Po skalnatém začátku měsíce obchodníci na opčním trhu sázejí na hladký průběh bitcoinů a etherea.
Analytici Bitfinexu tvrdí, že pomocí tržního měřítka známého jako prémie za riziko volatility zaznamenali velké změny ve dvou nejoblíbenějších kryptoměnách.
bitcoin
U bitcoinu se prémie snížila z 15 % 30. dubna na pouhých 2,5 %. Pokles naznačuje, že investoři očekávají v bezprostřední budoucnosti menší volatilitu, uvedli analytici Bitfinexu pro DL News.
Vyhlídky pro stabilní trhy se obracejí na opačnou stranu poté, co nervozita včetně politiky Federálního rezervního systému a napětí na Blízkém východě pomohla poslat bitcoin na dvouměsíční minimum 56 800 USD.
Obavy spojené s polovičním snížením bitcoinu minulý měsíc se zmírnily, což vedlo některé k předpovědi ceny až 180 000 USD do konce roku.
"Budoucí nejistoty jsou zvažovány s menším znepokojením," napsali analytici v poznámce.
"To odráží širší očekávání předvídatelnějších tržních podmínek." Jinými slovy, obchodníci vidí, jak bitcoin tiká v předvídatelném vzoru.
Ethereum
Podobně VRP Etherea kleslo z 18 % na 8,5 %. I když se VRP Etherea také propadl, „nezkolaboval“ jako Bitcoin.
Rozdíl naznačuje, že investoři očekávají relativně vyšší cenové výkyvy pro druhou největší kryptoměnu na světě, uvedli analytici.
Je to proto, že další vrstva nejistoty se soustředí kolem pravděpodobnosti schválení americké Komise pro cenné papíry a burzy pro spotové fondy obchodované na burze Ethereum. Rozhodnutí SEC o ETF se očekává koncem tohoto měsíce.
Toto rozhodnutí by mohlo mít přímější dopad na cenu Etherea, uvedli analytici Bitfinexu.
VRP
VRP je rozdíl mezi implikovanou volatilitou opcí a realizovanou volatilitou podkladového aktiva.
„VRP v podstatě kvantifikuje prémii, kterou investoři požadují jako kompenzaci“ za další rizika skalnatých trhů, které jsou před námi, uvedli analytici ve výzkumné zprávě.
Investoři používají VRP, obvykle vypočítané pomocí dat opcí, ke kalibraci své rizikové expozice.
Co znamená VRP pro ceny
Poklesy VRP svědčí o očekávaném tržním sentimentu vůči budoucím cenovým výkyvům, ale neodrážely se ve výrazných pohybech cen, což „naznačuje stabilizační efekt,“ napsali analytici.
Někteří analytici se domnívají, že protože nízká volatilita je spojena s vyšší ochotou obchodníků podstupovat riziko, prostředí s menšími výkyvy trhu má tendenci být doprovázeno rostoucími cenami.
Sebastian Sinclair je zpravodajem pro trhy pro DL News. Máte tip? Kontaktujte Seba na sebastian@dlnews.com.
