Liquid staking je subsektor decentralizovaného financování (DeFi), který umožňuje uživatelům vydělávat výnosy vsazením jejich tokenů, aniž by ztratili svou likviditu. Podle pololetní zprávy kryptoburzy Binance 2023 se stal největším sektorem DeFi z hlediska celkové uzamčené hodnoty (TVL).
Ve zprávě kryptoburza zdůraznila, že likvidní sázky sesadily z trůnu decentralizované burzy (DEX) jako nejvyšší kategorii DeFi podle TVL od dubna 2023.
Mechanismus sázek byl klíčovou součástí sázky Ether (ETH) před upgradem Ethereum Shanghai, kdy uživatelé nemohli své ETH volně zrušit. Likvidní sázkové tokeny (LST) do té doby poskytovaly uživatelům likviditu, zatímco oni vydělávali pomocí svého ETH.
Liquid staking ovládá 37,1 % trhu ETH sázek. Zdroj: Binance
13. dubna byla aktualizace ze Šanghaje spuštěna na hlavní síti Ethereum, což uživatelům umožnilo vybrat si své vsazené ETH. Navzdory tomu zpráva uvádí, že tekuté sázky stále rostou. „Zajímavé je, že růst je po Šanghaji nadále extrémně silný, přičemž tekuté sázky jsou nejběžnějším způsobem, jak uživatelé sázejí ETH,“ napsal Binance.
Kromě toho zpráva Binance také zaznamenala vznik termínu „LSTfi“, který se také někdy nazývá „LSDfi“. Termín kombinuje liquid staking a DeFi s projekty, jako jsou protokoly pro obchodování s výnosy, indexovací služby a projekty umožňující uživatelům razí stablecoiny pomocí LST jako kolaterálu kategorizovaného jako protokoly LSTfi.
TVL LSTfi protocols vzrostla o 67 % během června 2023. Zdroj: Binance
Podle zprávy se trh během svých raných fází relativně soustředí na špičkové protokoly. Binance však předpověděla, že se to změní, protože se v této kategorii v blízké budoucnosti objeví další nové projekty.
I když se kapalinové vytyčování v poslední době stalo populárním, uživatelé musí mít stále na paměti některé aspekty. V prohlášení mluvčí Binance Cointelegraphu řekl, že uživatelé se musí mít na pozoru před některými riziky spojenými s tekutým stakingem. To zahrnuje vystavení se zranitelnosti inteligentních smluv, rizikům snížení a cenovým rizikům. Vysvětlili:
„Liquid staking zahrnuje interakci uživatelů s další vrstvou smart contractu, která je může vystavit potenciálu chyb v smart kontraktech používaných protokoly liquid staking. Proto je důležité, aby si uživatelé prováděli vlastní výzkum.“
Kromě toho mluvčí Binance řekl, že validátoři, kteří neplní své povinnosti, jsou penalizováni tím, že budou „seknuta“ některá ze svých vsazených aktiv. To znamená, že uživatelé musí být obezřetní a ujistit se, že nevsadí prostřednictvím penalizovaného validátora. To jim pomůže vyhnout se ztrátám. „Je důležité, aby si uživatelé vybrali protokoly, které diverzifikují vložená aktiva napříč řadou renomovaných provozovatelů uzlů,“ uvedli.
A konečně, uživatelé se musí mít na pozoru před cenovými riziky. Podle Binance mohou uživatelé potenciálně získat nesoulad mezi LST a podkladovým tokenem kvůli kolísání tržní ceny. K tomu může dojít také z různých důvodů, včetně problémů s inteligentními smlouvami.
Navzdory pozitivnímu růstu podsektoru likvidních sázek si sektor DeFi obecně vedl hůře než globální kryptotrh. Podle zprávy, i když DeFi odemkla nové případy použití, dominance prostoru zaznamenala 0,5% pokles oproti širšímu kryptoprostoru.