KLÍČOVÉ SNÍMKY
Odměny za těžbu bitcoinů se přibližně každé čtyři roky snižují na polovinu, což zpochybňuje ziskovost a motivuje k efektivnější těžební praxi.
Události snížení o polovinu snižují příjmy těžařů, což ovlivňuje celkovou ziskovost těžby, což vede k posunům v ekosystému bitcoinů, protože těžaři kapitulují, aby pokryli ztráty.
Hash Ribbons Indicator odhaluje období těžařského stresu, která odpovídají historickým příležitostem pro investory k nákupu bitcoinů za nižší ceny.
Marathon Digital Holdings (MARA) přijímá opatření ke zlepšení své provozní efektivity, kdykoli dojde k akci na polovinu bitcoinu. Děje se tak za účelem udržení ziskovosti své těžební činnosti.
Bitcoin (BTC) byl vytvořen pod pseudonymem inovátora Satoshi Nakamoto jako digitální alternativa k fiat měně po globální finanční krizi v letech 2007-08. Bitcoin funguje v rámci sítě peer-to-peer, využívá těžební protokol ke generování nových bitcoinů a využívá složité kryptografické procesy k ověřování transakcí a přidávání nových bloků.
Vztah mezi cenou bitcoinu a hashrate
Vztah mezi cenou bitcoinu a jeho hashrate je odrazem rovnováhy mezi hodnotou kryptoměny a výpočetním úsilím potřebným k její těžbě. Obecně platí, že jak cena bitcoinu roste, hashrate má tendenci růst také, protože vyšší ceny činí těžbu ziskovější, přitahují více těžařů, a tím i více výpočetního výkonu do sítě.
Naopak, pokud cena bitcoinu klesne, pro některé těžaře může být nerentabilní pokračovat v provozu, což povede ke snížení hashratu, protože těžbě se věnuje méně výpočetního výkonu. Vzájemně závislý vztah zdůrazňuje dynamiku nabídky a poptávky v ekosystému bitcoinů, kde se ceny a úsilí o těžbu neustále vzájemně ovlivňují. Výše uvedený graf ukazuje, jak čas plyne, hashrate se zvyšuje a zabezpečuje síť.
Fenomén těžby bitcoinů
Těžba bitcoinů zahrnuje řešení složitých kryptografických hádanek k ověření a zabezpečení transakcí v blockchainu. Těžaři jsou odměněni novými bitcoiny za každý nový blok, který úspěšně přidají do blockchainu. Coinbase je první transakce v každém novém bloku na bitcoinovém blockchainu, což je akce udělení nově vyražených bitcoinů těžaři, který objevil nový blok, jako odměnu za úspěšné ověření a zabezpečení transakcí daného konkrétního bloku.
Proces těžby bitcoinů nejen zachovává integritu a konzistenci bitcoinové sítě, ale také reguluje generování nových mincí s celkovým pevným limitem 21 milionů bitcoinů, které vzniknou do roku 2140.
Úvod do ziskovosti těžby bitcoinů
Těžba bitcoinů není pro těžaře bitcoinů snadným podnikem kvůli inherentním investičním nákladům na zahájení těžby bitcoinů a technickému know-how potřebnému k pochopení toho, jak kryptoměnu těžit.
Důvodem, proč se těžaři dostávají do vesmíru, je volatilita cen BTC, která pravděpodobně láká celosvětovou veřejnost, aby se zapojila do nákupu bitcoinů, nebo těžaře k těžbě bitcoinů.
Vliv na ziskovost těžby
Okamžité účinky na těžaře
Ihned po polovičním snížení dostávají těžaři o 50 % méně BTC za ověřování transakcí a jejich přidávání do blockchainu. Toto snížení odměn přímo ovlivňuje ziskovost těžby, zejména u těžařů s vysokými provozními náklady.
Dlouhodobé úpravy
V průběhu času může dopad snížení o polovinu na ziskovost těžby vést k několika výsledkům. Horníci s neefektivními operacemi mohou být vytlačeni, zatímco ti, kteří zůstávají, často hledají způsoby, jak snížit náklady a zvýšit efektivitu. Kromě toho, pokud se cena bitcoinu po snížení na polovinu zvýší, může být snížená odměna stále finančně životaschopná.
Jak cena bitcoinu ovlivňuje těžební operace a udržitelnost
Cena bitcoinu dělá víc než jen vyvolat spekulativní zájem. Kolísání cen BTC přímo ovlivňuje těžební ekosystém.
Vyšší ceny často ospravedlňují značné energetické výdaje spojené s těžbou a povzbuzují více účastníků, aby se připojili k síti, nebo stávající těžaře, aby rozšířili provoz, aby byli energeticky účinnější.
Když však ceny BTC klesnou, nízké marže, na kterých těžaři operují, mohou rychle proměnit zisky ve ztráty, vytlačit méně výkonné nebo znalé těžaře z trhu a v procesu zamíchat těžební prostředí. Navíc cena bitcoinu a protokol halvingu ovlivňují chování těžařů několika způsoby.
Role snížení bitcoinu na polovinu v těžební strategii
Aspektem, který je třeba zvážit, je zkoumání událostí na polovinu bitcoinu, které snižují odměnu za blok a přirozeně ovlivňují ziskovost těžařů. Tyto půlky nutí těžaře, aby upravili své strategie a balancovali mezi klesajícími výnosy z blokových odměn a potenciálním příjmem z transakčních poplatků.
Ukazatel bitcoinových hashových stuh a úprava obtížnosti bitcoinů
Hash Ribbons Indicator je nástroj na LookIntoBitcoin používaný k pochopení ekonomického stresu bitcoinových těžařů. Indikátor sleduje hashovací rychlost sítě nebo celkový výpočetní výkon používaný k těžbě a zpracování transakcí na bitcoinovém blockchainu.
Hash Ribbon Indicator funguje na principu, že výrazný pokles ceny bitcoinu může vést ke „kapitulaci těžařů“, což je scénář, kdy snížená ziskovost nutí některé těžaře zastavit operace, což způsobí pokles hash rate.
Když hash rate klesne, což znamená, že do bitcoinového blockchainu je přislíbeno méně energie, těžaři odstavují zařízení, protože již nemohou pracovat se ziskem. Když tato událost nastane, v minulosti se ukázalo, že je to silný signál „koupit“. Koncept Hash Ribbons, znázorněný ve výše uvedeném grafu, tvrdí, že kapitulace horníků se často shoduje s tržním dnem pro ceny bitcoinů.
Když ziskovost těžby bitcoinů klesne, obvykle kvůli poklesu ceny bitcoinu nebo zvýšení provozních nákladů, aktivuje se vestavěný mechanismus úpravy obtížnosti těžby. Protokol bitcoinů provede úpravu obtížnosti obtížnosti těžby přibližně každé dva týdny na základě doby, kterou zabrala těžba předchozích bloků z roku 2016, s cílem zachovat konzistentní dobu blokování přibližně 10 minut.
To znamená, že pokud se těžba stane méně ziskovou a těžaři vypnuli stroje, což vede ke zpomalení doby blokování, obtížnost se sníží, což usnadní novým účastníkům těžby připojení k síti a potenciálně ziskovější pro zbývající těžaře při hledání nových bloků. Výsledkem je, že míchání v těžebním průmyslu přijímá nové těžaře a umožňuje minulým a ziskovým těžařům inovovat, aby se stali ziskovějšími, a přitom zabezpečit síť v tomto procesu.
Jak ovlivní snížení BTC na polovinu výnosy těžařů?
Těžaři si mohou dlouhodobě udržet ziskovost i přes snížené příjmy z událostí na polovinu bitcoinu tím, že optimalizují těžební operace pro vyšší efektivitu. Toho se dosahuje investicemi do energeticky účinného těžebního hardwaru, účastí na těžebních poolech a zhodnocováním nižších nákladů na elektřinu, aby těžaři mohli zmírnit variabilitu příjmů.
Tyto strategie pomohou udržet ziskové marže těžařů tváří v tvář klesajícím odměnám. Navíc, jak počet bitcoinů, které obdrží jako odměny, klesá, zbývající bitcoiny v oběhu se také stávají vzácnějšími, potenciálně se zvyšuje jejich hodnota, což může kompenzovat sníženou blokovou odměnu.
Výše uvedený graf znázorňuje celkové příjmy těžařů v průběhu času, což je kombinace transakčních poplatků získaných z ověřování bloků a odměn za bloky, které obdrží ve formě nově vyražených bitcoinů.
Zobrazuje také cenu bitcoinu spolu s příjmy těžařů, přičemž svislé tečkované čáry označují data snížení na polovinu, kdy byly odměny za bloky sníženy na polovinu. Graf poskytuje historický přehled o tom, jak se měnily příjmy těžařů ve vztahu k ceně bitcoinů a událostem o polovinu.
Na začátku zjišťování ceny bitcoinu se cena bitcoinu pohybovala mezi nulou a jedním tisícem dolarů za coin a odměny pro těžaře byly nejvyšší. Jak čas plynul, hodnota bitcoinu roste a odměna pro těžaře nepřímo klesá. To znamená, že těžaři musí zůstat konkurenceschopní a pochopit, že již bylo vytěženo 94 % všech dostupných bitcoinů, což znamená, že těžaři jsou již vzácní.
Marathon Digital Holdings (MARA) Případová studie
Marathon je společnost zabývající se technologií digitálních aktiv, která se zaměřuje na podporu a zabezpečení bitcoinového ekosystému. Společnost je v současné době v procesu stát se jednou z největších a nejudržitelněji poháněných bitcoinových těžebních operací v Severní Americe. MARA využívá zvýšení ceny bitcoinů ve zhodnocení tím, že ve své pokladně drží 16 930 bitcoinů.
Velké bitcoinové držby Marathonu spojené s jeho expanzí do získávání větší těžební kapacity podtrhují jeho odhodlání snížit výrobní náklady bitcoinů a optimalizovat spotřebu energie.
Když těžaři bitcoinů získají další kapacitu, zaměřují se na využití úspor z rozsahu, přičemž zvýšená produkce může snížit průměrné náklady na vytěžený bitcoin. Vzhledem k tomu, že MARA investuje do nových zařízení, budou pravděpodobně vybavena nejnovější, energeticky nejúčinnější technologií těžby, což společnosti Marathon umožní výrazně optimalizovat spotřebu energie a zlepšit provozní efektivitu, což přispěje k jeho konkurenční výhodě v odvětví těžby kryptoměn.
V únoru 2024 se Marathon rozhodl zlikvidovat 290 bitcoinů. Podle tiskových zpráv MARA společnost plánuje pravidelně prodávat části svých bitcoinových rezerv, aby mohla financovat každodenní operace, spravovat své finanční rezervy a plnit další firemní potřeby.
Závěr
Jak těžba bitcoinů postupuje, těžařské subjekty začnou vytvářet inovativní metody pro zhodnocení značného plýtvání teplem generovaného během procesu těžby. Tito těžaři budou zkoumat různé způsoby, jak znovu využít tento vedlejší produkt, konkrétně vyrobené teplo, aby otevřeli nové možnosti příjmů a zvýšili provozní efektivitu.
Přesměrováním přebytečného tepla z těžebních plošin by těžaři mohli nabízet řešení vytápění pro domácnosti a komerční prostory a podporovat udržitelnější energetický rámec. Kromě toho má toto znovu využité teplo potenciální využití v zemědělství, jako je zahřívání skleníků. To znamená, že těžba kryptoměn se může začlenit do správy životního prostředí.
Vzhledem k tomu, že se těžební sektor neustále vyvíjí, mohly by takové strategie transformovat role těžařů z pouhých ochránců bitcoinového blockchainu na klíčové hráče v cirkulární ekonomice, kteří vydělávají v procesu výnosy mimo nově vyražené bitcoiny a transakční poplatky. Tento posun nejen zmírňuje finanční dopady snížení událostí na polovinu tím, že vytváří konzistentní tok příjmů, ale také přeměňuje dříve nákladný vedlejší produkt na zdroj příjmů a inovací a zároveň ještě více zajišťuje blockchain bitcoinu tím, že zajišťuje, aby těžaři zůstali funkční a oddaní. , čímž je zachována integrita a odolnost sítě.