené hodnoty (TVL) společnosti DeFi v roce 2024 na 94,9 miliardy USD, přičemž trhy s výnosy vzrostly o 148,6 %. Tento růst však není bez rizik.

Stablecoiny, klíčová součást DeFi, zaznamenaly nárůst tržní kapitalizace na 161,1 miliardy dolarů. Trh stablecoinů, kterému dominují centralizované subjekty, jako je USDT společnosti Tether a USDC společnosti Circle, představuje vysoké překážky vstupu, což naznačuje nedostatek konkurence. Vzestup stabilních coinů nesoucích výnosy, jako je USDe společnosti Ethena, které slibuje vyhnout se kapitálové neefektivitě a problémům se škálovatelností, by mohl tuto dominanci zpochybnit, ale udržitelnost takových řešení zůstává nejistá.

Protokoly peněžního trhu a prediktivní trhy také zaznamenaly výrazný růst TVL, tažený hlavními hráči jako Aave, Compound Finance a MakerDAO's SparkLend, a zvýšenými aktivitami v souvislosti s americkými volbami. Posun k používání širší škály dlouhodobých aktiv jako kolaterálu by však mohl přinést nová rizika.

Obnovení on-chain derivátů, s denními objemy rostoucími na 5,4 miliardy dolarů, podtrhuje rostoucí složitost prostoru DeFi. I když to může poskytnout více finančních nástrojů a nástrojů řízení rizik, také to zvyšuje potenciál systémových rizik.

Závěrem lze říci, že zatímco trajektorie růstu a inovace DeFi jsou působivé, nelze přehlédnout související rizika a výzvy. S těmito obavami by měl být zvážen potenciál tohoto sektoru transformovat globální finanční prostředí.