V říjnu 2023 zveřejnil Andrei Grachev, řídící partner DWF Russia, fotografii luxusního vozu Lamborghini na sociálních sítích s textem „DWF Lambo“. šifrovací průmysl – proč si šéf této zdánlivě nepříliš velké šifrovací agentury může dovolit superauto Lamborghini?

Andrei Grachev, 36, byl šéfem ruské pobočky kryptoměnové burzy Huobi Informace ukazují, že je spoluzakladatelem DWF Labs, ale sídlí ve Švýcarsku.

Role DWF Labs na kryptotrhu je role tvůrce trhu (MM), zprostředkovatelské firmy, která současně nakupuje a prodává aktiva, často bez ohledu na růst nebo pokles cen aktiv. Úlohou tvůrců trhu je zvýšit likviditu trhu a usnadnit účastníkům nákup a prodej aktiv a vydělávají na tom, že rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou strhávají do kapsy. V tradičních financích musí tvůrci trhu zůstat cenově neutrální podle pravidel burzy, která uplatňují.

Na obchodní platformě Binance je DWF Labs označena jako „VIP 9“. Toto označení znamená, že společnost má měsíční objem obchodů nejméně 4 miliardy USD a na této úrovni Binance obvykle poskytuje slevy na poplatky za obchodování a službu správce soukromých účtů.

Podle osoby obeznámené s operacemi Binance Binance nevyžaduje od tvůrců trhu, aby podepisovali žádné konkrétní dohody upravující jejich transakce, což znamená, že Binance z větší části umožňuje tvůrcům trhu obchodovat, jak chtějí. Mluvčí Binance však řekl, že všichni uživatelé platformy se musí řídit obecnými podmínkami použití, které zakazují manipulaci s trhem.

Podle návrhu dokumentu zaslaného potenciálním zákazníkům v roce 2022 však společnost DWF Labs nepřijala cenově neutrální pravidla, ale navrhla využít svých aktivních obchodních pozic ke zvýšení ceny tokenu a burzy včetně Binance Exchange vytvářejí tzv. „umělý objem obchodování“, aby přilákal další obchodníky. Ve zprávě připravené pro klienta tokenového projektu toho roku DWF dokonce přímo napsal, že instituce úspěšně vygenerovala objem ručního obchodování odpovídající dvěma třetinám tokenu a usilovně pracovala na vytvoření „věrohodného obchodního vzoru pro důvěryhodnou transakci“, pokud spolupracuje s DWF Labs, může přinést "býčí sentiment" do tokenu projektu.

Incident YGG vynesl na povrch problém manipulace s trhem v DWF

V srpnu 2023 společnost Binance oznámila seznam vysoce pákových derivátových kontraktů souvisejících s tokeny YGG YGG je nativní token vydaný cechem řetězových her Yield Guild Games a je také společností, do níž investovala společnost DWF Labs DWF Labs Prodej tokenů v hodnotě 10 milionů dolarů představoval v té době asi čtvrtinu její tržní kapitalizace.

Andrei Grachev nabízel YGG na sociálních sítích a tvrdil, že zápis do tokenu přinese „udržitelnost a sílu“, nicméně těsně poté, co byl na Binance spuštěn kontrakt na deriváty YGG, jeho cena prudce klesla (jak ukazuje graf výše).

Kryptoměnový průmysl vzal na vědomí volatilitu, přičemž dvě další společnosti tvořící trh soukromě vyjádřily společnosti Binance obavy ohledně DWF Labs. Jeden z tvůrců trhu si stěžoval na obchodování DWF Labs oddělení Binance, které se zabývá VIP zákazníky, které věc nahlásilo týmu pro monitorování trhu Binance, a brzy, v září 2023, týmu pro monitorování trhu Binance. Začalo vyšetřování DWF Labs.

Vyšetřování a propouštění

Podle zasvěcených osob Binance její vyšetřovatelé zjistili, že DWF Labs byla podezřelá z manipulace s cenami YGG a nejméně šesti dalších tokenů a z provádění mycích transakcí za více než 300 milionů dolarů v roce 2023. Konečným závěrem je, že toto chování porušuje podmínky použití Binance .

Nejen to, říká se, že vyšetřovatelé také zjistili, že podobné prodeje praní dosáhly určitého rozsahu na obchodní platformě Binance, zejména mezi VIP zákazníky, na kterých se obchod Binance spoléhá na největšího obchodního zákazníka loňského roku (měsíční objem obchodů přesáhl 100 milionů USD dolarů) obchodníci) již tvoří dvě třetiny celkového objemu obchodování na platformě Binance, což vede vyšetřovatele k doporučení uzavřít stovky zákazníků kvůli porušení podmínek používání do první poloviny roku 2023.

V případě DWF Labs vyšetřování zjistilo, že poté, co Andrei Grachev tweetoval na propagaci YGG, DWF prodala téměř 5 milionů tokenů ve dvou dávkách, když se cena YGG blížila vrcholu trhu, což způsobilo, že cena tokenu prudce klesla a zkolabovala. Spoluzakladatelka YGG Gabby Dizon tvrdila, že si nebyla vědoma zjištění Binance.

Koncem září 2023 předložil tým Binance pro průzkum trhu zprávu, v níž se domníval, že DWF Labs je podezřelý z manipulace s trhem, a doporučil Binance, aby DWF Labs odstranila, ale zdá se, že se věci opět změnily.

V následujících dnech vedoucí oddělení VIP účtů Binance a jeho zaměstnanci zpochybnili zjištění a stěžovali si vedení společnosti. V důsledku toho vedoucí pracovníci Binance uvedli, že tým pro průzkum trhu neměl dostatek důkazů, které by naznačovaly, že společnost DWF Labs byla zapojena do manipulace s trhem, mohou být náhodné takzvané self-dealing, které nemusí představovat manipulaci. Binance se také domnívala, že vedoucí týmu pro průzkum trhu na případu příliš úzce spolupracoval s konkurentem, který původně podal stížnost na DWF Labs, a o týden později Binance tvrdila, že propustila několik vyšetřovatelů zapojených do této záležitosti, aby ušetřila náklady.

Všechny strany odpověděly

Není pochyb o tom, že Binance hraje klíčovou roli v současné globální ekonomice digitálních měn V současné době je na platformě Binance kótováno asi 400 kryptoměn a jsou poskytovány deriváty, které uživatelům umožňují sázet na směr ceny je dokonce vyšší než 190 milionů a průmyslová data ukazují, že v březnu zpracovala spotové a derivátové transakce v hodnotě více než 4 biliony dolarů.

Podle Wall Street Journal bývalý zasvěcenec společnosti Binance řekl, že se zdá, že Binance „zakrývá“ chování DWF Labs při manipulaci s trhem. Vzhledem k obrovskému objemu transakcí DWF Labs se Binance nejen neřídila doporučeními průzkumu trhu tým Místo blokování DWF Labs byli zaměstnanci, kteří vyšetřovali tvůrce trhu, propuštěni. Účelem toho bylo pravděpodobně vydělat vysoké transakční poplatky od velkých zákazníků.

V reakci na to mluvčí Binance řekl, že nesouhlasí s jakýmkoli návrhem, že umožňuje manipulaci s trhem, a že Binance také upřednostňuje zlepšení svých funkcí pro dodržování předpisů Binance nebude upřednostňovat zabezpečení platformy před jednotlivými uživateli, bez ohledu na jejich velikost.“

Mluvčí zároveň upozornila i na to, že Binance nečiní rozhodnutí o odebrání uživatelů lehkovážně a vyžaduje dostatečné důkazy, které by prokázaly, že porušili podmínky používání. Binance za žádných okolností neobchoduje za účelem zisku ani nemanipuluje s trhy a dodává, že její operace „podléhají přísné kontrole“. Mluvčí zveřejnil údaje, že za poslední tři roky Binance uzavřela téměř 355 000 uživatelských účtů kvůli porušení zásad, což zahrnuje více než 2,5 bilionu amerických dolarů v objemu transakcí.

Těsně poté, co Wall Street Journal odhalil, že DWF Labs měly na obchodní platformě Binance problémy s obchodováním a potenciálními problémy s manipulací s trhem, Binance večer 9. května odpověděla na platformě sociálních médií a napsala:

„Binance důrazně odmítá jakýkoli návrh, že její program dozoru nad trhem umožňuje manipulaci s trhem na platformě, má robustní rámec pro dozor nad trhem, který umožňuje identifikovat a podniknout kroky proti zneužívání trhu, bude z programu odstraněn. Zneužívání trhu nebude tolerováno Za poslední tři roky bylo vyloučeno téměř 355 000 uživatelů za porušení podmínek používání Binance upřednostňuje bezpečnost platformy a nezvýhodňuje žádného jednotlivce Jinými slovy, tato rozhodnutí nejsou přijímána na lehkou váhu a společnost Binance bude používat různé nástroje k hloubkovému prozkoumání. Kromě toho společnost Inca Digital nedávno provedla nezávislé šetření postupů sledování trhu společnosti Binance, které ověřilo účinnost metod. nalezení i té nejmenší stopy neobvyklé obchodní aktivity."

DWF Labs, strana incidentu, také zveřejnila odpověď na sociálních sítích a napsala:

"DWF Labs si přeje objasnit, že mnohá obvinění, která se nedávno objevila v médiích, jsou nepodložená a zkreslují fakta. DWF Labs působí podle nejvyšších standardů integrity, transparentnosti a etiky a je i nadále odhodlána podporovat svých více než 700 partnerů."

Později spoluzakladatel Binance a vedoucí oddělení zákaznických služeb He Yi interpretoval odpověď Binance a zdůraznil, že Binance monitoruje trh MM (market maker) a je velmi přísná, ale nezaměřuje se na žádný fond. Mezi tvůrci trhu a metody jsou velmi stinné, což naznačuje, že někteří tvůrci trhu se zapojují do PR chování, ale nezahrnují Binance, zajistí jeho férovost a nebude se účastnit, ale bude pravdivě informovat monitor a další regulační orgány. He Yi také dodal:

„Každý je ovlivněn svou vlastní kulturou, původem a předsudky. Jsem velmi vděčný společnosti WSJ za její dlouhodobou investici do Binance, která nám pomohla hodně zvýšit expozici a ušetřit spoustu rozpočtu, ale zjistil jsem zajímavý fenomén je, že některé články mainstreamových médií Začaly exportovat emoce a předsudky a již se nezakládají na faktech. Například stížnosti (názory) odstoupených zaměstnanců se mohou stát články a Binance pomohla orgánům činným v trestním řízení aktivně vyšetřovat a hlásit zatčení Zkasino hlavní viník (fakta), která nestojí za to hlásit.“

Soudě podle odpovědi He Yi se zdá, že tento incident byl způsoben bojem mezi tvůrci trhu. Je pravděpodobné, že konkurenti zveřejnili nějaké negativní zprávy v médiích pro účely public relations, aby bojovali proti institucím vytvářejícím trh, jako jsou DWF Labs.

V den, kdy Wall Street Journal zveřejnil svůj článek, Binance oznámila spuštění nové fáze svého nového projektu těžby mincí Binance se tento incident alespoň prozatím příliš nedotkl.