Vítejte v historii krypto, sérii Cointelegraph, která čtenáře přivádí zpět k nejvýznamnějším událostem v kryptoprostoru. Časová osa využívající technologii Phemex umožňuje členům kryptokomunity prozkoumat a ohlédnout se zpět na důležité události, které zformovaly průmysl do dnešní podoby.

Tento článek zkoumá období po listopadu 2022, kdy se burza FTX zhroutila, což dalo vzniknout jedné z nejznámějších kryptografických zim v historii digitálních aktiv.

Období po kolapsu burzy FTX je známé jako jedno z nejtemnějších období v historii kryptoměn.

Pád FTX a jejích více než 130 dceřiných společností katalyzoval řetězovou reakci bankrotů a propouštění mezi firmami Web3, což dalo vzniknout jedné z nejdelších kryptozim, kdy cena bitcoinu (BTC) klesla na dno na 16 000 USD.

PROZKOUMEJTE HISTORII CRYPTO

Po bankrotu, který způsobil ztrátu investičních prostředků ve výši 8,9 miliardy dolarů, byli regulátoři nuceni přijmout opatření a vyvinout rámce více zaměřené na bezpečnost investorů s důrazem na transparentnost pro kryptoburzy a poskytovatele služeb.

Regulátoři Spojených států udělili společnosti Binance jedny z nejvýznamnějších trestních pokut v historii, a to navzdory žádným důkazům o zpronevěře uživatelského fondu. Pokutovali také menší burzy v jestřábí snaze zabránit potenciálnímu zhroucení podobnému FTX.

Prozkoumejte historii kryptoměn. Zdroj: Historie Crypto Jak se FTX zhroutil?

Nyní nechvalně známá burza FTX se zhroutila téměř před a půl rokem, vyvolala otřesy po globálních krypto trzích a během několika dní vymazala desítky miliard hodnoty.

V podstatě se FTX zhroutila kvůli zpronevěře uživatelských fondů, což mělo za následek miliardové obchodní ztráty její sesterské společnosti Alameda Research. Kvantitativní obchodní firma používala finanční prostředky zákazníků FTX, které Bankman-Fried převedl bez souhlasu k financování obchodních ztrát společnosti Alameda, nyní označovaných jako mezera Alameda.

Než Alameda získala svůj kvantitativní obchodní protokol od Garyho Wanga, ztratila přes 500 000 dolarů každý den po celý hrozný měsíc, tvrdil Michael Lewis ve své biografii o Bankman-Friedovi.

Zpronevěra uživatelského fondu se začala odhalovat v listopadu 2022, když se ukázalo, že velkou část rozvahy Alamedy tvoří FTT token FTX.

Odhalení vedlo k velkému výprodeji, což způsobilo propad ceny tokenu FTT, což vyvolalo všeobecné obavy o finanční zdraví FTX a Alameda Research. To vedlo k hromadným výběrům zákazníků ve výši až 6 miliard dolarů během tří dnů. FTX nemohla splnit výběry, protože byla nucena je pozastavit.

Společnost FTX vyhlásila bankrot 11. listopadu 2022. Bankman-Fried byl zatčen na Bahamách 12. prosince 2022 poté, co na něj prokurátoři Spojených států podali trestní oznámení. Do USA byl vydán v lednu 2023. Bankman-Fried byl 28. března 2024 odsouzen k 25 letům federálního vězení.

100 let ve vězení?! Vysvětlení soudního verdiktu SBF. Zdroj: Cointelegraph

Související: Převod FTT tokenu Alameda Research ze září podporuje divoké spekulace

Regulační zásah po kolapsu FTX

Kolaps burzy FTX vyvolal jestřábí reakci ze strany Komise pro cenné papíry a burzy Spojených států (SEC), která zahájila širší zásah proti kryptoburzám, aby se vyhnula dalšímu potenciálnímu zhroucení podobnému FTX.

V červnu 2023 SEC zažalovala Coinbase a Binance Exchange za údajné porušení cenných papírů. V soudním sporu proti Binance SEC tvrdila, že společnost a její zakladatel Changpeng Zhao zpronevěřili miliardy uživatelských prostředků.

PROZKOUMEJTE HISTORII CRYPTO

Navzdory žádným důkazům o zpronevěře uživatelského fondu byla Binance obviněna z porušení zákonů proti praní špinavých peněz a rozhodla se zaplatit jednu z nejvýznamnějších trestních pokut v historii v hodnotě 4,3 miliardy dolarů.

Pokud jde o žalobu na Coinbase, SEC tvrdila, že burza funguje jako neregistrovaná burza, broker a clearingová agentura a porušila zákony o cenných papírech uvedením 13 tokenů, které údajně byly cennými papíry, podle žaloby podané v červnu 2023.

Coinbase požádala o příkaz k zastavení případu a zpochybnila autoritu SEC ohledně krypto burz. Návrh burzy na zrušení právního případu byl zamítnut 27. března, což umožnilo SEC pokračovat ve svém soudním sporu proti Coinbase.

Jak americká SEC vede nevyhlášenou válku s kryptoměnami. Zdroj: Cointelegraph

Okamžitá regulační reakce se podle Ashara Burneyho, právního ředitele TDeFi, který Cointelegraphu sdělil:

"Tento přístup odráží širší trend, kdy regulační orgány řeší podvodné aktivity v kryptoprostoru prostřednictvím stávajících právních rámců, přičemž kladou důraz na vymáhání proti kriminálnímu chování spíše než zavádění nových regulací specifických pro blockchainové technologie."

Burney dodal, že kolaps FTX byl primárně „případem kriminálního podvodu“, nikoli nedostatkem regulačních rámců.

Související: Paradigm vede kolo financování ve výši 225 milionů dolarů na nový „Solana killer“ L1

Jak se regulační prostředí vyvíjelo po FTX

Po kolapsu FTX se kryptoburzy začaly snažit o větší transparentnost, v čele Binance, největší světové burzy.

Do konce listopadu 2022 spustila Binance svůj systém Proof-of-Reserves (PoR), který ukazuje množství podkladových aktiv, která burza jménem uživatelů drží. Cílem tohoto auditu třetí strany je ukázat uživatelům, že burza může vyhovět případným žádostem o výběr. Hlavní aktiva Binance byla k 12. dubnu překolateralizována nejméně o 102 %, podle její stránky PoR.

Po snaze Binance o transparentnost následovaly další špičkové burzy, včetně Coinbase, OKX, Crypto.com, Kraken a Bybit.

Jak CZ vybudoval Binance a stal se nejbohatším člověkem v krypto | Crypto Stories Ep. 16. Zdroj: Cointelegraph

Navzdory novým systémům auditu PoR musí investoři stále provádět due diligence, protože FTX také provedla řadu finančních auditů, které neodhalily podvod, podle právního ředitele TDeFi Burney, který řekl Cointelegraphu:

„Firma SBF prošla několika audity renomovanými auditorskými společnostmi, což prokázalo složitost identifikace podvodného jednání i při zavedených opatřeních pro dodržování předpisů. Celkově se bezpečnost investorů výrazně neliší, zejména s ohledem na to, že kryptoprůmysl zažívá nižší míru podvodů ve srovnání s tradičními fintech a investičními sektory.“

Kromě úsilí o transparentnost krypto burz přijaly vlády po celém světě také přístup k regulaci rodícího se kryptoprůmyslu, který je více založený na spolupráci, podle Jamese Wo, zakladatele a generálního ředitele DFG, který Cointelegraph řekl:

„Ačkoli země mají různé postoje a některé jsou ke kryptoměnám přátelštější než jiné, všechny usilují o stejný cíl, kterým je poskytnout rámec, který zabrání praní špinavých peněz (AML) s rozsáhlými procesy Know Your Client (KYC) v zemích, které přímo nečiní. zakázat to."

V květnu 2023 přijala Evropská rada první komplexní právní rámec pro kryptoprůmysl. Rámec Markets in Crypto Assets (MiCA) má za cíl chránit investory prostřednictvím přísnějších standardů transparentnosti a pravidel AML.

PROZKOUMEJTE HISTORII CRYPTO

Díky novému návrhu zákona MiCA se kryptoburzy stanou od konce roku 2024 plně regulovanými subjekty, řekla Cointelegraph Vyara Savova, hlavní vedoucí politik v European Crypto Initiative:

„Rok 2024 je rokem MiCA a celá EU nyní bude mít komplexní právní rámec pro kryptoaktiva, služby kryptoaktiv a poskytovatele služeb kryptoaktiv (také známé jako CASP). Krypto burzy jsou typem CASP podle MiCA a budou plně regulovány v prosinci 2024.

Zatímco MiCA je významným krokem pro globální regulační prostředí a bezpečnost investorů, jeho účinnost bude záviset na implementacích členských států v každé zemi, vysvětlil Savova:

"Důležitým aspektem, který je často přehlížen, je role zákonů členských států při uplatňování tohoto nařízení, protože tyto zákony vytvoří rámec dohledu v příslušné zemi."

Hongkong a Dubaj také zavedly kryptoregulace, které upřednostňují inovace ve snaze stát se známými jako globální kryptocentry. Nejvíce regulační znamení však přišlo v lednu 2024 se schválením spotových bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Související: Firmy TradFi z Wall Street tlačí na schválení Ether ETF, říká bývalý šéf Binance Labs

Bitcoinové ETF signalizují přístup vstřícný k inovacím, ale investoři nejsou nutně bezpečnější

Po měsících regulačních bojů bylo deset spotových bitcoinových ETF schváleno SEC 10. ledna Spojených států amerických, což tradičním investorům umožnilo získat expozici BTC prostřednictvím veřejně obchodovaných fondů.

Schválení ETF je pozitivní vývojový signál, který signalizuje přístup amerických regulátorů do budoucna vstřícný k inovacím, podle DFG’s Wo, který Cointelegraph řekl:

„Navzdory žalobám na několik kryptoburz, SEC dříve schválila bitcoinový ETF s Ethereum ETF, který byl podán. To je signál, že vlády jsou spíše pro regulaci než přímý zákaz, jak je vidět v mnoha jiných zemích regulační orgány, které poskytují přísné předpisy pro schvalování licencí k provozování obchodů souvisejících s kryptoměnami.“

Schválení ETF v USA také inspirovalo další jurisdikce, aby následovaly příklad. Hongkongská komise pro regulaci cenných papírů (SFC) by mohla schválit první čtyři spotové žádosti o bitcoinové ETF do 15. dubna poté, co finanční regulátor údajně urychlil schvalovací proces pro první ETF.

Spot Bitcoin ETF Schváleno: Dopad na investice s Markem Yuskem. Zdroj: Cointelegraph

Související: Hongkongský regulátor zrychlil schvalování bitcoinových spotových ETF

Navzdory významnému globálnímu regulačnímu vývoji, jako jsou ETF a další regulace kolem kryptoburz, investoři nemusí být nutně chráněni před dalším zhroucením podobným FTX, podle Wo: DFG:

„Přestože regulace a compliance v regulovaných subjektech zesílily, neznamená to, že se to nebude opakovat, i když od těchto subjektů můžeme očekávat lepší řízení rizik. Celkově vzato bude sebespráva stále nejbezpečnější, protože máte pod kontrolou své vlastní prostředky, pokud dostatečně zmírníte riziko tím, že nekliknete na phishing nebo podvodné odkazy, které mohou vysát vaši peněženku.“

Související: FTX přechází na stažení 8% podílu ve společnosti Anthropic

Výhled do roku 2024 a dále

Kolaps FTX inspiroval širokou spolupráci mezi globálními regulátory, aby se zabránilo dalšímu významnému zhroucení. Některé z předních světových ekonomik vyvinuly nové předpisy pro kryptoburzy, zatímco Evropa prošla prvním komplexním rámcem pro kryptoprůmysl, který stanovil měřítko pro ostatní regulační orgány.

Na evropském rámci MiCA se stále pracuje. Další velká část návrhu zákona stanoví standard marketingové komunikace pro krypto burzy, což by mohlo mít dopad na poskytovatele krypto služeb v Evropě, podle hlavního vedoucího politiky European Crypto Initiative, Savovy, který Cointelegraph řekl:

„Co se bude v roce 2024 vyvíjet, je CASP a tedy i marketingová komunikace burz a co bude povoleno. Je to velmi působivé téma, které se objevilo ve Francii a nyní se o něm diskutuje na úrovni EU prostřednictvím strategie maloobchodních investic.

Druhý balíček konzultací pro pokyny pro reverzní obtěžování podle MiCA má skončit 29. dubna. Podle Savovy bude mít výsledek konzultace vliv na konečnou implementaci MiCA v prosinci:

„[To určí], jak by burzy a další CASP ze zemí mimo EU mohly poskytovat služby občanům EU bez licence a jak by měly být tyto služby prodávány v Evropě. Výsledky této konzultace budou zásadní pro implementaci MiCA v prosinci."

Podle TDeFi's Burney by poskytovatelé krypto služeb stále mohli vidět větší regulační kontrolu, včetně přísnějších požadavků na zveřejňování a dodržování předpisů, což povede k vyspělejšímu odvětví. Burney řekl:

„Tento vývoj odráží posun k vyspělejšímu regulačnímu rámci zaměřenému na vyvážení inovací a regulačního dohledu. Získání licence v USA však nemusí burzám zcela bránit v tom, aby fungovaly globálně a obsluhovaly americké zákazníky, což zdůrazňuje výzvy regulace decentralizovaného a globálního průmyslu.“

Crypto Bull Market Fáze 2: Co očekávat. Zdroj: Cointelegraph

Související: Binance Labs přesouvá investiční zaměření na Bitcoin DeFi