UBS možná bude muset zpomalit svůj postup, protože švýcarskí finanční pohlaváři právě zavedli některá tvrdá nová pravidla, díky nimž bude pro banku růst dražší. V rozhovoru tamní ministr financí odhodil rukavici a řekl, že UBS spolu s dalšími velkými bankami bude muset posílit svůj kapitál, pokud chtějí pokračovat ve velkém podnikání.
Švýcarský ministr financí v sobotu v chatu vysvětloval, že pokud se tato nová pravidla ze středy dostanou do knih, bude muset UBS schovat více hotovosti. Snaží se zabránit tomu, aby se kolaps ve stylu Credit Suisse opakoval, a vypadá to, že UBS je chycena do křížové palby.
"Stručně řečeno, růst bude dražší," vtipkovala.
Utahování kapitálových svorek
Po hloubání do detailů chce plán otřást tím, jak banky podporují své zahraniční základny, a napumpovat nezbytný kapitál z 60 % na plných 100 %. „Pokud nyní upravíme toto nařízení, bude to mít důsledky pro růst a velikost UBS,“ zdůraznil ministr a dodal, že by to vyhladilo některé přeshraniční regulační vrásky, když věci půjdou stranou.
Analytici předhazují několik velkých čísel a hádají, že UBS by mohla potřebovat utratit dalších 10 až 15 miliard dolarů. To je hodně čedaru, zvláště vezmeme-li v úvahu, že generální ředitel Sergio Ermotti v loňském roce stáhl chladných 14,4 milionu švýcarských franků.
Ani ministr financí se neostýchal to zvolat a naznačil, že UBS si těmito tučnými výplatami střílí do vlastní nohy.
Po spolknutí Credit Suisse a nahromadění až dvojnásobné velikosti švýcarské ekonomiky UBS doufala, že vláda zchladí kapitálové požadavky.
Žádné takové štěstí.
Federálové jsou všichni nervózní a plány UBS na odkoupení akcií a potěšení investorů by nyní mohly být nakopnuty.
Vláda chce napumpovat švýcarského finančního hlídače Finma a dát mu více svalů, aby zajistila, že banky nebudou zmatkovat jako Credit Suisse. Ale tady je to nakopávané: brání se nechat Finma plácat velké pokuty bankám, které vybočují z řady.
Je to škrábanec, který mě nutí přemýšlet, jestli nehrají moc hezky.
Kapitálové rébusy a krize
Credit Suisse přesně nezhroutila, protože byla na mizině. Bylo to spíš o sebevědomí, kluci. Když lidé začali pochybovat, zda by banka mohla vylézt z díry, kterou vykopal její špatný management, věci se otřásly. Credit Suisse držela své dceřiné společnosti nad vodou na vypůjčených penězích namísto solidní hotovosti investorů. Finma je nechala hrát si trochu rychle a uvolněně s tím, jak si věcí vážili, což nepomohlo.
Do konce loňského roku tento regulační trik poskytl Credit Suisse polštář ve výši 6,2 miliardy švýcarských franků, který by jinak nezískala. UBS začala letos s pohodlnými 11 miliardami franků více, než jak říkají pravidla, ale tyto nové změny nebudou procházkou růžovým sadem.
Zde je skutečný rub: Nedostatek solidního kapitálu Credit Suisse ztěžoval prodej zahraničních jednotek, když přišla krize. To udusilo jejich schopnost otáčet nebo dávat věci do pořádku během krize. Novým herním plánem je přimět banky, aby od ledna plně podporovaly své zahraniční pobočky skutečnými penězi. UBS nemusí být nadšená, ale zní to jako solidní nápad.
Navíc chtějí banky stresovat intenzivněji, aby se ujistili, že zvládnou vše, co na ně ekonomika vrhne, aniž by zdvojnásobili rizika. To by mohlo být zamotané a způsobit nějaké vlny, zvláště pro giganta, jako je UBS, který je nyní hlavním hráčem na švýcarské scéně.
Takže i když UBS a její akcionáři mohou být v určitém nepohodlí, vzhledem k tomu, jak velký stín banka vrhá na Švýcarsko, mohlo to být mnohem horší. Tyto úpravy a šťouchnutí jsou o udržení stability a vyhýbání se dalšímu bankovnímu systému.