Věřím, že většina kryptoinvestorů slyší o $BTC spotových ETF -dokonce i o $ETH spotových ETF!-, takže jsem o nich chtěl napsat malou informaci, zda byste měli investovat do samotného BTC (ve skutečnosti si jej koupíte) nebo investujete do Bitcoin Spot ETF od BlackRock, Grayscale atd...
Jaké jsou tedy výhody a nevýhody přímého nákupu$BTC ?
Klady:
Vlastnictví a kontrola: Mnoho příkladů ukazuje význam vlastnictví a správy v otázkách kryptoměn. Příkladem je krach burzy Mt. Gox v roce 2014, který po stovkách úspěšných uživatelů burzy způsobil ztrátu bitcoinu v přepočtu až čtvrt miliardy dolarů. Na druhou stranu se zdá, že menšina těch, kteří drželi své bitcoiny v soukromé peněžence, měla navrch, pokud jde o kontrolu jejich aktiv, zatímco ti, kteří je nechali na burze, čelili velkým ztrátám.
Decentralizace: Decentralizace bitcoinu spolu se skutečnými příklady, kdy se vlády nebo daňové správy pokoušely cenzurovat nebo regulovat transakce, jsou atributy, které tuto představu velmi podporují. V každém případě bezprecedentní kampaň protestů, stávek a otevřeného povstání v několika zemích donutila část populace uchýlit se k bitcoinu pro uložení svých cenností, a v důsledku toho se uživatelům podařilo obejít kapitálové kontroly.
Potenciál pro vyšší výnosy: Historie kotací bitcoinů obsahuje řadu takových situací, které se vyznačují velkým nárůstem cen v daném časovém rámci. Například v roce 2017 stál jeden bitcoin přibližně 1 000 USD, poté prudce vzrostl a během jediného roku se přiblížil přibližně 20 000 USD. Prvním investorům to přineslo obrovskou návratnost investic. Tyto potenciální vzestupy lze zachytit nastavením pokynů k automatickému nákupu a přímým vlastnictvím bitcoinu.
Nevýhody:
Bezpečnostní rizika: Slavné hackerské případy, například loupež burzy Binance v roce 2019, která odčerpala z kryptoplatformy více než 7 000 BTC (což odpovídá asi 40 milionům dolarů), dále osvětluje úroveň bezpečnostních obav vlastníků kryptoměn. Kromě toho musí uživatelé podniknout řadu protichůdných kroků k ochraně svých soukromých klíčů a finančních prostředků, mezi jinými opatřeními, jako je používání hardwarových peněženek a vysoká úroveň zabezpečení.
Složitost pro nové uživatele: Zátěž datové peněženky a technologie blockchain může zastrašit uživatele, kteří právě začnou používat tento druh platebního systému. Příkladem zranitelnosti v krypto je zasílání minulých chyb, kdy lidé přišli o peníze nebo provedli nesprávnou transakci, a proto musíme rozvíjet znalosti a být opatrní při jednání s kryptoměnami.
Nedostatek diverzifikace: Cenová nestabilita bitcoinu a výsledná vysoká korelace s tradičními investičními nástroji ztěžují vymýšlení jedinečných strategií pro alokaci aktiv. Někdy může nastat situace, že cenné papíry, které investoři drží, zpomalí nebo budou volatilnější, čemuž se diverzifikace v podstatě snaží zabránit.
A co investování do BTC ETF?
Klady:
Pohodlí a dostupnost: Bitcoinové ETF poskytují institucionálním investorům pohodlný způsob přístupu k bitcoinům, který nevyžaduje specializované znalosti nebo používání nových platforem prostřednictvím běžných makléřských účtů. Tato vymoženost by se mohla projevit u široké řady dalších investorů, kterým by zapojení do přímého vlastnictví kryptoměn mohlo připadat příliš složité.
Regulovaná a institucionální podpora: Vývoj regulovaných bitcoinových burzovně obchodovaných fondů, jako jsou fondy schválené U. S. SEC, je nyní hráčem na trhu s produktem regulovaným SEC a nabízí investorům určitý regulační dohled a ochranu investorů. Institucionální participace může dobře přispět k likviditě trhu, naopak bychom měli vidět širší základnu přitažlivosti a související přijetí.
Možnosti diverzifikace: Jiné Krytí bitcoinových ETF pro různé investiční produkty, jako jsou strategie spoléhající na kombinaci digitálních aktiv, nebo takzvané košíkové produkty, které diverzifikují riziko na více různých kryptoaktiv. Tato diverzifikace aktiv může tlumit riziko investování do jednoho aktiva a činí celé portfolio robustnějším.
Nevýhody:
Riziko protistrany: Přítomnost správců fondů a pravomoci depozitářů na platformě ztělesňují riziko protistrany, prokázané událostmi, jako je kolaps QuadrigaCX v roce 2019 a obvinění ze špatné správy zákaznických prostředků ve výši přibližně 190 milionů USD. Investoři by měli provést náležitou péči o důvěryhodnosti a bezpečnostních opatřeních poskytnutých emitentem ETFS a depozitní bankou.
Poplatky za správu: Bitcoinové ETF fungují způsobem, který zahrnuje práci zaměstnanců a poplatky, které mohou snížit výnosy, pokud nejsou udržovány na úrovních dynamicky se měnícího prostředí, zejména když se volatilita nebo výkon sníží. Investoři by neměli platit více, než je hodnota služby, a vidět za zjevně nízké náklady na investování do ETF srovnáním poplatků s výhodami a složitostí.
Tržní prémie a slevy: Prémie nebo diskont bitcoinového ETF by se mohly objevit, když ceny těsně neodpovídají čisté hodnotě aktiv (NAV) podkladových aktiv, což vede k neshodě mezi tržní hodnotou a skutečnou hodnotou aktiv. Tato situace může vést k tomu, že investoři nedokážou vidět předpokládanou návratnost svých investic a může docházet k neznámým arbitrážím, které mohou firmy vystavit neukázněným tržním silám.
Takže Logane, do kterého je celkově lepší investovat?
Stručně řečeno, přímý nákup bitcoinů nebo bitcoinové ETF nabízejí své vlastní výhody a nevýhody. Investoři by měli při rozhodování o optimální strategii zvážit své investiční cíle, vystavení riziku a preferenci snadného použití a kontroly. Například, pokud věříte, že můžete obchodovat mimo kryptomarket se zisky, možná budete chtít jít a obchodovat místo ETF atd. Nebo můžete jednoduše držet! Existuje mnoho způsobů, jak vyhrát v kryptoměnách. Pro mě jsou ETF pro ty, kteří si nechtějí ušpinit ruce.
