Americký dolar tento týden řádí a ukazuje, kdo je šéfem ve hře o směnu měn. Pro některé hlavní asijské měny, které kdysi představovaly hrozbu pro dominanci dolaru jako globální rezervní měny, nastaly těžké časy. Nyní tyto měny klesají. Zrovna tento měsíc dolar napnul svaly vůči čínskému jüanu, indické rupii a japonskému jenu a nechal je v prachu při zúčtování měnových trhů.

Podle indexu DXY, který je jako vysvědčení pro americký dolar, dosahuje skóre kolem 105,96. Dokonce dosáhla vrcholu 106,07, než se při pondělním otevření trhu trochu propadla. Mezitím místní velké rány jako rupie, jüan a jen tento měsíc dosahovaly nových minim vůči nezastavitelnému dolaru.

Zdroj: TradingView

Indická rupie se dostala na dno a při pátečním závěru klesla na historicky nejnižší hodnotu 83,61 vůči dolaru. Do pondělního otevření trhu se trochu vrátil na 83,43, ale to je sotva útěcha.

Asijská měnová krize

Aby nezůstal pozadu v závodě ke dnu, čínský jüan se na začátku pondělí propadl na pětiměsíční minimum a nyní se obchoduje za smutných 7,2 za USD, což odpovídá jeho ponurým minimům z prosince 2023. Letos je to zatím pokles o 1,9 %.

Mezitím v Japonsku si jen nevede o nic lépe. Tento měsíc klesla na nová minima na 153,82 vůči dolaru a na devizových trzích se drží své medvědí cesty. Vypadá to, že investoři jen čekají na nákup dolaru při každém poklesu a posilují jeho postavení při každé příležitosti, kterou v roce 2024 dostanou.

Zdroj: Trading Economics

Ale není to jen špatná ekonomická výkonnost, která se dostává do titulků. Geopolitické drama také vyvolává potíže. Eskalace napětí mezi Íránem a Izraelem způsobuje skutečné bolesti hlavy finančním sektorům v celé Asii. Akciové trhy v Indii, Číně a Japonsku zasáhly hned v pondělí. Existuje skutečná obava, že pokračující útoky dronů a raket by mohly zatlačit trhy do ještě nižších hloubek.

Horko se ještě více vystupňovalo minulou sobotu, kdy toto napětí vyvolalo dominový efekt, který otřásl akciovými trhy po celém světě. Zejména asijské trhy dostaly silný výprask, který ostře reagoval na nejnovější vývoj.

Tržní chaos z geopolitických šoků

Právě minulý pátek zahájil Írán pod velením íránského nejvyššího vůdce Alího Chameneího raketový útok na Izrael. To jen přililo olej do ohně, způsobilo chaos na finančních trzích a akciové indexy a trhy po celém světě dostaly na frak.

Akciové trhy v Japonsku, Jižní Koreji a Austrálii se propadly na nová minima a dokonce i hongkongské futures čelily výrazným poklesům. Tato pokračující válka mezi Íránem a Izraelem nyní protíná globální akciový trh a způsobuje vážné cenové výkyvy. Asijský akciový trh zaznamenal obzvláště nízkou obchodní aktivitu a investoři se připravovali na ještě těžší časy, protože se očekává, že konflikt bude eskalovat.

Tato hrozící válka by mohla znamenat katastrofu pro asijské akciové trhy. Pokud bude napětí nadále stoupat, ceny ropy by mohly vystřelit, což by nakoplo míru inflace nahoru a mohlo by vést k úplnému zhroucení stability trhu. Akciové trhy se právě teď téměř nehýbou a klíčové indexy vykazují velmi utlumený výhled. Podle agentury Bloomberg asijské akcie dosáhly šestitýdenního dna, taženy níže těmito rostoucími geopolitickými riziky.

Blízkovýchodní trhy se po íránském útoku zpočátku otevřely klidně, což bylo považováno spíše za opatrnou odvetu než za plnou eskalaci. Jak však upozornil Emre Akcakmak, senior konzultant společnosti East Capital v Dubaji, dopad by se mohl rozšířit daleko za Blízký východ. Sekundární efekty na ceny ropy a energií by mohly mít významný vliv na globální inflační prostředí.

Nervy investorů jsou napjaté a americký akciový trh není vůči těmto obavám imunní. Obchodní sentiment je na nízké úrovni, což signalizuje potenciální zpomalení. Navzdory mírným ziskům futures Dow Jones a stabilnímu sobotnímu indexu S&P je obava z toho, co se může stát dál, hmatatelná. Investoři postupují opatrně a přizpůsobují své strategie opatrnějšímu tržnímu přístupu.

Dokonce i kryptosvět pocítil bodnutí, když bitcoiny po oznámení války klesly na 63 000 dolarů, protože obchodníci se snažili získat bezpečnější aktiva. Obchodní nálada v USA byla zdrženlivá, ale je zde patrný posun směrem k bezpečnějším investicím, jako je zlato a dolar, v naději, že v těchto turbulentních časech zachrání, co se dá.

Je zřejmé, že hledání bezpečných aktiv je intenzivní a hodně závisí na dalším kroku Izraele. Pokud se věci nebudou dále eskalovat, může to jen otevřít okno k zachycení rizikových aktiv za nižší ceny.