鬼族研习社

‼️Každý den v 15:00 živě (o víkendech přestávka)
——————————
‼️V chatu máme zkušenosti s kopírováním BTC obchodů
——————————
🌹Oficiální účet: Doupě duchů BTC

Nejnovější zprávy, korejský KOSPI index během obchodování spadl o 8,3 %, což vyvolalo přerušení obchodování na 20 minut. KOSDAQ startupový trh zároveň spustil Sidecar přerušení, což pozastavilo programové obchodování na 5 minut. To je největší jednorázový pokles korejské burzy od června. SK Hynix klesl o více než 11 %, Samsung Electronics o více než 8 %, Hyundai a Kia klesly o více než 11 % a 8 %. Zahraniční investoři prodali více než 1,3 miliardy USD, což je největší odliv v červnu, který daleko převyšuje jakýkoliv měsíc v tomto roce.

Hlavním důvodem tohoto propadu je extrémní nárůst na trhu s AI čipy, přičemž SK Hynix v pondělí překonal Samsung a stal se nejhodnotnější firmou v Koreji. Odhadované bubliny se kombinovaly s vysokým pákovým efektem na ETF polovodičů, což umocnilo volatilitu. Nejvyšší korejský finanční regulační orgán veřejně kritizoval páka ETF sledující jednotlivé polovodičové lídry, že "kromě ztrát pro investory nemá jinou funkci", a připravuje opatření na stabilizaci trhu.

Korea, jako jedno z největších trhů s kryptoměnami na světě, zažila výrazný pokles KOSPI, což vedlo k dramatickému snížení rizikové chuti retailových investorů.

Kryptoměnové aktiva jsou silně pod tlakem spolu s asijskými rizikovými aktivy, celý trh je pod tlakem.

Mezitím on-chain data ukazují, že staré velryby s více než 7letou historií neustále prodávají rychlostí přibližně 1000 mincí za hodinu. I když je to pravidelné vybírání zisků, rezonuje to s tlakem na prodej od korejských retailových investorů.

Nejistota spočívá v síle regulačních opatření na stabilizaci! Pokud Korea omezí páka ETF nebo zavede zákaz shortování, může to rychle stabilizovat trh. Pokud se situace ponechá volnému pádu, panika by se mohla rozšířit do Japonska a dalších oblastí. Navíc dnešní asijské prodeje se odehrály před otevřením amerických akcií, pokud americké akcie klesnou, tlak na prodej na kryptotrhu se dále zvýší.

Události na korejské burze obvykle přinášejí krátkodobé přeprodané podmínky, ale nezmění střednědobý trend. Z pohledu obchodování je lepší si počkat a sledovat regulační signály a výkon amerických akcií. $BTC

Po dosažení fáze konsenzu mezi USA a Íránem ohledně jednání, kontrola nad Hormuzským průlivem byla předána Teheránu a vstupuje do fáze realizace. V posledních 24 hodinách dokončilo 24 obchodních lodí tranzit, což je na úrovni průměru posledních tří dní, ale daleko pod normálním tokem 140 lodí před krizí. Obnova námořní dopravy probíhá pomalu.

Pokud jde o dohody o příměří mezi Izraelem a Libanonem, obě strany, USA a Írán, se rozhodly prodloužit příměří o 60 dní a vytvořit "skupinu pro předcházení konfliktům", která bude koordinovat napětí mezi Hizballáhem a Izraelem. Izraelský ministr obrany Katz však dříve jasně uvedl, že vojenské akce Izraele "nebudou nijak omezeny", což stále představuje největší riziko.

Vnitřní politické překážky v USA začínají vycházet najevo. Senátor Ted Cruz a Roger Wicker veřejně zpochybnili podmínky dohody jako příliš shovívavé vůči Íránu a ohrožující bezpečnost v regionu. Pokud se tvrdé jádro v Kongresu rozhodne iniciovat legislativní blokádu nebo vyvíjet tlak na výkonnou moc, realizace 60denního plánu se bude potýkat s dodatečnou nejistotou.

Nakonec pomalá obnova průjezdu průlivem znamená geopolitické riziko, které se může pomalu vytrácet, nikoli rychle vyčistit. Prodloužení příměří je pozitivní signál, ale tři rizika - vnitropolitické překážky v USA, neochotu Izraele a nesoulad mezi íránskou armádou a politickými kruhy - nejsou odstraněna.

Brzy, 25. června, budou data PCE dalším směrovým katalyzátorem. Před tím, než budou tři rizika odstraněna, není vhodné jít do velkého longu. $BTC

21. a 22. června proběhlo v Bürgenstocku ve Švýcarsku první kolo vysoce postavených jednání mezi USA a Íránem, které trvalo přibližně 18 hodin. Americký viceprezident Vance uvedl, že jednání „v posledních několika hodinách udělala obrovský pokrok“.\n\nZprostředkovatelé Katar a Pákistán vydali společné prohlášení, které potvrzuje ukončení jednání.\n\nÍránská strana odhalila dosažení 5 klíčových bodů: \n① Založení tří pracovních skupin (jaderná záležitost, sankce, kontrolní mechanismy). \n② Írán a Katar podepsali memorandum o zmrazení aktiv. \n③ Americká strana vydala 60denní výjimku z íránských sankcí na ropu/chemikálie.\n④ Všechny strany souhlasily s dosažením konečné dohody do 60 dnů. \n⑤ Zřízení komunikační linky pro Hormuzský průliv a „skupina pro deeskalaci konfliktu“ v Libanonu.\n\nNejdůležitější je, že čtyři předpoklady v článku 13 memoranda musí být splněny: ① úplné příměří (zejména na libanonské frontě), ② zrušení námořní blokády, ③ zmrazení aktiv, ④ výjimka na ropu, všechny musí být splněny, než Írán přistoupí k finálním jednáním.\n\nMluvčí íránského ministerstva zahraničí jasně uvedl, že USA „buď nemohou, nebo nechtějí“ tuto podmínku splnit, což se týká příměří v Libanonu, protože Izrael stále porušuje své závazky.\n\nJednání se nyní zasekla na čtyřech místech: \n① Hormuzský průliv. Íránský ministr zahraničí tvrdí, že „blokáda byla zrušena“, ale armáda stále říká, že průliv je uzavřen a objem provozu je nulový. I když linka byla zřízena, skutečný provoz se dosud neobnovil.\n② Příměří v Libanonu. Írán prostřednictvím „skupiny pro deeskalaci konfliktu“ oficiálně vstoupil do bezpečnostní struktury Libanonu, Izrael byl vyloučen. Ale náčelník generálního štábu izraelské armády tvrdí, že vojenské akce „pokračují“, Netanjahu nařídil armádě, aby se v tuto fázi nestahovala. Během dvou dnů 19. a 20. došlo k izraelským vzdušným úderům, které si vyžádaly stovky obětí.\n③ Text dohody. V tuto chvíli byly zveřejněny pouze čtyři klíčové body, které vydal Írán jednostranně, zprostředkovatelé dosud nezveřejnili celý text a americká strana také samostatně nepotvrdila.\n④ Trumpovy hrozby vyvolaly diplomatickou krizi. Trump varoval, že pokud Írán nepřestane podporovat libanonský Hizballáh, USA „znovu tvrdě udeří“ na Írán. Íránská delegace na chvíli opustila jednání na protest a požadovala, aby se Trump omluvil, jinak nebudou pokračovat v oficiálních jednáních.\n\nJednoduše řečeno, rámec je nastaven, ale realizační úroveň je zablokována. Průliv není otevřen, příměří je křehké, Izrael je vyloučen, a Trump znovu hrozí. Čtyři předpoklady v článku 13 nebudou splněny, konečná dohoda se tedy nemůže spustit. $BTC

Nejprve se podívej na část s adresou velryby $BTC v grafu. Situace, kterou jsme zpracovali minulý týden, nebyla vůbec dobrá, za týden jsme měli čistý odtok 1471 mincí a to už druhý týden v řadě. Včera, když cena lehce vzrostla, se opět odteklo 1144 mincí. Je těžké se nenechat unést dojmem, že by se cena mohla znovu vrátit k vzestupnému trendu. Na pohled to vypadá dost pochybně.

Nicméně, podle dat o BTC spotovém ETF, i když stále vidíme čistý odtok, tak ten objem se výrazně snižuje. To je pozitivní znamení. Ale to neznamená, že ETF nepokračuje v odtoku. Pokud bychom se opět setkali s výrazným poklesem ceny, dá se očekávat, že prodeje ETF opět vzrostou.

V tuto chvíli se někteří kolegové ptají, co vlastně ovlivňuje data, jestli růst nebo pokles? Nebo jestli data ovlivňují růst a pokles? Je to oboustranné. Data slouží pouze jako reference. Pokud cena jasně roste nebo klesá, za tím jsou vždy nějaké akce velryb a to se v datech odráží. Například, když cena výrazně klesne, následující den se data téměř určitě nezlepší. Ale akce na adresách velryb může mít varovný význam, zejména pokud došlo k čistému odtoku předchozí den. Nebo k výraznému čistému přílivu.

Když se podíváme na trh podle současného trendu, mám několik názorů:

1. Cena musí efektivně překonat úroveň 65000, aby mohla pokračovat v růstu, což by znamenalo návrat k původnímu vzestupnému trendu.

2. Pozice obrany býků je pouze na úrovni 63000. Pokud cena efektivně klesne pod tuto úroveň, pravděpodobně to znamená pokles trhu. V takovém případě bychom se mohli opět podívat dolů na úroveň 61000 nebo dokonce 60000.

3. Na krátkodobém intradenním trhu se můžeme stále nacházet v procesu odrazu. Býci, pokud udrží úroveň 63500, mají šanci zaútočit na úroveň 65000. To je místo, kde se nachází silová linie býků. Pokud se jim podaří překonat, býci zesílí. Pokud se jim to nepodaří a narazí na překážku, může to znamenat konec odrazu a přechod k poklesu.

Celkově berte na vědomí, že to je pouze pro informaci.

K 21. červnu zaznamenal americký BTC spot ETF za posledních 30 dní netto odliv přibližně 6,35 miliardy dolarů, což je historický rekord od jeho uvedení na trh v lednu 2024, a to ve všech 582 30denních oknech se umístilo na prvním místě.

ETF má za sebou šest týdnů netto odlivu a kumulativní netto příliv se snížil na přibližně 53,4 miliardy dolarů. Tento týden došlo k netto odlivu přibližně 227 milionů dolarů, což představuje 96 % celkového odlivu ze všech kryptoměnových ETF, přičemž peníze téměř kompletně odtekly z BTC.

MSBT aktuálně drží přibližně 4345 mincí, jejichž hodnota činí přibližně 271 milionů dolarů, a nedávné nákupy pokračují skrze Coinbase Prime.

Hlavním motorem tohoto rekordního odlivu je překvapivě jestřábí posun Fedu na červnovém FOMC. Bodový graf ukazuje, že střední hodnota prognózy sazeb na konci roku 2026 byla výrazně zvýšena z 3,4 % na 3,8 %, čímž byla definitivně ukončena narativ o snižování sazeb.

Nejistotou je, že technické rozhovory mezi USA a Íránem se konaly 21. června na hoře Birgen v Švýcarsku; pokud dojde k průlomu, geopolitické riziko by se mohlo snížit a zmírnit část odlivu, avšak strukturální tlak vyvolaný zvýšením očekávání sazeb bude těžko reversibilní v krátkém období.

Oblast podpory 60400-62000 dolarů je kritickým rozdělením býků a medvědů, zatímco rezistence 64000-65000 dolarů by měla být sledována, dokud nedojde k výraznému průlomu. $BTC

Jednání mezi USA, Íránem a Švýcarskem stále zůstává v patové situaci. Americký vyslanec Whittaker je na cestě do Švýcarska a zeť Donalda Trumpa, Kushner, už dorazil a čeká na pokyny. Íránský ministr zahraničí Zarif plánuje odletět do Švýcarska do 20. června, ale jeho plán je stále nejistý. Původně naplánované jednání, které se mělo konat 19. června na hoře Pilatus ve Švýcarsku, bylo zrušeno.

Hlavním bodem sporu pro obnovení jednání je příměří v Libanonu. Zarif jasně uvedl, že příměří v Libanonu je pro Írán klíčové a je rozhodujícím faktorem pro jednání. I když Izrael a Hizballáh dosáhli příměří v 16:00 19. června, izraelské síly si ponechávají právo „odpovědět na útok“. Co je ještě důležitější, po příměří izraelské síly nadále bombardovaly různé oblasti v Libanonu, což vedlo k minimálně 47 mrtvým a 97 zraněným. Účinnost příměří je tedy sporná.

Mezitím se zprostředkovatelé setkají 21. června v Egyptě. Celkově vzato, jednání přešlo z fáze „odložení“ do fáze „připravenosti a vyjednávání podmínek“, a období kolem 23. června stále zůstává klíčovým oknem pro sledování.

Podle souvisejících údajů, pokud BTC klesne pod 60400 dolarů: kumulativní likvidace dlouhých pozic dosáhne 1,13 miliardy dolarů. Naopak, pokud překročí 66000 dolarů, likvidace krátkých pozic dosáhne 765 milionů dolarů.

Pokud jednání hladce zahájí, bude to přínosem pro opravu cen.

Pokud se příměří znovu zhroutí a jednání zůstane pozastaveno, nejistota na trhu se znovu zvýší.

Pečlivě sledujte, zda íránský ministr zahraničí Zarif skutečně odletí podle plánu a zda se jednání kolem 23. června podaří zahájit. $BTC

Na základě on-chain dat Morgan Stanley minulý týden zvýšil svůj podíl o 266,56 BTC prostřednictvím svého spot ETF produktu MSBT, což znamená celkový držení 4348 BTC, což při současné ceně odpovídá přibližně 274 milionům USD. Tato instituce pokračovala v nákupu proti proudu, když cena klesla z úrovně nad 67000 USD na přibližně 63000 USD.

Tento krok je v ostrém kontrastu s celkovou slabostí trhu ETF.

Tento týden z trhu spot ETF celkově odešlo 227,5 milionu USD, přičemž v rámci Grayscale GBTC došlo k odlivu 156,3 milionu USD za týden a BlackRock IBIT zaznamenal odliv 44,7 milionu USD. Od června celkový odliv ETF dosáhl 2,26 miliardy USD.

Je však zajímavé, že Morgan Stanley MSBT vykázal v tomtéž období čistý příliv 25,8 milionu USD, což ukazuje na výraznou diferenciaci v toku institucionálních peněz.

Momentálně index strachu a chamtivosti vzrostl z včerejších 14 na 23, ale stále se nachází v oblasti „extrémního strachu“.

Nákup 266 BTC Morgan Stanley tvoří v porovnání s průměrným denním objemem obchodů velmi malý podíl, což znamená, že krátkodobý vliv na nabídku a poptávku je omezený.

Nicméně signál, že přední instituce vstupují na trh v oblasti extrémního strachu, má pro poskytování podpory v oblasti 60000-62000 USD zásadní význam.

Nakonec, dokud nebude překonána rezistence v rozmezí 64000-65000 USD, doporučuji udržet bearish pozici a čekat.

Pokud se trend zvýšení podílu předních institucí potvrdí, pak se můžeme zaměřit na střednědobé příležitosti v oblasti 60000-62000 USD. Samozřejmě, podmínkou je, že nedojde k propadu, haha. $BTC

Index dolaru dnes překonal hranici 101, což je nejvyšší úroveň od května 2025, a to už třetí den v řadě roste. Hlavními faktory jsou dva: debut Waller na FOMC, který vyslal překvapivě jestřábí signály, a zrušení jednání mezi USA a Íránem, které přineslo nákupy za účelem zajištění rizika, což společně posunulo dolar vzhůru.

Kaplan, viceprezident Goldman Sachs, uvedl, že pokud inflace zůstane vysoká, Fed by mohl zvýšit úrokové sazby nejdříve v září, a to obvykle v sérii.

Nástroj FedWatch na CME ukazuje, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci vzrostla z 61 % před zasedáním na 87 %.

Silný dolar tlačí na cenu BTC dvěma způsoby. První je, že globální financování v dolarech se utahuje, což negativně ovlivňuje všechny rizikové aktiva denominované v dolarech. Druhý je, že korelace BTC s NASDAQ zůstává nad 0,6, a silný dolar narušuje očekávání příjmů nadnárodních firem ze zahraničí, což tlačí technologické akcie dolů a tím i BTC.

Pokud se očekávání zvýšení sazeb v září budou dál posilovat, tak je GG.

Horní hranice $64000-$65000 je rezistenční zóna, její překonání s objemem by bylo signálem pro stabilizaci. Aktuální makroekonomické a geopolitické faktory vyvíjejí dvojí tlak, je lepší trpělivě počkat na jasnější signály stabilizace. $BTC

Nejnovější zprávy, Írán oficiálně pozastavil veškeré 60denní jednání kvůli útoku Izraele na jižní Libanon a porušení první klauzule memoranda ze strany USA.

Dříve Írán pouze odložil plánovaný podpis ve Švýcarsku, nyní však přímo pozastavil celé jednací okno, což představuje významný krok v oblasti plnění dohody.

Ceremoniál podpisu plánovaný na 19. června ve Švýcarsku byl oficiálně zrušen, viceprezident Vance stornoval svou cestu do Švýcarska a švýcarské ministerstvo zahraničí to potvrdilo. To znamená, že mírová dohoda mezi USA a Íránem se z "provádění pochybná" oficiálně změnila na "pozastaveno", a logika snižování geopolitických rizik, která předtím podporovala odraz BTC, se nyní obrací.

BTC již spadl pod klíčovou podporu $63000 a aktuálně se slabě pohybuje v rozmezí $62000-$63000. Ale nákupy jsou velmi slabé, tlak na prodej dominuje.

Tvůrce trhu Wintermute varuje, že BTC by mohl spadnout až na $50000. I když je to extrémní scénář od tvůrců trhu, odráží to opatrnost institucí vůči zhoršující se tržní náladě.

Dále jsou dva klíčové body pro sledování:
1. Oznámí Írán oficiálně odstoupení od memoranda? Pokud ano, geopolitická rizika se vrátí naplno.
2. Provádí Izrael větší vojenské akce v Libanonu? Pokud se to zhorší, BTC přímo otestuje předchozí minima. Navíc, pokud $60000 selže, otevře se prostor pro pokles na $58000 nebo dokonce $55000.

Aktuální rozmezí $60000-$62000 je silně nasycené, což je poslední obranná pozice býků. V krátkodobém horizontu nedoporučuji chytat nože z levé strany, raději počkejte na signály substantivního zklidnění geopolitické situace, například pokud USA vyvinou tlak na Izrael a Írán se vrátí k jednacímu stolu, pak bude možné uvažovat o vstupu do trhu později. $BTC

Aktualizace.

Původně plánovaný offline podpis memoranda o porozumění mezi USA a Íránem, který se měl konat dnes ve Švýcarsku, byl zrušen. Americký viceprezident Vance zrušil svou cestu do Švýcarska a Írán také oznámil odložení jednání ve Švýcarsku. Přímým důvodem jsou pokračující vojenské akce Izraele v hloubce 10 kilometrů v Libanonu.

Írán varoval, že pokud Izrael bude pokračovat v útocích na Hizballáh, memorandum bude prohlášeno za neplatné. 60denní vyjednávací okno, které se otevřelo 18. června, se však již otřásá, a maximální proměnná, kterou jsme dříve předpověděli, se začíná naplňovat.

Mezitím se rozdíly mezi USA a Izraelem v politice na Blízkém východě staly veřejně známými. Viceprezident Vance včera na tiskové konferenci v Bílém domě ostře kritizoval Izrael a označil jeho chování vůči dohodě USA-Írán za "podivný panický stav" a "hysterii", a varoval krajně pravicové úředníky, že "důvěra v USA je vážně nedostatečná".

Vance uvedl, že USA každoročně poskytují Izraeli 4 miliardy dolarů na vojenskou pomoc, přičemž dvě třetiny jeho obranných zbraní jsou vyrobeny v USA. Izrael nemůže řešit každou otázku národní bezpečnosti pouze zabíjením.

Tlak USA na Izrael se zvyšuje.

Pokud by se Izrael pod tlakem USA zklidnil a omezil vojenské akce, mohlo by to vrátit provádění dohody USA-Írán na správnou cestu a BTC by mohl postupně opravit.

Ale pokud Izrael varování ignoruje, pokračuje v eskalaci nebo dokonce útočí na íránská jaderná zařízení, prohloubení trhlin v vztazích mezi USA a Izraelem by naopak zvýšilo nejistotu na Blízkém východě a 60denní okno by se mohlo předčasně rozpadnout.

Logika předchozího vzestupu BTC, která obsahovala očekávání míru, je oslabována. Krátkodobý směr bude zcela záviset na dalším kroku Izraele.

Pokud se boje uklidní, stabilizuje se a vzroste, pokud se eskalují, bude testována podpora a dolní hranice se dívá na $60000. $BTC

Netanjahu veřejně prohlásil, že americko-íránská dohoda je "naprostá katastrofa", a zdůraznil, že dokud nebude vyřešen íránský jaderný a raketový problém, hrozba stále přetrvává. Izraelský ministr národní bezpečnosti Ben-Gvir uvedl, že dohoda pro Izrael "nemá závaznou povahu", a izraelská strana nehodlá upravovat žádné vojenské rozmístění.

Trump následně v rozhovoru reagoval, že pokud se Írán nebude chovat dobře, znovu nasadí bomby. Tento výrok je jak výhružkou vůči Íránu, tak uklidněním pro Izrael. USA stále mají vojenské možnosti.

Izrael je v současnosti největší neznámou v řetězci realizace dohody. Izraelská strana odmítá akceptovat dohodnuté uspořádání a nadále provádí vojenské operace na jihu Libanonu. Pokud po podpisu Izrael provede rozsáhlejší jednostranné akce, jako jsou letecké útoky na íránské jaderné zařízení, 60denní vyjednávací okno může být předčasně uzavřeno.

Aktuální logika odrazu BTC zahrnuje očekávání míru mezi USA a Íránem, a jakmile bude tento předpoklad otřesen, podpora na úrovni $62000 bude čelit přímé zkoušce.

V krátkodobém horizontu není rozumné zvyšovat long pozice pouze na základě uzavření mírové dohody; je lepší počkat na jasnější reakce Izraele, než se rozhodnout. $BTC

17. června byla podepsána a okamžitě vstoupila v platnost memorandum o porozumění mezi USA a Íránem. Trump podepsal dokument během večeře s Macronem na summitu G7 ve Versailles. Íránský prezident Raisi dokončil elektronický podpis v Teheránu v brzkých ranních hodinách 18. dne. Macron zveřejnil video, ve kterém říká, že tato dohoda "připravila cestu pro trvalý mír".

Bylo zveřejněno 14 klíčových bodů memoranda, obě strany okamžitě trvale ukončily všechny vojenské akce na frontě. USA okamžitě zruší námořní blokádu a do 30 dnů zcela skončí. Írán se zavázal, že nebude získávat ani vyvíjet jaderné zbraně. USA se zavázaly vytvořit s regionálními partnery fond pro obnovu Íránu ve výši minimálně 300 miliard dolarů. Obě strany budou vyjednávat o konečné dohodě do 60 dnů.

Nicméně, izraelská strana vyjádřila silné obavy ohledně memoranda a prohlásila, že se nestáhne z Libanonu. Na íránské straně, nejvyšší vůdce sice měl odlišný názor, ale nakonec to také schválil. Nejvyšší rada národní bezpečnosti Íránu prohlásila, že bude pečlivě sledovat dodržování, a pokud USA poruší dohodu, budou reagovat tvrdě.

BTC už v krátkodobém horizontu částečně zpracoval tuto zprávu v rozmezí $63000 až $66000, a další zaměření na cenotvorbu se přesune z "může být dohoda podepsána" na "může být dohoda provedena".

Pokud Izrael zůstane nečinný, BTC má ještě šanci. Pokud dojde k problémům s realizací, tak to bude špatné. $BTC