Podle Umara Farooqa, generálního ředitele platformy Onyx pro tokenizaci aktiv společnosti J.P. Morgan, nejsou veřejné účetní knihy, jako je Ethereum nebo bitcoin, v současné době „vhodné“ pro velké transakce.
„Co když se něco pokazí? Koho mám žalovat?" Farooq řekl v pondělí na inovačním summitu Bank for International Settlements ve švýcarské Basileji. "Kódu můžete důvěřovat, jak chcete, ale žádný kódovací soud neexistuje."
Ethereum a další veřejné blockchainy podporují miliony transakcí denně. Ale blockchainy nejsou dostatečně bezpečné pro transakce s vysokou hodnotou prováděné mezi bankami a finančními institucemi, řekl Farooq.
"Musíte se dostat někam, kde lidé mohou provádět důvěryhodné transakce mezi finančními institucemi s určitou odpovědností v systému," řekl.
Jednotné účetní knihy
BIS obhajuje „nový typ infrastruktury finančního trhu“, nazývá jednotnou účetní knihu pro propojení digitálních měn centrálních bank nebo CBDC, digitálních aktiv a tokenizovaných bankovních vkladů.
Takzvané jednotné účetní knihy, které propojují platformy centrálních bank a dalších velkých finančních institucí, jsou „téměř nutností“ pro zpracování transakcí v hodnotě milionů nebo miliard dolarů, řekl Farooq.
Obavy společnosti Farooq přicházejí, když obři z Wall Street hromadí kryptoaktiva, vlády se předhánějí ve vydávání CBDC a finanční instituce soupeří o podíl na rostoucí tokenizaci finančních aktiv v naději, že přepracují finanční systém.
Tokenizace se týká záznamu práva na aktivum na digitální token na blockchainu.
Onyx urychluje krátkodobé úvěrové transakce pomocí inteligentních smluv k tokenizaci hotovosti a kolaterálu. A její coin, JPM Coin, údajně zpracuje zhruba 1 miliardu dolarů denně.
Ale bez interoperability může být globální ekosystém a jeho likvidita nesouvislá.
Sjednocené účetní knihy „by měly být světovou globální vrstvou pro pohyb peněz,“ řekl Farooq. "Jinak budeš vždycky... v silech."
Koncept je vyvíjen regulačními orgány a finančními giganty po celém světě, aby umožnil výměnu a vypořádání tokenizovaných peněz centrální banky i komerčních bank na distribuovaných účetních knihách.
národní bezpečnost
Ale sjednocené účetní knihy a podobně možná nevysvětlovaly překážky, které přicházejí do mezinárodních vztahů a konfliktů.
„Konverzace v jednotné účetní knize téměř úplně ignoruje geopolitiku,“ řekl na konferenci BIS Dante Disparte, ředitel pro strategii a vedoucí globální politiky emitenta stablecoinů, Circle.
"Nevyzbrojíte měnu, ale ozbrojíte koleje, po kterých měny jezdí," řekl.
Například v roce 2022 Evropská unie zakázala několika ruským bankám mezinárodní bankovní platební síť Swift v důsledku války na Ukrajině.
„Geopolitická realita v integraci přeshraničních plateb tohoto druhu je často příliš vzdálená zájmům národní bezpečnosti, a to je ten nešťastný kousek skládačky,“ řekl Disparate.
Tokenizační sítě
Práce na jednotných účetních knihách pokračují. Minulý měsíc spustilo BIS Innovation Hub projekt nazvaný Agorá, který spojuje centrální banky, aby integrovaly finanční systém tokenizací vlastních peněz, aby mohly vypořádat platby na blockchainech.
Korejská banka uvedla, že otestuje velkoobchodní CBDC jako aktivum pro vypořádání tokenizovaných vkladů komerčních bank u BIS.
Mimo BIS vyvíjejí finanční lídři další sítě k vytvoření infrastruktury založené na účetních knihách, která by umožnila rychlé přeshraniční platby a obchodování s tokenizovanými aktivy.
Iniciativa nazvaná Global Layer One tento cíl rozvíjí mimo jiné se singapurským měnovým úřadem BNY Mellon a JP Morgan.
A Síť regulované odpovědnosti, kterou tvoří Citi, Wells Fargo, HSBC a další, pracuje na poskytování okamžitých vyrovnání na řetězu.
Inbar Preiss je korespondentem regulace v DL News. Pošlete autorovi e-mail na adresu inbar@dlnews.com