Podle předpovědi kryptoanalytika Timothyho Petersona by cena bitcoinu mohla překonat 100 tisíc.
Peterson je zakladatelem a manažerem investic ve společnosti Cane Island Alternative Advisors a jeho analýza začíná u měnové politiky Federálního rezervního systému USA.
Předpověď ceny bitcoinu na 100 000
Petersonova hypotéza je, že pokud výnosy klesnou do rozmezí 6 až 7 %, cena bitcoinu by mohla dosáhnout 100 000 USD do konce tohoto roku, nejpozději do konce druhého čtvrtletí příštího roku.
Peterson skutečně považuje vysokou míru výnosu v USA za vynikající ukazatel pro odhad budoucího trendu ceny bitcoinu ve střednědobém horizontu, i když neřekl, jak pravděpodobný je podle něj pokles pod 7 %.
V tuto chvíli je na 7,54 %, což je již výrazně méně než 9,62 % z října 2023.
Ta se však stabilně pohybuje nad 7 % již více než dva roky, takže se nezdá tak jednoduché, aby se krátkodobě vrátil pod tuto hranici.
Podle Petersona nebude cena bitcoinu schopna do konce roku 2024 překonat historické maximum 73 800 dolarů, pokud americký High Yield Index Effective neklesne pod 7 %.
Cena bitcoinu: Základní dynamika prognózy 100 000
Vše závisí na úrokových sazbách.
V současné době jsou úrokové sazby v USA poměrně vysoké a každý očekává, že je Fed nakonec sníží.
Někteří věří, že první škrt je možný již v září, jiní se domnívají, že si na něj musíme počkat na závěr prezidentských voleb 5. listopadu.
Faktem je, že snížení úrokových sazeb obecně vede k následnému zvýšení vysoké výnosové sazby, a protože se zdá, že většina souhlasí s možným zahájením snižování sazeb do konce roku, není Petersonova předpověď vůbec jistá.
Snížení úrokových sazeb obecně vede k nižším výnosům pro investory do bezpečných cenných papírů, jako jsou dluhopisy a termínované vklady, a přiměje je, aby se zaměřili na aktiva s vyšším rizikem, jako je bitcoin.
Situace se proto jeví jako značně nejistá a podle Petersona to tak zůstane minimálně do předčasných listopadových voleb.
Index vysokého výnosu
ICE BofA Single-B US High Yield Index Effective Yield (BAMLH0A2HYBEY) je denní index, který představuje efektivní výnos ICE BofA US Corporate B Index, který je podmnožinou ICE BofA US High Yield Master II Index, který replikuje výkonnost podnikového dluhu denominovaného v amerických dolarech s ratingem pod investičním stupněm, veřejně emitovaného na domácím trhu USA.
Tato podmnožina zahrnuje všechny tituly s konkrétním investičním stupněm hodnocení B.
Když se například v březnu 2020 zhroutily finanční trhy kvůli začátku pandemie, tento index se rychle dostal ze 4,99 % na 12,39 %, aby během roku 2021 klesl pod 4,5 %, pravděpodobně díky QE Fedu.
Takže když je měnová politika Fedu expanzivní, tento index má tendenci klesat, zatímco když se stane restriktivním, má tendenci stoupat.
V průběhu roku 2022 totiž začal opět růst a v září téhož roku dokonce přesáhl 9,8 %.
Od té doby zůstala trvale vysoká až do listopadu 2023, kdy začala mírně klesat.
Teoreticky by takový sestup mohl stále pokračovat, ale je velmi pomalý.
Ve skutečnosti, abych řekl pravdu, zdá se, že se zastavil v roce 2024.
Nejnižšího bodu tohoto sestupu bylo dosaženo na konci prosince 2023, a to kolem 7,3 %, což je zároveň číslo výrazně nižší než vrchol z roku 2022, ale stále rozhodně velmi vysoké ve srovnání s minimem z roku 2021.
Během roku 2024 ve skutečnosti vzrostla nad 8 % v dubnu, ale nyní se vrátila téměř k 7,5 %.
Před možným snížením sazeb Fedu v září nebo listopadu by teoreticky ještě mohla jít dolů.
Všimněte si, že tyto minimální úrovně jsou stále nejnižší od nárůstu efektivního indexu vysokých výnosů v roce 2022.
Vztah k bitcoinu
Zdá se však, že tato úvaha není v souladu s tím, co se stalo v roce 2023 a v prvních měsících roku 2024 s cenou bitcoinu.
Pokud v roce 2022, zatímco BAMLH0A2HYBEY rostl, cena bitcoinu klesala, během roku 2023 zůstal BAMLH0A2HYBEY po mnoho měsíců stabilní, ale mezitím cena BTC výrazně vzrostla, z 20 000 USD na 34 000 USD.
Během sestupu BAMLH0A2HYBEY v listopadu 2023 cena bitcoinu vzrostla, ale tento růst pokračoval i v únoru a březnu 2024, kdy BAMLH0A2HYBEY zůstal téměř v klidu.
V dubnu však BAMLH0A2HYBEY vzrostl ze 7,38 % na 8,04 % a v tu chvíli cena bitcoinu klesla z 68 000 USD na 60 000 USD.
Pravděpodobně ke dvěma zvýšením cen BTC došlo, když se High Yield Index Effective nehýbal, byly způsobeny faktory mimo tradiční finanční trhy a možná konkrétně souvisejícími s krypto trhy.
Nyní, když se zdá, že tato hybná síla vypršela, je zde opět zjevná inverzní korelace mezi BAMLH0A2HYBEY a cenou bitcoinu.