Klíčové věci

  • Liquid staking tokenizuje vsazená aktiva, čímž poskytuje lepší užitečnost a likviditu ve srovnání s tradičními metodami stakingu.

  • Řeší problém likvidity spojený s tradičním sázením a nabízí uživatelům větší flexibilitu při využívání jejich vložených aktiv v různých aplikacích DeFi.

  • Liquid staking může zvýšit užitečnost a hodnotu tokenu, podpořit vývoj nových aplikací a povzbudit přijetí kryptoměn.

Úvod

Liquid staking je inovativní koncept, který uživatelům umožňuje zvýšit užitečnost digitálních aktiv, která vsadí. Tento rychlý průvodce prozkoumává základy tekutého vytyčování, jak funguje, proč na něm záleží, jeho klady a zápory a jak se liší od jiných forem vytyčování.

Co je to Liquid Staking a jak to funguje?

Stručně řečeno, liquid staking je tokenizace vsazených aktiv. Můžeme si to představit jako vyvinutou verzi tradičního stakingu.

Konvenční sázky zahrnují uzamčení aktiv na blockchainu Proof of Stake (PoS) pro šanci získat odměny a zároveň přispět k bezpečnosti sítě. Tento proces však často přichází s kompromisem, protože vsazená aktiva jsou během období sázek obvykle nelikvidní (uzamčená).

Liquid staking řeší tento problém zavedením mechanismu, kdy uživatelé mohou vsadit svá aktiva, aniž by byla ohrožena likvidita. Existují různé způsoby, jak vytvořit takový mechanismus, ale pokud nabízí likviditu vsazeným aktivům, můžeme to nazývat likvidní sázky.

V některých případech uživatelé obdrží likvidní sázkové tokeny (LST) výměnou za svá vsazená aktiva. Pokud například vsadíte ETH na platformě jako Lido, obdržíte na oplátku žetony stETH. Tento model je také známý jako liquid staking deriváty.

V ostatních případech lze aktiva vsadit přímo bez použití LST. Například při vsazování ADA na blockchain Cardano. Tento model je také známý jako nativní tekuté staking.

Liquid staking poskytuje vsazeným tokenům větší flexibilitu a užitečnost, protože uživatelé mohou těžit ze sázkových odměn, aniž by byla ohrožena likvidita.

Proč záleží na vytyčování kapalin?

Liquid staking řeší problém likvidity spojený s tradičním stakingem a poskytuje uživatelům větší flexibilitu a dostupnost jejich vsazených aktiv.

Platformy jako Lido a Cardano mohou uživatelům nabídnout příležitost získat odměny za sázky a přitom stále mohou obchodovat a používat svá vsazená aktiva v aplikacích decentralizovaného financování (DeFi).

Likvidní sázky navíc přispívají k celkovému růstu a přijetí blockchainových sítí tím, že povzbuzují k aktivnější účasti uživatelů, kteří možná váhali s uzamčením svých aktiv na delší dobu.

Výhody a nevýhody tekutého stakingu

Klady

1. Vylepšená užitečnost: Uživatelé mohou své vsazené prostředky použít v různých aplikacích DeFi, aniž by se vzdali odměn za vsazení.

2. Snížené náklady příležitosti: Liquid staking umožňuje uživatelům využít potenciální obchodní a investiční příležitosti s využitím likvidity, která by byla v tradičních stakingových metodách nedostupná.

3. Adopce kryptoměn: Liquid staking může zvýšit užitečnost a hodnotu tokenu, podpořit vývoj nových aplikací a povzbudit přijetí kryptoměn.

Nevýhody

1. Riziko podřezání: Nepoctivé validátory mohou být odstraněny ze sítě a část jejich vsazených tokenů „seknuta“ (odejmuta). Uživatelé mohou být také vystaveni riziku sekání, pokud budou jejich vybraní validátoři penalizováni.

2. Centralizace: Decentralizace může být narušena, pokud je většina tokenů vsazena do jediného protokolu s vlastní sadou validátorů. Pro zmírnění centralizačních rizik je vhodnější různorodá síť tekutých sázkových protokolů.

3. Regulační nejistota: Regulace blockchainu a kryptoměn se neustále mění a může se na různých místech výrazně lišit. Než se zapojíte do tekutých sázek a platforem DeFi, je důležité zkontrolovat místní zákony.

Liquid Staking vs. Liquid Restaking

Jak jsme se dozvěděli, likvidní sázky zahrnují tokenizaci vložených aktiv, což umožňuje likviditu a flexibilitu bez čekání na konec období sázek. Liquid resaking, představený EigenLayer, posouvá koncept dále.

Zatímco tekuté sázky se týkají vsazených aktiv, která pomáhají zabezpečit PoS blockchain, tekuté sázky mohou rozšířit zabezpečení na věštce, rollupy a další „externí“ moduly a systémy. Příklady tekutých stakingových projektů zahrnují Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) a Rocket Pool (RETH). Příklady projektů tekutých změn zahrnují ether.fi, Puffer a Kelp DAO.

Závěrečné myšlenky

Liquid staking nabízí uživatelům dynamičtější a flexibilnější přístup k účasti na stakingových ekosystémech. Díky tokenizaci vsazených aktiv a poskytování zvýšené likvidity otevírá likvidní sázky nové možnosti pro digitální aktiva.

Další čtení

Zřeknutí se odpovědnosti: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez zastoupení nebo záruky jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. V případě, že článek přispěl přispěvatelem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že tyto vyjádřené názory patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Přečtěte si prosím naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde, kde najdete další podrobnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich Podmínkách použití a Upozornění na rizika.