1. Úvod do Pendle

Pendle je protokol decentralizovaného financování (DeFi) zaměřený na trhy s pevným výnosem a úrokovými swapy, který uživatelům poskytuje inovativní rozklad úročených aktiv na hlavní tokeny (PT) a výnosové tokeny (YT) Příležitosti obchodovat s pevnými a pohyblivými výnosy na -řetěz. Od uvedení Pendle v2 protokol prokázal svou jedinečnou hodnotu v oblasti DeFi a rychle si získal uznání na trhu.

2. Investiční příležitosti

Pendle poskytuje řadu investičních strategií vhodných pro uživatele s různými preferencemi rizika a investičními cíli. Níže jsou uvedeny hlavní investiční příležitosti a jejich vlastnosti:

2.1 Investice s pevným výnosem (koupit PT)

Nákup PT je ekvivalentní nákupu dluhopisu s nulovým kuponem Investoři mohou nakupovat PT se slevou a vyměnit je za podkladová aktiva v poměru 1:1, když dojde k jejich splatnosti. Cena PT má obvykle zápornou prémii vzhledem k podkladovému aktivu, což znamená, že při nákupu můžete získat pevnou míru návratnosti. Tato strategie je vhodná pro běžné uživatele a institucionální investory, kteří chtějí získat stabilní výnosy.

Funkce:

  • Nízké riziko: Držte se do splatnosti, abyste získali pevný výnos.

  • Stabilní příjem: Ceny PT méně kolísají.

Pro lidi:

  • Investoři hledající stabilní příjem.

  • Institucionální investoři, kteří chtějí snížit riziko.

2.2 Investice s vysokým výnosem (koupit YT)

YT představuje právo na příjem z úročených aktiv Holding YT může nadále získávat pohyblivý příjem až do data splatnosti, kdy YT dosáhne nulové hodnoty. Nákup YT je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni podstoupit vyšší riziko kvůli potenciálně vysokým výnosům. Vzhledem k tomu, že cena YT je nízká, odpovídá to zesílení míry návratnosti pomocí pákového efektu.

Funkce:

  • Vysoké riziko: YT se v den expirace stává nulovou hodnotou.

  • Vysoké výnosy: Pokud se zvýší výnos podkladových aktiv, může se výrazně zvýšit výnos z držení YT.

Pro lidi:

  • Investoři, kteří jsou optimističtí ohledně směru tržních úrokových sazeb a jsou ochotni podstoupit vyšší riziko.

  • Obchodníci, kteří chtějí zvýšit své zisky pomocí pákového efektu.

2.3 Zajištění likvidity (LP)

Pendle’s Liquidity Pool (LP) poskytuje uživatelům příležitost získat obchodní poplatky a odměny Pendle poskytnutím likvidity. LP tokeny se skládají z podkladových aktiv (SY) a PT Poskytnutím likvidity můžete nejen získat příjem z podkladových aktiv, ale také získat další odměny Pendle.

Funkce:

  • Nižší nestálá ztráta (IL): Vzhledem k tomu, že ceny PT souvisí s podkladovým aktivem, je IL nižší, když je poskytnuta likvidita.

  • Více výhod: Můžete získat jak sdílení transakčních poplatků, tak pobídky Pendle.

Pro lidi:

  • Investoři ochotní poskytnout likviditu a přijmout pohyblivé výnosy.

  • Uživatelé DeFi, kteří chtějí zvýšit své zisky různými způsoby.

2.4 Uzamčení vePendle

Vsazením tokenů Pendle k získání vePendle se uživatelé mohou podílet na sdílení příjmů podle protokolu, hlasovat o týdenní distribuci pobídek likvidity a zvyšovat své výdělky jako LP.

Funkce:

  • Sdílení příjmů: Účastněte se sdílení příjmů podle protokolu.

  • Hlasovací váha: ovlivňuje rozložení motivace likvidity.

Pro lidi:

  • Investoři, kteří jsou optimističtí ohledně vývoje Pendle v dlouhodobém horizontu a jsou ochotni zamknout tokeny.

  • Uživatelé, kteří chtějí zvýšit své zisky účastí na správě.

3. Investiční strategie

Investoři si mohou vybrat různé kombinace strategií na základě různých tržních podmínek a osobních rizikových preferencí. Například, když se očekává, že tržní úrokové sazby porostou, můžete zvážit nákup YT, abyste získali vyšší pohyblivé výnosy, při sledování stabilních výnosů si můžete vybrat nákup PT nebo poskytnout likviditu. Kromě toho může locking vePendle poskytnout další příležitosti k příjmu pro dlouhodobé investory.

4. Varování před riziky

Přestože Pendle nabízí různé investiční příležitosti, investoři si stále musí být vědomi souvisejících rizik:

Rizika inteligentních smluv: Každý protokol DeFi má riziko zranitelnosti inteligentní smlouvy.

Riziko fluktuace trhu: Kolísání úrokových sazeb a cen aktiv může ovlivnit hodnotu PT a YT.

Impermanent Loss (IL): I když design Pendle snižuje dopad IL, stále můžete čelit ztrátám, když opustíte fond likvidity v krátkodobém horizontu.

na závěr

Pendle poskytuje uživatelům bohaté investiční příležitosti díky svému jedinečnému designu a rozmanitým investičním strategiím. Ať už jste investor, který usiluje o stabilní příjem nebo vysoké výnosy, v Pendle můžete najít způsob investování, který vám vyhovuje. Před vstupem na trh Pendle však musí investoři plně porozumět příslušným rizikům a zvolit vhodnou strategii na základě vlastní tolerance rizika.

Poznámka: Tento článek je pouze orientační. Investoři by měli činit obezřetná rozhodnutí na základě osobních okolností a nejnovější informace získat z oficiálních informací.

Neváhejte a zadejte dohodu prostřednictvím ikony níže, bude mi to motivovat pokračovat v poskytování vysoce kvalitního obsahu.