Obchodování s marží a futures jsou populární metody na finančních trzích, které využívají pákový efekt ke zvýšení potenciálních výnosů, ale fungují na základě odlišných mechanismů a principů. Zde je rozpis hlavních rozdílů:
Maržové obchodování
Mechanismus: Obchodování s marží zahrnuje vypůjčení finančních prostředků od makléře k obchodování s aktivem. To umožňuje obchodníkům otevřít větší pozice, než by jinak jejich kapitál umožňoval. Vlastní kapitál obchodníka slouží jako zajištění za vypůjčené prostředky.
Typy trhů: Lze jej použít na různé trhy, včetně akcií, forexu a kryptoměn.
Zisk a ztráta: Potenciál zisku a ztráty je zesílen, protože velikost obchodu je větší než počáteční investice obchodníka. Obchodník však musí udržovat požadavek na minimální marži, a pokud zůstatek na účtu klesne pod tuto hodnotu, může čelit výzvě marže, která po něm bude vyžadovat přidání dalších prostředků nebo uzavření pozic, aby pokryl nedostatek.
Úrokové poplatky: Obchodníci obvykle platí úroky z vypůjčených prostředků po dobu trvání obchodu.
Futures obchodování
Mechanismus: Obchodování s futures zahrnuje nákup nebo prodej smlouvy o výměně aktiva k předem určenému budoucímu datu a ceně. Tyto kontrakty jsou standardizované a obchodují se na futures burzách. Pákový efekt je inherentní, protože uzavíráte kontrakty v hodnotě mnohem vyšší, než je požadavek na počáteční marži k otevření pozice.
Typy trhu: Futures jsou k dispozici pro různá aktiva, včetně komodit, měn, indexů a kryptoměn.
Vypořádání: Futures kontrakty mají datum vypořádání. Obchodníci mohou smlouvu vypořádat buď v hotovosti (zaplacením nebo obdržením rozdílu mezi smluvní cenou a tržní cenou při vypořádání) nebo, méně běžně, v kryptoměnách dodáním skutečného aktiva.
Žádné přímé půjčování: Zatímco obchodování s futures je pákové, obchodníci si nepůjčují peníze stejným způsobem jako obchodování s marží. Místo toho musí splnit požadavky na počáteční a udržovací marži, aby smlouvu udrželi. Není účtován žádný úrok, ale náklady jsou spojeny s převáděním smluv, pokud jsou pozice drženy po uplynutí jejich platnosti a do nových smluv.
Klíčové rozdíly
Účel a použití: Obchodování s marží se často používá pro krátkodobější obchody nebo k pákovému efektu pozic na spotových trzích, zatímco futures lze použít k zajišťovacím a spekulativním účelům v širším rozsahu časových rámců.
Řízení rizik: Oba zahrnují vysoká rizika kvůli pákovému efektu, ale struktury margin call (pro obchodování s marží) versus udržovací marže a potenciální likvidace (pro futures) se liší.
Úrok vs. vypršení kontraktu: Úrokové platby jsou protihodnotou při obchodování s marží, ale ne u futures, kde je důraz kladen spíše na vypršení platnosti kontraktu a podmínky vypořádání.
Regulace a trh: Futures kontrakty se obchodují na regulovaných burzách se standardizovanými kontrakty, zatímco k obchodování s marží může docházet v méně regulovaných prostředích, zejména na trzích s kryptoměnami.
Stručně řečeno, i když obchodování s marží a futures využívá páku, aplikují ji v různých kontextech a s různými strukturami. Obchodování s marží si přímo půjčuje finanční prostředky ke zvýšení kupní síly na spotových trzích, zatímco obchodování s futures zahrnuje smlouvy o budoucím vypořádání. Každý z nich má své vlastní postupy řízení rizik a tržní důsledky.
