Šéf Fedu Jerome Powell oznámil pauzu v úrokových sazbách, ale data o bitcoinových opcích stále varují, že je možný pokles ceny BTC na 25 000 USD.
Cena bitcoinu se od 10. června drží pod 26 300 USD, což odráží 14,8% korekci za dva měsíce. Mezitím index technologického akciového trhu Nasdaq ve stejném období vzrostl o 13,6 %, což naznačuje, že investoři zrovna neutíkají do bezpečí hotovosti a krátkodobých dluhů. Ve skutečnosti poptávka po státních dluhopisech Spojených států posledních šest týdnů klesá.
Výnos z dvouletých amerických státních dluhopisů se například zvýšil z 3,80 % 4. května na 4,68 % 14. června. Nižší poptávka po dluhových nástrojích zvyšuje výplaty, což má za následek vyšší výnos. Pokud si investor myslí, že inflace bude pokračovat nad cílem, mají tito účastníci tendenci požadovat vyšší výnos při obchodování s dluhopisy.
Americké ministerstvo financí se chystá od června do září vydat nové poukázky v hodnotě více než 850 miliard dolarů. Vzhledem k tomu, že dodatečné emise dluhopisů mají tendenci způsobovat vyšší výnosy, trh očekává zvýšené výpůjční náklady pro rodiny a podniky. To však nevysvětluje, proč se investoři hrnou do technologických společností, ale vyhýbají se bitcoinu
BTC 25 062 $, jak ukazuje výkon za poslední dva měsíce.
Osm po sobě jdoucích týdnů odlivu kryptofondů
Podle nejnovější zprávy CoinShares „Digital Asset Fund Flows Report“ činil odliv investičních produktů tohoto sektoru v týdnu končícím 10. června 88 milionů USD. Podstatné čerpání přispělo k pokračující osmitýdenní sérii odlivů, které nyní činí 417 milionů USD.
Osmitýdenní kumulativní odliv bitcoinu dosáhl 254 milionů dolarů, což představuje přibližně 1,2 % celkových spravovaných aktiv. Analytici společnosti CoinShares připisují tento trend úvahám o měnové politice, protože zvyšování úrokových sazeb nevykazuje žádné známky zpomalení, což nutí investory zůstat obezřetní.
Bitcoin se poslední dva týdny snažil získat zpět podporu ve výši 27 500 USD, ale to může být těžší, než se očekávalo, vzhledem k nadcházejícímu týdennímu vypršení opce 600 milionů USD 16. června.
Krátká bitcoinová pumpa nad 27 000 $ způsobila závratě
Stojí za zmínku, že skutečný otevřený zájem o vypršení opce bude nižší, protože býci soustředili své sázky nad 27 000 USD. Tito obchodníci byli pravděpodobně přehnaně optimističtí poté, co cena bitcoinu 6. června vzrostla o 8 %, čímž vymazali ztráty, které srazily BTC na 25 400 USD.
Poměr put-to-call 0,73 odráží nerovnováhu mezi 350 miliony USD v call (buy) otevřeném zájmu a 250 miliony USD v put (prodeji) opcích.
Pokud však cena bitcoinu zůstane blízko 26 000 USD v 8:00 UTC dne 16. června, budou k dispozici pouze tyto call (nákupní) opce v hodnotě 27 milionů USD. K tomuto rozdílu dochází, protože právo na nákup bitcoinů za 27 000 nebo 28 000 USD je k ničemu, pokud se BTC po uplynutí platnosti obchoduje pod touto úrovní.
Související: Bitcoin „daleko větší“ než Binance nebo Coinbase, říká Jan3 CEO: BTC Prague 2023
Býci potřebují bitcoinovou cenu 26 500 dolarů, aby se vyhnuli ztrátě 100 milionů dolarů
Níže jsou uvedeny tři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 16. června pro call (bull) a put (bear) instrumenty se liší v závislosti na expirační ceně.
Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:
Mezi 24 000 a 25 000 $: 0 hovorů oproti 6 100 putům. Medvědi jsou zcela pod kontrolou a vydělávají 145 milionů dolarů.
Mezi 25 000 a 26 500 $: 1 000 hovorů vs. 4 400 putů. Čistý výsledek upřednostňuje put (prodej) nástroje o 100 milionů USD.
Mezi 26 500 a 27 000 $: 2 200 hovorů vs. 2 800 putů. Čistý výsledek je vyvážený mezi call a put instrumenty.
Tento hrubý odhad bere v úvahu call opce používané v býčích sázkách a prodejní opce výhradně v neutrálních až medvědích obchodech. Toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.
Obchodníci by přesto měli být opatrní, protože medvědi jsou v současné době v lepší pozici pro páteční týdenní vypršení opcí, což dává přednost negativním cenovým pohybům. Případná ostrá korekce pod 25 000 USD by tedy neměla být zahozena.