Peněžní trhy přispívají k finančnímu systému, který poskytuje základ pro krátkodobé půjčky a půjčky. Bez této formy peněžního oběhu a možnosti rychle likvidovat aktiva by dlouhodobé finanční trhy nefungovaly hladce a výkonnost ekonomiky by utrpěla. Tento článek se zabývá obecnou charakteristikou peněžních trhů, hlavních stakeholderů, nástrojů, jejich funkcí a vlivu na celý finanční trh.
Co jsou peněžní trhy?
Laicky řečeno, peněžní trhy jsou platformy, které obchodují s krátkodobými dluhovými investicemi. Peněžní trhy jsou organizované burzy, kde si účastníci mohou půjčovat a vypůjčovat vysoce kvalitní dluhové cenné papíry a jiné krátkodobé cenné papíry s nízkým rizikem, jejichž původní splatnost je jeden rok nebo méně. Nejlikvidnější ze všech aktiv jsou obvykle peněžní trhy.
Příklady zahrnují pokladniční poukázky, depozitní certifikáty, obchodní cenné papíry a dohody o zpětném odkupu. Vlády, banky, korporace a další velké instituce mohou využívat peněžní trhy k získávání peněz pro své krátkodobé projekty. Peněžní trhy však nabízejí individuálním investorům příležitost půjčit peníze za úrok, přičemž je na oplátku zaručeno malé riziko.
Klíčoví účastníci peněžních trhů
Na peněžních trzích se podílí několik klíčových účastníků, z nichž každý plní specifickou roli:
Banky a finanční instituce
Klíčoví účastníci, kteří využívají peněžní trhy k uspokojení svých potřeb likvidity a půjčují si a půjčují na přebytečné rezervy.
korporace
Společnosti, které využívají peněžní trhy k uspokojení svých krátkodobých finančních potřeb a požadavků, často využívající komerční papír.
Vlády
Protože musí pokrýt četné požadavky na krátkodobé financování, vydávají státní pokladniční poukázky, které lze koupit. Investiční fondy Podílové fondy peněžního trhu skutečně nakupují a vlastní nástroje peněžního trhu a jsou nezbytným nástrojem pro investory k účasti na peněžních trzích.
Drobní investoři
Není to nejlepší cesta a nemůže být hlavním nástrojem, tito lidé mají možnost participovat v požadované oblasti pomocí podílových fondů peněžního trhu a zejména SPP a CD.
Klíčové nástroje na peněžních trzích
Peněžní trhy pomáhají obchodovat četné finanční nástroje, které změnou likvidity a cen mění své směnné kurzy a úrokové sazby. Tyto nástroje zahrnují státní pokladniční poukázky (splatnost 4 až 52 týdnů, nejsou rizikové), depozitní certifikáty (úschova za úrok, vyplácené při splatnosti), obchodní cenné papíry (pro korporátní přežití v hotovosti), dohody o zpětném odkupu (cenné papíry na výměnu, krátkodobé ), Bankovní akceptace (bankou emitované cenné papíry v obchodě). Používají se a obchodují, aby usnadnily pohodlný model toku financí.
Funkce peněžních trhů
Peněžní trhy plní několik klíčových funkcí ve finančním systému:
Peněžní trhy jsou kritickými částmi finančního systému, které plní funkce nezbytné pro správné fungování ekonomiky. Jsou odpovědné za krátkodobé půjčování a vypůjčování finančních prostředků, což z nich činí účinné nástroje pro řízení potřeb likvidity. Peněžní trhy plní několik klíčových funkcí.
Financují obchod a průmysl poskytováním krátkodobých finančních prostředků na různé činnosti související s domácím a zahraničním obchodem a na financování pracovního kapitálu. Peněžní trhy také umožňují finančním institucím půjčovat své přebytečné bankovní rezervy získáváním úroků a zajišťováním likvidity. Kromě toho podporují měnové orgány při provádění měnové politiky tím, že umožňují centrálním bankám kontrolovat krátkodobé úrokové sazby.
Vliv na finanční trhy
Peněžní trhy mají velký vliv na celý finanční trh. Hlavní aspekty jsou následující:
peněžní trhy přispívají k potřebné likviditě pro fungování finančních institucí. Poskytují bankám schopnost udržovat potřebné rezervy a zajišťovat financování na denní bázi. Hlavním cílem likvidity na bankovním trhu je zajistit, aby finanční instituce mohly plnit své závazky.
Centrální banka, například Federální rezervní systém ve Spojených státech, využívá tento typ trhu k provádění měnové politiky. Vliv krátkodobého peněžního oběhu vyplývá z toho, zda centrální banka zásobuje ekonomiku penězi, nebo zda ekonomika potřebuje více peněz. Finančně jich může být příliš mnoho nebo málo. Přímo ovlivňuje krátkodobou sazbu.
Tento trh navíc nabízí investorům investiční nástroj s nízkým rizikem. Vzhledem k minimální akontaci a vysoké likviditě jsou podílové fondy peněžního trhu dobrou krátkodobou investicí, aby se například úročily několik měsíců před nákupem rizikovějších aktiv.
Dopad na trhy s kryptoměnami
Role interakce mezi tradičními peněžními trhy a digitálními aktivy se objevuje s rozvojem kryptoměn a růstem technologie blockchain. Potenciální výsledky, které by mohly vyplynout z této interakce, jsou zlepšená likvidace a tržní výkonnost trhů s kryptoměnami, na kterých je trh stále náchylný k negativním sprejům. Kromě toho by přijetí kryptoměn jako součásti peněžních trhů vedlo k regulovanému obchodu a půjčování kryptoměnových aktiv, což by výrazně zlepšilo důvěru spotřebitelů v trh.
Závěrečné myšlenky
A konečně, peněžní trhy jsou zásadní pro svět krátkodobých půjček a půjček a pro potřebu likvidity ve světě 21. století. Důvtipní investoři a ostré instituce by měli mít na paměti poučení z klasického i vyvíjejícího se finančního prostředí. I když se může vyskytnout zlepšení řízení likvidity, nalezení malého množství zjevných nebezpečí k investování nebo využití výhod prostřednictvím triumfální výpravy do kryptoměn, peněžní trhy hrají zásadní roli v širší finanční komunitě.