Snížení bitcoinu (BTC) na polovinu 19. dubna katalyzovalo vlnu předpovědí o budoucí cenové trajektorii kryptoměny. Zatímco převládající sentiment se přiklání k blížícímu se růstu cen, společnost pro analýzu dat Santiment doporučuje opatrnost a nabádá k podrobnějšímu přístupu k analýze trhu.
Namísto přijímání konvenčních metod, jako je pouhé počítání dnů po půlení nebo výpočet potenciálního procentuálního růstu, používá Santiment mnohostranný analytický přístup. Firma se ponoří hluboko do historických i potenciálních budoucích událostí, přičemž zdůrazňuje důležitost analýzy chování na trhu.
Pochopení tržního chování prostřednictvím klíčových metrik
Analýza společnosti Santiment se zaměřuje na tři klíčové metriky pro získání přehledu o dynamice trhu: distribuce nabídky, realizovaný zisk/ztráta v síti (NRPL) a průměrný věk investic do dolaru (MDIA). V roce 2013 podrobný pohled na distribuci nabídky odhalil odlišné vzorce mezi různými skupinami držitelů. Bohaté adresy, často označované jako „velryby“, začaly prodávat své BTC relativně brzy v cenovém růstu.
Naproti tomu malí hodleri si zpočátku udržovali stabilní držbu, ale s postupem růstu své investice zvyšovali. Mezitím středně velcí držitelé vykazovali dynamičtější vzorec, nakupovali a prodávali strategicky, než přerozdělili své držby blízko vrcholu. Toto chování bylo řízeno různými faktory, včetně finanční kapacity a vyvíjejících se očekávání trhu.
Průměrný věk investování dolaru (MDIA) nabízí různý pohled na závazky investic v průběhu času. Nárůst MDIA naznačuje fázi akumulace, zatímco pokles naznačuje potenciální prodejní aktivity. Během býčích trhů v roce 2017 i 2021 se pokles MDIA shodoval s intenzivními fázemi býčího trhu, což znamenalo přerozdělení BTC od prvních držitelů k novějším účastníkům trhu.
Tato fáze přerozdělování obvykle trvá 8 až 12 měsíců, což signalizuje omezené okno pro realizaci zisku, než se trh přesune do další akumulační fáze. Mezitím metrika Network Realized Profit/Loss (NRPL) vypočítává průměrný zisk nebo ztrátu pro všechny BTC coiny, které denně mění adresy.
Vysoký prodejní tlak obvykle naznačuje zdravou fázi trhu, zatímco nízký prodejní tlak nebo „iracionální divergence“ může signalizovat spekulativní nadšení, které často předchází vrcholům trhu. Integrace NRPL s dalšími metrikami, jako je Supply Distribution a MDIA, poskytuje komplexnější pochopení tržního sentimentu a potenciálních budoucích pohybů na trhu.
Historická analýza: býčí trhy 2017 a 2021
V roce 2017 se realizace zisku zvyšovala společně s cenou BTC, dokud divergence nesignalizovala extrémní býčí sentiment. Převážně malé hodlery byly v tomto období v akumulačním režimu, zatímco velcí držitelé se zabývali přerozdělováním. Tento vzorec byl znovu pozorován na býčím trhu v roce 2021.
Trh v roce 2021 představoval jedinečnou výzvu s fenoménem dvojitého vrcholu, který komplikuje předpovědi. Navzdory této složitosti MDIA naznačila návrat k akumulaci napříč všemi skupinami držitelů po červencovém oživení, což v listopadu vyvolalo druhý vrchol.
Aktuální trendy na trhu a předpovědi do budoucna
Současná data naznačují neochotu realizovat zisky, což je trend připomínající vrcholná období pozorovaná v letech 2013, 2017 a 2021. Údaje NRPL odhalují nedostatek poptávky po inkasování zisků během nedávných tržních testů na 72 000 a 61 000 $. Pozitivní je, že bitcoinový trh prochází aktivním procesem přerozdělování přibližně 4–5 měsíců, jak naznačuje metrika MDIA.
To naznačuje, že se trh může připravovat na obnovení býčího trendu, což potenciálně povede k dalšímu přerozdělení během typického 12měsíčního cyklu. Nedávné metriky distribuce nabídky naznačují, že se hromadí převážně menší hodlery, což signalizuje opatrně optimistický sentiment trhu.
Zatímco rozšířené předpovědi a nálady ukazují na vzestupný trend cen BTC po snížení na polovinu, přístup Santiment založený na datech a nuance podtrhuje důležitost komplexní analýzy trhu. Pochopením složitého chování různých skupin držitelů a integrací více klíčových metrik se investoři mohou efektivněji orientovat ve složitém prostředí tržních cyklů kryptoměn.