Historicky spustily halvingy bitcoinů krátkodobou volatilitu, ale dlouhodobé býčí trendy, charakterizované klesajícím procentem nárůstu ceny po každé akci na polovinu.
Bitcoin včera před odrazem klesl až na 67 700 USD a aktuálně se obchoduje za 70 500 USD. Zatímco kryptoměnový průmysl očekává další poloviční událost, tržní analytici a investoři pozorně sledují potenciální dopady na cenu bitcoinu.
Bitcoin zůstává býčí před půlením
Očekává se, že půlení, program snižování odměn pro těžaře, nastane 20. dubna. Sníží odměnu z 6,25 BTC na 3,125 BTC, čímž se účinně sníží míra inflace bitcoinu z 1,7 % na 0,85 % ročně.
Historicky byly poloviční hodnoty bitcoinu spojovány s krátkodobou volatilitou, ale mají tendenci vést k dlouhodobému zhodnocení ceny. Vincent Maliepaard, marketingový ředitel společnosti IntoTheBlock, poznamenal, že v letech 2016 a 2020 došlo k výraznému nárůstu cen následovanému krátkodobými korekcemi, což nakonec během několika měsíců prolomilo předchozí historická maxima. Zdroj: IntoTheBlock
Zatímco krátkodobá volatilita se může vyskytnout kolem událostí o polovinu, snížení nabídky může mít v průběhu času pozitivní dopad na ceny.
Dalším pozoruhodným trendem je klesající tempo růstu cen po každém snížení na polovinu. Například po prvním půlení hodnota bitcoinu vzrostla o 4 802 %, ale toto tempo růstu se s následnými polovičními hodnotami snížilo.
Maliepaard uvedl: „Se současnou tržní kapitalizací bitcoinu by dosažení podobných procentuálních nárůstů vyžadovalo výrazně větší investice, což naznačuje, že budoucí procentuální nárůsty se mohou snižovat.
Dynamika z bitcoinového ETF
Nadcházející akce halvingu se také v některých aspektech liší. Bitcoin skutečně překonal své historické maximum, možná díky značným institucionálním investicím po schválení bitcoinových ETF. Tento institucionální příliv kapitálu v kombinaci s konzistentní poptávkou ze strany ETF a sníženou nabídkou by mohl dále zvýšit hodnotu bitcoinu.
Kromě toho se kryptoměnové „velryby“ zapojují do strategií vyšší akumulace a drží pozice v očekávání potenciálního růstu cen. Tyto akce ukazují směs krátkodobých spekulací a dlouhodobých strategických kroků k zachování bitcoinu jako vzácného aktiva.
Obecně platí, že tyto modely demonstrují hlubší vhled a přizpůsobivost dopadu cyklu půlení na hodnotu bitcoinu v průběhu času.
„Podle mého názoru existuje jasný trend směrem k větším objemům transakcí, zejména transakcím v hodnotě přes 100 000 USD, zejména od schválení Bitcoin ETF. V předchozích cyklech snižování na polovinu se tato čísla začala zvyšovat hlavně ke konci býčích trhů,“ řekl Maliepaard. Počet velkých bitcoinových transakcí. Zdroj: IntoTheBlock
Dalším zajímavým postřehem Maliepaarda je nárůst podílu objemu těžby. Za poslední rok se procento objemu zvýšilo z přibližně 4 % na více než 12 %, což představuje nárůst o 200 %. Toto zvýšení sdílení objemu těžebních toků je zásadní, protože naznačuje významné změny v chování těžařů, které by mohly ovlivnit dynamiku nabídky a likviditu bitcoinu.
Ačkoli se očekává, že očekávané snížení bitcoinu na polovinu přinese krátkodobou volatilitu, dlouhodobý výhled zůstává optimistický, poháněný sníženou nabídkou a přetrvávajícím zájmem institucí.
„Snížení emisí podle plánu je jedním z důležitých ekonomických opatření k odlišení bitcoinu od fiat měn. Během období před a po cyklu bitcoinu na polovinu se nálada na trhu často posouvá od očekávání k optimismu, protože investoři spekulují o dopadu snížení na polovinu na nedostatek a cenu bitcoinů,“ uzavřel Maliepaard.
Investoři by měli sledovat klíčové ukazatele, jako jsou objemy transakcí a chování těžařů, aby mohli posoudit dopad snížení o polovinu na trh.