Vždy slyšíme nějaké zprávy, že Federální rezervní systém zvyšuje úrokové sazby, Spojené království zvyšuje úrokové sazby a Centrální banky různých zemí přijímají drastická opatření. Pokud jde o to, jak úrokové sazby ovlivňují ekonomiku, promluvme si o tom dnes.

1. Proč je úroková sazba tak důležitá?

Když centrální banka zjistí, že ekonomická situace není dobrá, začne snižovat úrokové sazby. Dokud budou úrokové sazby klesat, budou nižší úroky na bankovních vkladech Když jsou peníze umístěny v bance, nemohou se příliš úročit, ostatní investiční produkty jsou poměrně atraktivní a finanční prostředky budou postupně odtékat z bank a přetékat do produktů s vysokou návratností investic nebo do produktů určených ke spotřebě, např. auta, kabelky, akciové fondy, otevírání restaurací atd. Stručně řečeno, úspory se sníží Zvýšit investice a spotřebu.

Zároveň se také sníží úrokové sazby bankovních úvěrů a všichni spěchají půjčit si peníze Firemní úvěry slouží k rozšíření výstavby a investic do výroby a osobní půjčky slouží na nákup domů a automobilů Aktivuje se spotřební řetězec a úvěry vypůjčené od bank Peníze plynoucí na trh jsou jako vkládání kapitálu do bazénu, který pohání oživení celé ekonomiky.

S rozšiřováním všech oblastí života se ekonomika zlepšuje a zlepšuje, na trhu je stále více peněz, zvýšily se příjmy lidí a podniků, zvýšila se také spotřeba a zvýšila se také poptávka, ale nabídka nebyla schopna v krátké době dohnat, takže se věci při prodeji zdražují, což je také přirozený jev, když je ekonomika ve fázi expanze.

Pokud je na trhu příliš mnoho peněz a inflace je příliš rychlá, centrální banka šlápne na brzdu a dokonce začne zvyšovat úrokové sazby z bankovních vkladů a z ní pomalu začne proudit spousta prostředků akciový trh, dluhopisový trh, fondy a realitní banku.

Úrokové sazby úvěrů se přitom postupně zvyšují a firmy i lidé jsou pod větším tlakem na splácení na trhu postupně proudí zpět do bank, takže zvýšení úrokových sazeb povede k oživení efektu financování.

Pak je na trhu méně likvidity, klesá kupní síla, převis nabídky, klesající ceny a nakonec deflace a hospodářský pokles, takže banky začnou upravovat a snižovat úrokové sazby, aby uvolnily peníze. To je vztah mezi ekonomickým cyklem a růstem pokles úrokových sazeb, a to je také to, co často slýcháme o cyklu zvyšování úrokových sazeb a cyklu snižování úrokových sazeb.

2. Jaký je vztah mezi úrokovými sazbami a sekundárním trhem Jak ovlivňuje zvyšování úrokových sazeb sekundární trh?

(1) Pohled společnosti

S rostoucími úrokovými sazbami jsou náklady na půjčky nebo emise dluhopisů pro společnosti kótované na burze vyšší. Pro společnost se zvyšují náklady na financování a brání rozvoji společnosti, takže je to pro sekundární trh negativní.

Zvýšení úrokových sazeb bude mít větší dopad na odvětví, která jsou náročná na financování Pokud velkou část rozvahy společnosti tvoří dluh, zejména krátkodobý dluh, pak na něj bude mít zvýšení úrokových sazeb velký dopad.

Zvyšování úrokových sazeb je ale dobré pro některá odvětví, jako jsou banky a pojišťovnictví, banky přece získávají úroky z půjček.

(2) Spotřebitelský pohled

Po zvýšení úrokových sazeb se zvýší úrokové sazby u hypoték, půjček na auta a kreditních karet a zvýší se tlak na splácení Lidé sníží spotřebu a sníží se celková poptávka peníze, takže z pohledu spotřebitele je to pro kotované společnosti velmi důležité a sekundární trh je také negativní.

Dopad bude větší zejména na odvětví, která se spoléhají na úvěry, jako jsou domy a auta, protože každý potřebuje úvěry na nákup těchto věcí, dopad na běžné denní potřeby bude poté menší všichni, nikdy jsem o tom neslyšel, kdo dostane půjčku na nákup toaletního papíru, že?

(3) Perspektiva ocenění

Úrokové sazby jsou jako gravitace na oceňování sekundárního rizikového trhu. Když jsou úrokové sazby nízké, bude valuace společnosti relativně vysoká, když úrokové sazby porostou, tato gravitace stlačí ohodnocení společnosti dolů.

Pro společnost platí, že jakmile se úroková sazba zvýší, zvýší se také diskontní sazba, což znamená, že pokud budou budoucí peníze diskontovány do současnosti, stanou se méně hodnotnými Zejména pro rostoucí společnosti jsou jejich zisky všechny v budoucnosti současná hodnota bude nižší.

Rostoucí úrokové sazby jsou proto z hlediska ocenění negativní i pro sekundární trh.

(4) Perspektiva kapitálových toků

Když centrální banka zvýší úrokové sazby, likvidita na celém trhu se zmenší a krátkodobí investoři jsou krátkodobí, což je také negativní pro sekundární trh. To je také nejpřímější dopad.

Výše uvedené se sekundárního trhu dotýká jen do určité míry, ale realita tak jednoduchá není.

Například, jak bylo zmíněno výše, úrokové sazby jsou obecně zvýšeny v obdobích inflace, ale během inflace se mnoho lidí rozhodne koupit domy, aby odolali inflaci. Z tohoto pohledu je to dobré pro nemovitosti, což vytváří rozpor.

Ekonomika je tedy velmi komplikovaná věc a vše se navzájem ovlivňuje a je spletité.

Když centrální banka oznámí, že zvýší úrokové sazby, bývá to pro sekundární trh negativní, protože sekundární trh někdy spekuluje na očekávání a po chvíli to bude mít malý dopad.

3. Nakonec

Po finanční krizi v roce 2008 svět vstoupil do klesajícího trendu úrokových sazeb, hlavní světové ekonomiky přijaly nízké úrokové sazby, aby vytlačily peníze z bank, a eurozóna dokonce zavedla záporné úrokové sazby, což znamená, že nejen peníze uložené v bankách nevydělává žádné úroky, ale dokonce musíte bance platit poplatky za úschovu Přestože naše úrokové sazby neklesly na nulu, úrokové sazby již dávno neodolají rychlosti inflace.

Aby zachránily ekonomiku po finanční krizi, Spojené státy převzaly vedení v implementaci kvantitativního uvolňování, což jednoduše znamená šíření peněz na trh nákupem vládních dluhopisů Po několika kolech kvantitativního uvolňování peníze vytiskly a nalily je do globální bazén, neustále tlačí ceny aktiv.

Nejen Spojené státy, ale celý svět tiskne peníze jako blázen a krize dluhové páky je stále větší a větší.

Spojené státy nyní stahují peníze, které si v průběhu let vytiskly, zvyšováním úrokových sazeb a zmenšováním své bilance. Vodní pumpa je stále rychlejší a tlak na bubliny aktiv se zvyšuje, ať už plave nahý na trhu bude jednou odhalen.

Čeká nás poslední zvýšení úrokových sazeb a nevíme, jak bude trh reagovat. #加息 #降息 #BTC