Po třech po sobě jdoucích čtvrtletích poklesu byly krypto a blockchainové startupy svědky výrazného nárůstu investic rizikového kapitálu.

Podle údajů shromážděných společností Galaxy Research investoři v prvním čtvrtletí roku 2024 vložili 2,49 miliardy dolarů do 603 obchodů, což představuje 29% nárůst financování a 68% nárůst počtu obchodů oproti předchozímu čtvrtletí. Trvalé oživení musí být potvrzeno následujícími čtvrtletími růstu, uvádí zpráva a dodává:

„Jednalo se o první nárůst jak investovaného kapitálu, tak počtu obchodů za 3 čtvrtletí, což možná signalizuje, že 4. čtvrtletí 2023 bylo „dolem“, ačkoli pokračování mezičtvrtletních nárůstů – a smysluplnější nárůst – by to v nadcházejících čtvrtletích potvrdilo.

Dynamiku investic v tomto čtvrtletí ovlivnilo několik faktorů, včetně zavedení bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF), inovací v oblastech, jako je reskladování, modularita a řešení bitcoinové vrstvy 2, a také makroekonomické faktory, jako jsou úrokové sazby.

Investovaný kapitál a počet obchodů v 1Q24. Zdroj: Galaxy Research

Historická korelace mezi cenami bitcoinů a investicemi rizikového kapitálu do kryptoměn se za poslední rok oslabila. Zpráva poznamenává, že zatímco bitcoin vykázal značný nárůst cen, aktivita rizikového kapitálu stagnovala až do nedávného nárůstu na začátku roku 2024. Nicméně úrovně investic stále nejsou srovnatelné s těmi, kterých bylo dosaženo, když bitcoiny dříve přesáhly 60 000 USD.

Kromě toho bylo 80 % investovaného kapitálu ve čtvrtletí přiděleno začínajícím startupům. Naproti tomu společnosti v pozdější fázi čelily tvrdším podmínkám, protože mnoho větších, všeobecných firem rizikového kapitálu buď opustilo sektor, nebo podstatně omezilo své investice, poznamenal Galaxy.

Kapitál investovaný podle kategorie a fáze. Zdroj: Galaxy Research

Investiční aktivitě v tomto odvětví dominoval sektor infrastruktury, který představoval 24 % z celkového kapitálu získaného ve čtvrtletí, včetně kola financování ve výši 100 milionů USD společnosti EigenLayer. Sektor Web3 navíc zachytil 21 % a 17 % celkového kapitálu.

Z geografického hlediska zůstaly Spojené státy dominantní silou v kryptoventure prostoru, přičemž americké startupy se podílely na 37,3 % všech obchodů a získaly 42,9 % investovaného kapitálu. Následoval Singapur s 10,8 % z celkového počtu obchodů, zatímco Spojené království mělo 10,2 %, Švýcarsko 3,5 % a Hongkong 3,2 %.

Galaxy dále poznamenává, že podmínky pro získávání finančních prostředků jsou i nadále náročné, přičemž odvětví tíží makroekonomické podmínky a regulační nejistoty:

„Na začátku roku 2024 se investoři široce domnívali, že sazby v roce 2024 výrazně klesnou, ale během prvního čtvrtletí silná data o inflaci zmírnila očekávání ohledně snížení sazeb v letošním roce, což pomohlo udržet obtížné prostředí pro získávání finančních prostředků pro investory rizikového kapitálu.“

Časopis: ‚Krypto je nevyhnutelné‘, takže jsme do toho šli ‚naostro‘ — Seznamte se s Vance Spencerem, permabull