Jak Ethereum vstupuje do éry PoS, poptávka uživatelů po ETH příslibu den ode dne roste. Zrození konceptu re-zástavy dále zvýšilo očekávání uživatelů ohledně výnosové míry ETH.
Jako základ nového stakingu se podívejme na růst dat Eigenlayer. Podle údajů DefiLlama Eigenlayer aktuálně přilákal 14,56b TVL a zůstává vysoký.
Tradiční sázková metoda má však omezení likvidity poté, co uživatelé složí ETH, likvidita jejich aktiv se výrazně sníží a nelze ji použít v jiných aplikacích DeFi Zejména uprostřed býčího trhu jsou časové náklady fondů velmi vysoké. a metoda lock-up výrazně sníží náklady příležitosti. Komunita si například často stěžuje na problém se zablokováním Ethereum's L2 Blast.
Bylo by v pořádku, kdyby k uzamčení došlo na medvědím trhu nebo na začátku býčího trhu. V té době jsou ceny aktiv nízké, pokud je lze odblokovat ve střední a pozdní fázi býčího trhu. stále můžete získat příjem ze zhodnocení majetku během období pasivní blokace.
Pokud však uživatel zamkne pozici uprostřed býčího trhu nebo na periodickém nejvyšším bodě, pokud uživatel nemá metodu zajištění, zamykací pozice pravděpodobně po odemknutí ztratí možnost prodat za vysokou cenu , aktiva se zmenší a ztráta převáží zisk. I v nestabilních tržních podmínkách ztratí uzamčené fondy některé ziskové příležitosti, protože nejsou schopny provádět jiné operace ziskové strategie.
Proto je otázka, zda lze k aktivům volně přistupovat, velmi znepokojující pro uživatele účastnící se zástavních projektů.
Různé metody amplifikace příjmu vytvořené certifikáty s tekutými zástavami/re-zástavy přitahují stálý tok ETH v řetězci do různých protokolů zástavy.
Různé objemy rehypotekačních protokolů často současně poskytují certifikáty rehypotekace likvidity (LRT). Renzo může například získat zástavní certifikát ezETH, stejně jako Swell's swETH, KelpDAO's rsETH, Puffer's pufETH atd. Aby dosáhli návratnosti, někteří uživatelé, kteří jsou držiteli LRT, znovu vloží tokeny LRT do produktů Defi, aby získali další výnosy, nebo dokonce poskytnou revolvingové půjčky, aby maximalizovali míru návratnosti.
S rostoucím počtem hnízdících panenek LRT se však rizika stávají více exponovanými. Například ezETH společnosti Renzo byl dočasně zrušen kvůli problémům s likviditou fondu, což způsobilo likvidaci mnoha uživatelů s vysokou pákou. To je také běžný problém, kterému čelí všechny tokeny LRT, které mohou používat pouze Dex pro výběr likvidity kvůli uzamčení tokenů.
Prudce se rozvíjející cesta re-závazků přilákala zrod mnoha protokolů, ale jedním z problémů, které se objevily, je fragmentace likvidity LRT, která dále činí LRT zranitelnější vůči riziku zrušení ukotvení. A v současné době má LRT také tendenci expandovat na L2 Ačkoli toto rozšíření má mnoho výhod, jako je zavedení mnoha vysoce kvalitních aktiv do L2, obohacení hry LRT a levný plyn může také snížit práh účasti uživatelů. L2 mají také To dále zhoršuje problém fragmentace LRT. Zvýšení likvidity LRT se proto stalo hlavním problémem v současném procesu opětovného sázek.
Pro produkty Defi je likvidita klíčovým faktorem pro rozvoj trhu a inovace a je zásadní umožnit likviditu tok. Jako celořetězcový protokol distribuce likvidity, který poskytuje volný přístup k finančním prostředkům, se StakeStone snaží vyřešit tyto problematické body likvidity Díky svému jedinečnému mechanismu a vizi přetváří StakeStone vzor sázek a distribuce likvidity a poskytuje uživatelům a vývojářům bezprecedentní poskytovatele. příležitostí uvolnit a využít likviditu.
Jedinečný způsob uvolnění likvidity
StakeStone balí ETH staking a potenciální odměny za re-staking zastoupené Eigenlayerem do STONE a distribuuje je do aplikačních vrstev různých ekosystémů a hraje roli sjednocujících standardů a zlepšuje stabilitu uživatelů, blockchainů a celého ekosystému . Uživatelé vloží ETH do StakeStone a získají odpovídající tokeny STONE. Tyto tokeny představují zastavené ETH a generované příjmy. Proto, na rozdíl od mechanismu odchodu likvidity, který se spoléhá pouze na Dex, mechanismus odchodu likvidity na protokolové vrstvě STONE může podporovat vyšší potřeby likvidity. Od prvního dne StakeStone podporuje uživatele při svobodném zrušení zástavy a v současné době zpracoval transakce ve výši stovek milionů dolarů.
Uvolňuje také likviditu ETH a dalších aktiv poskytováním tokenů likvidity (LST). StakeStone však není zcela konkurenceschopný s protokoly pro opětovné sázky, jako jsou Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO a Puffer vzájemně se posilující vztahy.
StakeStone spustil tři kategorie řešení souvisejících s re-stakes, včetně:
Řešení opětovné zástavy tokenů tekutých sázek: pro opětovné zástavy použijte LST;
Řešení opětovného vytyčování řetězu majáku: aplikujte opětovné vytyčování řetězu majáku;
Řešení integrace fondu Re-pledge: Integrujte LRT.
V současné době není rozhodnuto o způsobu re-stakingu a ekosystém AVS se také neustále vyvíjí. V budoucnu se mohou objevit různé strategie re-stakingu a derivátů, za předpokladu zajištění celkové bezpečnosti a stability aktiv STONE Udržením kompatibility s různými strategiemi opětovného zástavy je dosaženo potenciální rovnováhy mezi výnosy a stabilitou prostřednictvím kombinace mnoha znovu zastavených aktiv.
Jak si tedy vybrat podkladové aktivum z mnoha re-hypotekací?
StakeStone zavádí mechanismus OPAP (Optimized Portfolio and Allocation Advice), což je decentralizovaná strategie alokace aktiv. Prostřednictvím OPAP se může kterýkoli držitel STONE podílet na správě a hlasováním rozhodnout o alokaci aktiv za STONE, včetně ETH zástavních fondů, protokolů Restaking nebo jiných výnosových protokolů.
Tento mechanismus nejen zlepšuje bezpečnost a ziskovost fondů, ale také umožňuje StakeStone flexibilně se přizpůsobovat změnám trhu a poskytovat uživatelům optimální řešení alokace aktiv. Například návrh na optimalizaci investičního portfolia a alokace OPAP-3, který byl právě uzavřen minulý měsíc, přidal nativní re-závazek EigenLayer jako jedno ze základních aktiv a přidělil mu první várku ETH. Navrhovaný poměr alokace fondů je: Lido vsazený Ether (stETH): 99,9 % nativní přerozdělení EigenLayer: 0,1 %.
Odkaz na návrh StakeStone: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list
Distribuce likvidity v celém řetězci
Další hlavní výhoda StakeStone spočívá v jeho schopnostech distribuce likvidity v celém řetězci, se zaměřením na vytvoření STONE jako standardu pro aktiva likvidity s plným řetězcem. Jeho mechanismus umožňuje uživatelům bezproblémově přenášet a využívat svou likviditu mezi různými blockchainy a sítěmi vrstvy 2, čímž zlepšuje efektivitu využití aktiv a potenciál výdělku.
Prostřednictvím integrace s cross-chain technologiemi, jako je LayerZero, je StakeStone schopen podporovat bezproblémový převod aktiv a cen mezi více blockchainy. To znamená, že uživatelé mohou používat tokeny STONE v různých řetězcích k účasti na různých projektech DeFi, GameFi nebo NFTfi, aniž by byli omezováni jedinou sítí. To pomáhá L2 přilákat likviditu a poskytnout uživatelům více vrstev příležitostí k zisku.
Například StakeStone spolupracoval s Manta Network, přilákal více než 700 milionů STONE likvidity za jeden měsíc a získal rozsáhlou integraci ekosystému, čímž vytvořil nový paradigma likvidity. První vlna nedávného celořetězového karnevalu zahájila spolupráci se Srcollem. Zároveň StakeStone také úzce spolupracuje s nově vznikajícími bitcoiny L2, jako jsou B² Network, Merlin Chain a BounceBit, aby ustavil STONE jako standard aktiv ETH ve vznikajícím bitcoinovém ekosystému.
Zabezpečení majetku
Dalším bolestným bodem na vytyčovací stopě je bezpečnost finančních prostředků Bouře s vytyčováním v Zkasinu před časem zazněla na poplach pro uživatele sázek.
Pro StakeStone je bezpečnost aktiv prioritou. StakeStone se nejprve zaměří na STONE namísto více derivátů vydaných na základě různých kombinací AVS. Nemusí integrovat všechny typy silně zajištěných aktiv, ale zaměří se na některá aktiva, která jsou stabilnější a bezpečnější a v tomto ohledu fungují dobře dodavatelů.
Například strategie opětovného zaslíbení řetězce majáků je implementována ve spolupráci s InfStones na integraci technologie EigenLayer Restake InfStones do StakeStone. InfStones je odborníkem v oblasti Stake a poskytuje vysoce kvalitní služby provozu uzlů V současné době InfStones podporuje více než 20 000 uzlů na více než 80 blockchainech, včetně 100, jako jsou Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony a KuCoin. Zákazníci využili služeb InfStones.
Pokud jde o technické zabezpečení, strategie opětovného zaslíbení využívá bezpečnostní řešení společnosti Cobo, aby se dále zvýšila stabilita systému. Cobo je předním bezpečnostním expertem v oboru. Kromě toho bude jeho kód zásad také procházet několika koly auditů, jako jsou Secure3 a SlowMist, aby byla zajištěna maximální bezpečnost.
Pokud jde o pákový efekt, StakeStone preferuje bezpečnější strategii, přímo drží vybraná podkladová aktiva a nebude používat revolvingové úvěry a nafouknutá podkladová aktiva ke zvýšení pákového efektu.
Pokud jde o rizika centralizace, všechny operace na StakeStone jsou prováděny prostřednictvím chytrých smluv, které zcela eliminují rizika manipulace. Solidní a spolehlivý rámec pro optimalizaci investičních portfolií je vytvořen prostřednictvím mechanismu decentralizovaného řízení.
Pokud jde o cenovou stabilitu STONE, STONE je token pro vklad a sdílení příjmů, nikoli token pro rebase. Pokud jde o návrh mechanismu, StakeStone Vault funguje jako fond kapitálové rezervy, který ponechává uložené ETH ve smlouvě, dokud nedojde k novému vyrovnání, kdy bude nasazen do základního strategického fondu. Funkce Minter odděluje ražení tokenu STONE od jeho podkladového aktiva.
Toto oddělení umožňuje nezávislé úpravy oběhu podkladových aktiv a vydaných tokenů STONE, čímž je zajištěna stabilita STONE oddělením ražby a pálení STONE od chytrých kontraktů správy aktiv. Přidání nebo odstranění podkladových aktiv nebo dokonce upgrade smluv o správě aktiv nevyžaduje přepracování aktuálně obíhajícího STONE.
Pokud jde o strategii, strategický fond přijímá mechanismus whitelistu řízení OPAP, který vykazuje vysokou úroveň kompatibility aktiv, jako jsou fondy zástav, protokoly těžkých zástav atd. Zároveň budou rizika aktiv izolována v rámci každé strategické trasy, aby se zabránilo křížové kontaminaci rizik.
Partneři a ekologický rozvoj
StakeStone je projekt, do kterého společně investovaly Binance a OKX, a BounceBit a Renzo, což jsou také zástavní projekty, do kterých oba společně investovali, byly uvedeny na Binance.
Jako infrastruktura likvidity je StakeStone odhodlána obsluhovat širokou škálu likvidních aktiv. Nejen ETH, StakeStone také vidí potenciál integrace bitcoinu do distribuční sítě likvidity a navázal partnerství s mnoha známými projekty. Věřím, že pokud jde o likviditu BTC, distribuční struktura likvidity StakeStone bude také hrát jedinečnou roli v jeho ekologickém místě.
Tato spolupráce nejen zvyšuje důvěryhodnost StakeStone a tržní vliv, ale také poskytuje uživatelům StakeStone více příležitostí k výnosům a aplikačních scénářů.
nedávné aktivity
Po první vlně poslední celořetězové karnevalové akce, na které StakeStone spolupracoval se Scroll, byla zahájena druhá vlna airdropových aktivit ve spolupráci s BNB Chain s celkovou odměnou 1 000 000 tokenů. Konkrétní pravidla naleznete v dokumentaci StakeStone https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea
Závěr
StakeStone poskytuje uživatelům a vývojářům zbrusu novou platformu uvolňování a využití likvidity prostřednictvím své celořetězové distribuční sítě likvidity. Se vznikem více Layer 2 a aplikačních řetězců nabude celořetězová distribuční síť likvidity StakeStone na významu a očekává se, že se stane mostem spojujícím různé řetězce a ekosystémy a poskytne uživatelům bohatší a efektivnější způsoby využití aktiv a podporu likvidity. Vývoj hypotečního a distribučního trhu. Očekává se, že pod vedením StakeStone zahájíme novou éru, ve které bude likvidita plně uvolněna a využita.