Včera Bloomberg odhalil výsledky studie, která zjistila, že méně než 10 % všech nedávných transakcí ve stablecoinech, jako jsou USDT a USDC, je spojeno s reálným používáním.
Jednotlivci proto stále používají stablecoiny velmi málo k platbám, když si něco koupí, zatímco jejich hlavní využití je jinde.
Transakce a používání stabilních coinů USDT a USDC
Výzkum, který provedla společnost Visa a datová platforma Allium Labs, poukázal na to, že méně než 10 % objemů transakcí se stablecoiny je organických nebo pochází od skutečných lidí. Ve skutečnosti odhalila, že většina transakcí se stablecoiny zahrnuje operace na krypto burzách, které zčásti provádějí lidé a zčásti boti.
Všimněte si, že výzkum analyzoval pouze transakce v řetězci, protože jsou veřejné a ověřitelné kýmkoli, a nikoli interní burzy v rámci centralizovaných burz.
Celkově prověřila transakce v měsíci dubnu v celkovém objemu asi 2,2 bilionu dolarů, z nichž pouze 149 miliard souviselo s „organickými platebními aktivitami“.
Místo toho by zbytek byly transakce související pouze s kryptotrhy, tedy směnami pro nákup a prodej kryptoměn nebo jiných finančních aktiv. Velká část z nich by byla provedena automatickými roboty.
Je třeba mít na paměti, že boti dominují nejen na krypto trzích, ale také na tradičních finančních trzích a že mnoho chytrých kontraktů působících v decentralizovaném finančním sektoru provádí automatické transakce jako boti.
Průzkum nicméně také upozornil na stálý růst měsíčních aktivních uživatelů stablecoinů, celkem 27,5 milionů měsíčně aktivních uživatelů napříč všemi řetězci.
Role USDT a USDC
V současnosti se celková tržní nabídka stablecoinů pohybuje kolem 150 miliard dolarů, přičemž tomuto trhu dominují USDT (Tether) a USDC (USD Coin).
USDT má nyní tržní podíl 75 %, což z něj dělá zdaleka nejpoužívanější stablecoin na světě. Následuje USDC s 22 %, zatímco všechny ostatní stablecoiny dohromady nepřesahují 3 % podílu na trhu.
Na krypto trzích jsou stablecoiny šířeji používané než fiat měny, i když replikují jejich hodnotu. USDT i USDC mají ve skutečnosti hodnotu spojenou s americkým dolarem, protože by měly vždy udržovat paritu a směnitelnost na USD.
Hlavním důvodem, proč jsou stablecoiny šířeji používané než fiat měny, které se replikují, je to, že na krypto trzích je mnohem snazší přesouvat stablecoiny než fiat měny.
Stablecoiny, které přecházejí na decentralizované blockchainy, jako je Ethereum, nemají žádné limity ani překážky. Navíc v dnešní době jsou on-chain transakce velmi rychlé a na některých blockchainech prakticky okamžité.
U fiat měn na jedné straně existuje riziko, že transakce nebudou okamžité, zejména pokud jsou prováděny bankovním převodem, a na druhé straně mohou narazit na mnoho překážek.
Předně není dovoleno převádět fiat měnu přímo z jedné burzy na druhou, což prakticky znemožňuje použití např. pro arbitráž. Stablecoiny jsou na druhou stranu speciálně navrženy tak, aby usnadňovaly arbitráž.
Kromě toho mnoho finančních zprostředkovatelů, kteří jsou nezbytní pro přesun fiat měny na az kryptotrhů, může vzdorovat nebo klást překážky těm, kteří chtějí vložit nebo vybrat fiat měnu z kryptotrhů.
Nakonec je třeba připomenout, že na decentralizovaných burzách prostě nelze používat fiat měny, takže je nutné používat stablecoiny.
Roboti
Na finančních trzích, jak krypto, tak tradičních, nabývá v posledních desetiletích na významu načasování, stejně jako ceny.
Zejména mnoho velkých operátorů, kteří obchodují na trzích, tak činí extrémně rychlými a obrovskými množstevními transakcemi, takže je absolutně nemožné provádět je ručně.
Vyvinuli je tedy roboti, kteří nyní ovládají finanční trhy a operují s obrovským množstvím transakcí provedených ve velmi krátkém čase, často za méně než sekundu.
Tento trend se také rozšiřuje na kryptotrhy, zejména pokud jde o arbitráž, protože každá kryptoburza je izolována od ostatních a funguje jako své vlastní prostředí.
Proto jsou boti skutečně nezbytní k tomu, aby se ceny různých kryptoměn příliš nelišily mezi jednotlivými burzami.
Navíc jsou preferovaným obchodním nástrojem velkých operátorů, kteří pravděpodobně již vstoupili na kryptotrhy.
Ostatně kryptoměny se v reálném světě příliš nepoužívají a často se používají mnohem více pro čisté a jednoduché obchodování.
Ve světle toho všeho není vůbec překvapivé, že drtivá většina transakcí se stablecoiny nesouvisí s reálnými ani online platbami.