BlackRock ho právě vyřadil z parku s rekordními 10,5 bilionu dolarů ve spravovaných aktivech, a to díky vzkvétajícímu akciovému trhu a vražednému novému bitcoinovému ETF. Tato bestie společnosti zaznamenala 36% skok v čistém příjmu a v prvním fiskálním čtvrtletí přistála na 1,57 miliardy dolarů. Mluvíme také o 11% nárůstu jejich příjmů, a to na 4,7 miliardy dolarů, což překonalo to, co si všichni guru z Wall Street z Bloombergu mysleli, že se stane.
Nebyly to ale všechny šlágry a vítězná kola.
Jejich čistý příliv ve výši 57 miliard dolarů ve skutečnosti nenaplnil humbuk. Proč? Protože všichni jsou nervózní, když jim hotovost vypaluje díru do kapsy, zatímco Fed má úrokové sazby do nebes – nejvyšší za 23 let, abych byl přesný. Larry Fink, velký šéf společnosti BlackRock, to nastínil. Spousta peněz stále leží ladem, protože lidé se bojí a nejsou si jisti skočením zpět do akcií a dluhopisů.
Zadržování sázek a bankovnictví na bitcoinech
Fink poté mluvil o tom, jak velké penzijní fondy velmi váhají, aby se rozloučily se svou hotovostí, zejména v oblasti soukromého kapitálu, protože nedosahují rychlé návratnosti díky zpomalení obchodních transakcí a IPO.
Řekl: "Stále více klientů si udržuje vyšší zůstatek hotovosti, aby splnili své závazky." Sází, že pokud se private equity trochu uvolní, peníze by proudily rychleji do dluhopisů a dalších míst, která vydělávají peníze.
Nyní pojďme mluvit o bitcoinu, protože BlackRock nehraje.
Víte, že spustili spotový bitcoinový ETF, ano? Teď hádejte co? Je v plamenech! Zvětšila se na 10 miliard dolarů v aktivech, jako by to nebylo nic, a nyní je pěkně na 18,7 miliardách dolarů. To napumpovalo jejich celkový příliv ETF až na 67 miliard dolarů za čtvrtletí.
Fink se také plně věnuje investicím do věcí, jako jsou soukromé trhy a velké projekty, které pomáhají snížit uhlík a digitalizovat větší část světa. Dokonce se chystají uzavřít masivní nákup Global Infrastructure Partners za 12,5 miliardy dolarů, podpořený čerstvým dluhem ve výši 3 miliard dolarů.
Generální ředitel také nadšeně přitahoval nové klienty pro technologické a důchodové služby BlackRock. Myslí si, že je to jen začátek ještě větších výher. Jejich technologické tržby dosahují až 377 milionů dolarů, což je skok o 37 milionů dolarů oproti loňskému roku.
Platforma Aladdin, kterou mají? Zachycuje velké obchody a je toho víc, odkud to přišlo.
Válcování se změnami a honba za připraveností na odchod do důchodu
Když mluvíme o velkých číslech, téměř 500 miliardový nárůst aktiv, který spravovali v tomto čtvrtletí, pocházel hlavně z akciového trhu, který dělal svou věc. Index S&P 500 měl nejlepší první čtvrtletí od roku 2019. Do dluhopisových fondů šlo 42 miliard dolarů a do akcií 18 miliard dolarů. Celkově dlouhodobý příliv dosáhl 76 miliard USD. Jejich provozní marže se dokonce o něco zlepšila na 35,8 %.
Pokud jde o personální otázky, Martin Small, finanční ředitel, řekl, že letos udržují velikost týmu stabilní, stejně jako posledních pár let. Fink si myslí, že jim umělá inteligence pomůže udělat více s menším počtem lidí. Ale akciový trh nebyl příliš šťastný, jak se zdá. Akcie BlackRocku jednoho krásného pátečního odpoledne klesly o 2 % a pro rok 2024 klesly o více než 5 % poté, co měly hvězdný konec loňského roku s 25% nárůstem.
Teď k něčemu docela vážnému – k odchodu do důchodu.
Fink si také stěžoval na důchodovou krizi. Jeho výroční dopis generálním ředitelům a investorům byl jasný: USA se musí dát dohromady, protože naše současné penzijní plány a sociální zabezpečení to prostě neškrtí. Více než polovina spravovaných aktiv BlackRock je vázána v penzijních fondech.
Fink se také snaží překlenout mezery ve vzrušených debatách o změně klimatu a investiční odpovědnosti. Minulý rok byl kolem, hovořil s lídry v 17 zemích a prosazuje to, co nazývá „energetickým pragmatismem“.
Ten chlap věří, že potřebujeme jak fosilní paliva, tak zelenou energii pro budoucnost. Nikdo nebude podporovat přechod k čistší energii, pokud to znamená mrznutí v zimě nebo pocení v létě bez cenově dostupných řešení.
Takže ano, to je asi tak všechno.
