Kryptoburza FTX se minulý týden okázale zhroutila do bankrotu, když zmizela důvěra v její účty za miliardy dolarů v aktivech.

V plamenných následcích někteří kritici odsuzují samotnou existenci centralizovaných burz, jako je Sam Bankman-Fried's, a říkají, že nejsou spolehlivými správci aktiv zákazníků.

Zvětšení však znovu oživilo diskuzi o potenciálním řešení, něčemu, co se nazývá „důkaz rezerv“ nebo PoR, způsob, jak ukázat – s malou nebo žádnou pochybností – přesně kolik tokenů je na každé burze, která tuto techniku ​​přijímá. Pokud by ve FTX existoval důkaz o rezervách, mohl by teoreticky zabránit tomu, aby se peníze zákazníků přesunuly tam, kam neměly být (obchodní firmě Bankman-Fried Alameda Research).

Binance, největší světová kryptoměnová burza podle objemu, se již podělila o své zůstatky v peněžence a říká, že plánuje provést „prokazování rezerv“ „v příštích několika týdnech“. Mezi další burzy, které přijaly podobné závazky, patří Gate.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX, Deribit a Bybit.

Doklad o rezervách je technika auditu používaná k potvrzení aktiv. Emitenti Stablecoinů, jako je Paxos, jej používají k prokázání, že mají dostatek aktiv k zajištění svých tokenů, zatímco burzy jako BitMEX je používají k prokázání, že vklady zákazníků odpovídají aktivům v úschově.

„Byl by to docela řešitelný problém, kdyby byla rozvaha transparentnější. Již nyní poháníme několik stablecoinů a několik zlatých mincí a několik finančních institucí, jejichž rozvahy prokazujeme doložením rezerv,“ řekl Sergej Nazarov pro CoinDesk v rozhovoru. Nazarov je spoluzakladatelem věštecké sítě Chainlink, která nabízí produkt proof-of-Reserves.

Jak funguje dokazování rezerv?

Existuje několik způsobů, jak může entita prokázat své rezervy aktiv, od tradičních auditů třetích stran prováděných společnostmi jako Armanino až po „Důkazy stromů Merkle“ (kryptografické ověření prostřednictvím datových struktur nazývaných stromy Merkle).

Pak existují metody používané společnostmi zabývajícími se analýzou blockchainu. Chainlink například rozděluje implementaci proof-of-Reserves do dvou kategorií: off-chain a on-chain.

Alternativa mimo řetězec zahrnuje poskytovatele třetí strany, jako je Chainlink, který získává přístup k API (aplikační programovací rozhraní) od burzy, jejího správce nebo jejího auditora, aby nezávisle ověřil držby burzy.

On-chain cesta zahrnuje proof-of-reserves smart kontrakt v jedné síti (obvykle Ethereum), která přijímá datové zdroje (na bázi bloků po bloku) ze sítě Chainlink's oracle o zůstatcích v peněžence on-chain poskytovatele v jiné síti. (např. bitcoin).

Ať tak či onak, výsledkem je, že uživatelé mohou ověřit, že společnost skutečně drží aktiva, o kterých tvrdí, že drží.

Zvažují odborníci z oboru

Eric Richmond je podnikový právník a právník v oblasti cenných papírů, z něhož se stal kryptopodnikatel. V roce 2019 založil a vedl Tetra Trust, prvního kanadského licencovaného správce digitálních aktiv. Nyní je provozním ředitelem Coinsquare, jedné z největších kanadských kryptoměnových burz.

Coinsquare je registrovaný obchodník s investicemi, který je podřízen kanadské organizaci Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC), což je samoregulovaná sbírka více než 170 obchodníků podobná Úřadu pro regulaci finančního průmyslu (Finra) v USA Richmond věří, že důkaz o rezervách je krok správným směrem, regulace by mohla být lepším řešením.

„Máme povinnost spouštět denní zprávy, abychom viděli závazky našich klientů oproti aktivům v chladírenských skladech,“ vysvětlil Richmond. "Každý den zajišťujeme individuální chladírenské skladování, což je náš požadavek v rámci registrace IIROC."

Chladné úložiště znamená udržování majetku offline, bez připojení k internetu.

Jiní odborníci jako Nic Carter věří, že důkaz o rezervách je „poslední nadějí odvětví, pokud jde o přijetí silného samoregulačního závazku“. Carter je generálním partnerem společnosti Castle Island Ventures, která investuje do krypto finanční infrastruktury.

"Pán ví, že musíme regulačním orgánům prezentovat, že jsme schopni samoregulace, zvláště poté, co FTX takto narušil důvěru," řekl Carter CoinDesk.

„PoR by bránilo situacím jako Quadriga, FTX nebo Gox. Pokud teď nějaká výměna odmítne nějakou provést, měl bych očekávat, že k nim budou lidé extrémně skeptičtí,“ řekl.

Při kolapsu QuadrigaCX, v té době největší kanadské kryptoměnové burzy v roce 2019, bylo později odhaleno, že její zesnulý zakladatel a generální ředitel Gerald Cotten zpronevěřil a zneužil finanční prostředky klientů, takže za sebou nechali věřitelé nárokovat si jen zlomek hodnoty. Při zhroucení tokijské bitcoinové burzy Mt. Gox v roce 2014 vyústily špatné bezpečnostní postupy a pochybná aktivita fondů v masivní hack. Věřitelé stále bojují, aby získali zpět část ztracených prostředků. Pád těchto platforem, jako je zhroucení FTX, přinutil průmysl zvážit významná zlepšení správy fondů a správy.

Peter Eberle, prezident a hlavní investiční ředitel Castle Funds, investiční společnosti zaměřené na kryptoměny, zopakoval Carterovy komentáře.

"Věřím, že to přinutí burzy, aby byly transparentnější. Budou muset prokázat, že nesměšují finanční prostředky a že nepůjčují majetek zákazníků. Budou si muset získat důvěru zákazníků, že skutečně mají majetek, o kterém říkají." mají,“ řekl Eberle pro CoinDesk.

Johnny Lyu, generální ředitel KuCoin, jedné z největších globálních burz s kryptoměnami, také souhlasí, že průmysl potřebuje větší transparentnost. Říká, že jeho organizace již začala poskytovat atestace.

„Je to záležitost samoregulace v rámci celého odvětví. Pokud jde o naše další kroky, podíváme se na naše interní data a pak zjistíme, jaké údaje mohou naše uživatele skutečně uklidnit. A pak budeme spolupracovat se třetími stranami na zveřejnění dat podle potřeby,“ řekl Lyu CoinDesk v rozhovoru. "Zatím jsme již zveřejnili informace o větších a vlivnějších tokenech, včetně etherea a BTC."