Zdroj: Wired
Sestavil: BitpushNews Yanan
Federální porota v New Yorku nedávno oznámila důležitý verdikt, ve kterém byl jihokorejský kryptoměnový magnát Do Kwon a jeho společnost Terraform Labs shledáni vinnými z podvodu. Rozsudek poskytuje záblesk spravedlnosti pro investory, kteří investovali miliardy do krypto aktiv, jen aby viděli jejich hodnotu pokles téměř na nulu.
Počátky tohoto civilního soudního sporu lze vysledovat do února 2023, kdy se americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), regulační agentura odpovědná za ochranu práv a zájmů investorů, rozhodně postavila a podala občanskoprávní žalobu na Kwon a Terraform. . Obžaloba podrobně popisuje, jak obžalovaní zorganizovali podvod, který stál trh až 40 miliard dolarů. Spřádají investorům krásnou lež, zveličují vyhlídky a stabilitu kryptografických tokenů, které vydávají, a lákají do tohoto finančního kolotoče nespočet lidí.
Po pádu trhu v roce 2022 se Kwon dal na útěk. Nejen, že ve Spojených státech čelí trestnímu stíhání, je také předmětem honu jihokorejské policie. Bývalý kryptomagnát byl nedávno propuštěn na kauci z věznice v Černé Hoře, kde byl loni zatčen a nyní čeká na vydání.
V Kwonově nepřítomnosti porota v americkém okrese Southern New York pozorně naslouchala svědectvím investorů, kteří zakoupili tokeny Terraform, informátorů ze společnosti, kteří s Terraformem spolupracovali, a dalších klíčových svědků. Po necelých dvou hodinách intenzivního jednání porota jednomyslně shledala Kwon a Terraform jasně odpovědnými za civilní podvod za nepravdivá prohlášení a klamání investorů.
Gurbir S. Grewal, ředitel divize SEC's Division of Enforcement, v následném prohlášení uvedl: "Jsme potěšeni dnešním verdiktem poroty, který jasně shledal, že Terraform Labs a Do Kwon jsou zodpovědné za masivní kryptopodvod. Ačkoli se kryptoinvestice mohou zdát slibné a Plno velkých slibů má nedostatek nezbytných opatření k zajištění souladu s mimořádně vážnými důsledky pro investory v reálném světě. Budeme i nadále neochvějně pokračovat v udržování integrity trhu a ochrany legitimních práv zájmy investorů."
Trhová analytička Noelle Achesonová, dříve z makléřské společnosti Genesis Trading, uvedla, že výsledek Kwonova civilního procesu spolu s nedávným verdiktem nad zakladatelem kryptoměnové burzy FTX Samem Bankman-Friedem znamenaly konec bolestivého období pro kryptoprůmysl. Acheson k tomu poznamenala: "Mnoho lidí je hluboce zarmouceno jednáním Do Kwona. Tito investoři se cítí zrazeni." být opět oklamán prázdnými a nerealistickými sliby.“
Kwon založil Terraform v roce 2018 se spoluzakladatelem Danielem Shinem. V roce 2020 společnost ambiciózně oznámila spuštění stablecoinu s názvem TerraUSD (UST) a tvrdila, že jeho hodnota bude navázána na americký dolar, což investorům poskytne bezpečné útočiště před volatilitou trhu u jiných krypto aktiv.
Stablecoiny si obvykle udržují svou specifickou hodnotu prostřednictvím koše podkladových aktiv, jako je hotovost a krátkodobé státní dluhopisy, a umožňují investorům je kdykoli splatit. Terraform však tvrdí, že UST použije jedinečný mechanismus k udržení své hodnoty vazby na americký dolar pomocí složitého algoritmu tím, že bude navázán na jiný token vydaný společností s názvem LUNA. Pokud se hodnota UST odchýlí od 1 dolaru, obchodníci by teoreticky byli motivováni vrátit hodnotu na cílovou úroveň nákupem nebo prodejem stablecoinu.
Na začátku roku 2022 byly UST a LUNA velmi populární, jednou se staly 10 nejlepšími kryptoměnami na světě, pokud jde o hodnotu měny, a vedly si dobře. "Tento mechanismus byl zajímavý a neotřelý a mnoho chytrých lidí věřilo, že by mohl úspěšně fungovat," řekl Acheson.
V květnu 2022 se trhem s kryptoměnami přehnala náhlá bouře. Když velké množství držitelů UST začalo prodávat token ve velkém, UST se rychle odtrhlo od svého navázání na americký dolar, což zpanikařilo trh a vyvolalo širší výprodej, který způsobil pokles ceny UST téměř na nulu. Ve stejné době utrpěly těžké ztráty i další tokeny související s LUNA a Terraform, které výrazně ztratily na tržní hodnotě. Acheson řekla: "Údajný inteligentní mechanismus UST je založen na falešném předpokladu, že lidé očekávají, že se opraví samo, takže se může samoopravit," dále zdůraznila: "[Kwonova] stabilita pro stablecoiny Xing dělala nerealistickou marketingovou propagandu a zaváděla." mnoho investorů."
Tento incident nejenže poslal kryptotrh do sestupné spirály, ale také spustil řadu řetězových reakcí. V důsledku toho se řada krypto společností dostala do problémů, počínaje hedgeovým fondem Three Arrows Capital, který v červnu vyhlásil bankrot. Následně se do potíží dostaly i společnosti poskytující kryptopůjčky Voyager Digital, BlockFi a Genesis, což dokonce nepřímo ovlivnilo stabilitu dalších velkých krypto společností, jako je FTX. Tato bouře způsobila, že celý šifrovací průmysl pocítil bezprecedentní chlad.
Po tomto řetězci událostí uprchl zakladatel společnosti Terraform Kwon ze Singapuru do Dubaje a poté do Srbska. Nakonec byl však zatčen v Černé Hoře. Mezitím byl Kwon odsouzen ke čtyřem měsícům vězení za pokus o útěk ze země pomocí padělaného kostarického pasu. Analytik trhu Acheson poukázal na to, že „arogantní“ postoj, který projevuje Kwon, ve skutečnosti odráží některé z dlouhodobých problémů v ekosystému šifrování.
Žaloba SEC proti Kwon a Terraform se zaměřuje na dvě hlavní obvinění. Za prvé, byli obviněni z klamání investorů tvrzením, že UST má schopnost samo se zotavit na hodnotu v amerických dolarech bez vnějšího zásahu. Zadruhé byli obviněni z nepravdivého tvrzení, že Chai, velká korejská platební společnost, používá technologii Terraform pro obchodní operace. Tato falešná propaganda způsobila, že investoři měli přehnaná očekávání ohledně širokého uplatnění UST.
SEC navíc tvrdila, že Kwon uzavřel tajnou dohodu s obchodní firmou Jump Trading v květnu 2021 poté, co se UST poprvé odklonila od své kotevní ceny. V rámci dohody se společnost Jump Trading zavázala k nákupu velkého množství tokenů UST, aby pomohla při návratu k cílové hodnotě. Během soudního procesu vypovídal zasvěcený pracovník, který pracoval jako softwarový vývojář ve společnosti Jump Trading, jako informátor a potvrdil existenci této dohody. Během vyšetřování SEC však prezident Jump Trading odmítl záležitost komentovat s odkazem na svá práva pátého dodatku zahrnující sebeobviňování. Je pozoruhodné, že společnost Jump Trading nebyla žalována SEC.
Podle obvinění SEC, zatímco společnost Jump Trading uměle pomohla UST obnovit její hodnotu v amerických dolarech, Kwon a Terraform začaly vydávat zavádějící veřejná prohlášení, která tvrdila, že se token může „automaticky samoléčit“ prostřednictvím jedinečného mechanismu. Tento druh rozporuplného chování a poznámek způsobil, že investoři vážně špatně odhadli skutečnou situaci UST.
Samostatně, další informátor SEC a bývalý výkonný ředitel Chai svědčili, že platební společnost nepoužila technologii Terraform pro zpracování transakcí nebo vypořádání, jak tvrdil Kwon. Šokující je, že Terraform je také obviněn z umělého kopírování záznamů transakcí Chai ve své síti, aby vytvořil zdání legitimních transakcí. Aby toto tvrzení doložila, SEC předložila soudu přepisy komunikace mezi dvěma spoluzakladateli Terraformu. V poznámkách jim Kwon poradil, aby vytvořili „falešné transakce, které vypadají jako skutečné“ a slíbil, že „se pokusí ze všech sil, aby byly k nerozeznání“.
V reakci na ofenzivu SEC Daniel Silva, bývalý americký právník nyní v právnické firmě Buchalter, řekl, že obvinění jsou „velmi silná“. Vysvětlil: "Když někdo záměrně lže, stává se to velmi jednoduchým. Přestože slovo 'podvod' zní vážně, ve skutečnosti se vztahuje k záměrnému lhaní za účelem získání zisku. Každý ví, že lhát je, že je to špatně - přinejmenším to způsobí potíže pro sebe."
U soudu obhajoba důrazně obhajovala rozdíl mezi selháním kryptoaktiv společnosti Terraform a údajným podvodem SEC. Kwonův právník David Patton to ve svém úvodním prohlášení jasně řekl: „Neúspěch neznamená podvod Zdůraznil, že investoři plně chápali příslušné rizikové charakteristiky při investování.
Obhajoba se také snažila zpochybnit důvěryhodnost informátorů SEC, což naznačuje, že mohli být motivováni snahou o finanční zisk, když se rozhodli vystoupit. Mezitím obhajoba také kritizovala prohlášení bývalých zaměstnanců společnosti Jump Trading spíše jako pouhé doslechy než solidní důkazy. Obhajoba navíc dále podkopala důvěryhodnost Chaiova svědectví tím, že označila informátora společnosti za nespokojeného bývalého zaměstnance.
Samostatně, obhajoba tvrdí, že Chai skutečně využíval blockchain technologii Terraform. Bez přístupu ke zdrojovému kódu společnosti Chai obhajoba tvrdila, že SEC nemůže prokázat pravdivost svých obvinění. Co se týče důkazů předložených SEC ohledně záznamů komunikace mezi Shinem a Kwonem ohledně „falešných transakcí“, obhajoba uvedla, že tyto záznamy přímo nesouvisely s tímto případem, ale týkaly se jiných položek.
Porota nakonec argument obhajoby nepřijala.
Pokud budou shledáni odpovědnými, budou Kwon a Terraform čelit odpovídajícím finančním postihům, jejichž přesnou výši určí soudce v pozdější fázi. Kromě toho jim může být zakázána účast na budoucích aktivitách na trhu s cennými papíry v USA. Dopad tohoto případu však daleko přesahuje.
Před soudem se obhajoba snažila, aby byla obvinění zamítnuta na základě toho, že SEC chybně klasifikovala UST, LUNA a další tokeny Terraform jako cenné papíry, přičemž trvala na tom, že SEC nad nimi nemá žádnou jurisdikci. Ve skutečnosti byla otázka klasifikace kryptoměn jádrem mnoha právních sporů v krypto případech ve Spojených státech. Tyto spory se netýkají pouze zapletení SEC se společnostmi jako Ripple a Coinbase, ale odrážejí také celý kryptoprůmysl. názory na regulátory. Zasvěcenci z oboru opakovaně kritizovali přístup SEC „vynucování a regulace“, který spoléhá spíše na právní kroky než na formulování jasných pravidel, kterými se bude řídit rozvoj odvětví. Obávají se, že tento regulační přístup bude bránit inovacím, a snaží se rozšířit pole působnosti regulačních orgánů. Výsledek tohoto případu bude mít nepochybně hluboký dopad na tyto spory a poskytne také důležitou referenci pro budoucí regulační směřování šifrovacího průmyslu.
Před soudním procesem však newyorský soudce předsedající případu Jed Rakoff vydal stanovisko, které výslovně odmítlo žádost obhajoby o zrušení obvinění. Soudce rozhodl, že SEC má pravomoc „řešit nové problémy vyplývající z nově vznikajících technologií, zvláště když tyto technologie ovlivňují trhy, které jsou alespoň povrchně podobné trhům s cennými papíry“.
Ačkoli tento názor nebude nutit ostatní soudce v USA, aby se jím řídili, vzhledem k vítězství SEC v tomto případě ve skutečnosti poskytuje jasný precedens pro krypto společnosti, které mají být potrestány za porušení amerických zákonů o cenných papírech, což představuje jasný precedens pro budoucnost důležitá reference. V tomto ohledu Lisa Bragança, právnička z Bragança Law a bývalá ředitelka pobočky SEC, řekla: "Tento případ projednával velmi respektovaný a pečlivý soudce a jeho vliv nelze ignorovat. Dá se předvídat, že jeho rozhodnutí bude V budoucnu to bylo mnohokrát citováno jinými soudci.“
Před soudem Terraform naznačil, že se odvolá, pokud bude postaven před nepříznivý verdikt, s odkazem na pokračující nejasnosti ohledně klasifikace tokenů. "Vzhledem k tomu, že Kwon se předtím nemohl osobně dostavit k soudu, sedět v křesle právníka, vyslechnout si svědecké výpovědi a osobně odpovědět, může být žádost Terraformu o odvolání podpořena," řekla Lisa Bragança.
Ve veřejném prohlášení mluvčí Terraform vyjádřil silnou nespokojenost s verdiktem. Trvají na tom, že verdikt postrádá dostatečné důkazy na jeho podporu a je spíše jako cár papíru. Ještě obtížnější je pro ně přijmout, že se domnívají, že SEC nemá pravomoc tuto žalobu podat. V současné době pečlivě zvažují různé možnosti a plně se připravují na další akci.
V tomto kritickém okamžiku se Kongresu USA nepodařilo poskytnout jasné legislativní pokyny, což zanechalo celé odvětví šifrování ve zmatku. Silva ví, že tento ožehavý problém klasifikace může být skutečně vyřešen pouze tehdy, když případ reprezentativní kryptoměny projde přísnou kontrolou odvolacího soudu a nakonec dokonce dosáhne prahu Nejvyššího soudu USA. Posteskl si: "Vývoj práva je vždy doprovázen kontroverzí a nejistotou. Každý nový případ je jako prubířský kámen k tomu, aby bylo právo jasnější. Ale teď stále tápeme vpřed."
Ani v Černé Hoře, tisíce kilometrů od New Yorku, Kwonov vliv nepolevil. Stále bude hrát klíčovou roli v zákulisí a ovlivňovat směřování tohoto případu. Jeho přítomnost činí tuto právní bitvu složitější a matoucí a nutí lidi těšit se na konečný výsledek.
