Na schůzi akcionářů v Buffettu v roce 2024 jsem viděl něco jiného a rizika už jsou přede mnou.

Tento týden na trhu přitahují největší pozornost dvě věci. První je náhlá smrt pana Simmonse dnes ráno. "Najednou Simons zemřel. Jeho pět pro mě nejinspirativnějších citátů. Co si o tom myslím?"

》https://mp.weixin.qq.com/s/OIZBgZ_4_kmzNP3fCsXiAQ…

Druhým je, že se minulý víkend konala schůze akcionářů v Buffettu. Protože jsem si vždy chtěl prostudovat informace a přemýšlet komplexněji a hlouběji, nespěchal jsem s psaním článku. Celkově zjišťuji, že většina článků na trhu uvádí, že toto shromáždění akcionářů nepřináší mnoho nových nápadů a je podobné tomu, co bylo řečeno v historii, což mi připadá jako znovu navštívit slepičí polévku.

Na základě pozice pana Ba jsem však objevil něco zvláštního.

Ke konci prvního čtvrtletí dosáhla Buffettova držba hotovosti 182,3 miliardy amerických dolarů a poměr držby daleko převyšoval poměr společnosti Apple, největší držby 135,4 miliard amerických dolarů.

Někteří akcionáři položili tuto otázku, na jaké příležitosti čekáte? Proč neudělat alespoň nějakou alokaci aktiv?

Buffettova odpověď byla, že si nemyslím, že těchto 182 miliard lze za současných okolností efektivně alokovat. Nemyslím si, že byste se měli houpat na každém hřišti nebo se houpat na třetím, protože jste minuli první dvě hřiště.

Takže jsem vlastně tento týden napsal článek Inside Planet: "Co bychom měli dělat, když býk na krypto trhu skončí?" 》https://articles.zsxq.com/id_6ot7wg6v1c1x.html…

Ve skutečnosti, kromě malého množství spotových a opčních pozic Tesly, mám také TLT pozici a některé flexibilní opční pozice pro výběr cash flow. V současné době americké akciové krátkodobé dluhové fondy tvoří téměř 50 % mých osobních pozic. Říkám, že americké akcie jsou ve skutečnosti na vysoké technické a oceňované úrovni.

Co bychom tedy nyní měli dělat? Myslím, že čekání je velmi dobrá volba a včetně Mosaic určitě recykluje nějaké dolarové bankovky.

Promluvme si o mých myšlenkách na téma čekání Mimochodem, pojďme si promluvit o volbě strategie kupujících a prodejců opcí:

Kupující a prodávající opcí obvykle odpovídají vysokým kurzům a vysokým výherním sazbám.Kdy je tedy vhodná doba pro otevření pozice s těmito dvěma typy strategií?

① Kupující opce

Nejlepší podmínky pro otevření pozice jsou buď to, že trh prošel dlouhým obdobím bočního obchodování a volatilita byla v historii potlačena na extrémně nízkou úroveň, nebo že se chystá extrémně důležitá událost, ale trh je klidný a volatilita je velmi nízká. K této situaci, kdy je k dispozici správný čas, místo a lidé, samozřejmě dochází velmi zřídka, často jen jednou nebo dvakrát ročně.

Co bychom měli dělat, pokud nejlepší investiční příležitost pro nástroj nebo strategii vyžaduje čekání mnoho let?

Nejlepším způsobem je dozvědět se co nejvíce o investičních nástrojích a strategiích, které spolu slabě korelují. Specifické dimenze zahrnují odrůdy, směry, trhy, odvětví atd. Mezi nimi musí být slabá korelace a negativní korelace je. nejlepší Naše vlastní nashromážděné znalosti a Čím více zkušeností máte, tím více dobrých příležitostí můžete najít.

Z pohledu posledních 10 let se nejlepší nákupní podmínky pro akcie A objevily v první polovině roku 2014 a na konci roku 2018. Tato dvě časová okna plus začátek roku 2021 také ukázala nejlepší podmínky pro nákup konvertibilních dluhopisů.

Když se podíváme do minulosti, zjistíme, že dobrá investiční příležitost se objeví každé dva nebo tři roky. Mluvíme zde pouze o velkých aktivech, pokud započítáme opce, stupeň A a další nástroje, stejně jako arbitráž jednotlivých akcií, příležitostí bude Je jich více, pokud chytíte jednu z nich, budete mít dobré odměny Vše, co potřebujeme, je náš okruh kompetencí a trpělivost.

② Prodejce opcí

Prodejci opcí jsou opakem typických kupujících opcí s vysokou mírou výher a nízkými kurzy. Pokud je klíčovým bodem investování do nástrojů a strategií s nízkou mírou výher a vysokými kurzy čekání, pak si myslím, že klíčovým bodem investování do nástrojů a strategií s vysokou mírou výher a nízkými kurzy je kontrola rizika.

Důvod je pro nás snazší vydělávat peníze pomocí nástrojů a strategií s vysokými výherními kurzy a nízkými kurzy. Právě proto, že je snadné vydělat peníze, mají investoři tendenci polevovat v kontrole rizika riziková událost květen Zničí naše mnohaleté hromadění.

Proto je pro nás největší význam nástrojů a strategií s vysokou mírou výher a nízkými šancemi, že nám umožňují hrát u pokerového stolu a kumulovat malé výhry ve velké výhry. Investiční soutěž není o krátkodobé výbušné síle. ale abyste viděli, kdo může žít déle, k tomu se nástroje a strategie jako tyto hodí.

Mějme stabilní peněžní tok a buďme schopni držet podkladová aktiva s klidem, bez přílišného přemýšlení.

na závěr:

V současnosti, ať už jde o americký akciový trh nebo kryptotrh, být opatrnější a brát více peněz se nám běžným retailovým investorům zdá velmi konzervativní, je to skutečně ten nejlepší způsob útoku, kdy má hlavní cíl skutečně šanci zasáhnout , Máme jen správný peněžní tok.