Původní autor: The DeFi Investor
Původní kompilace: Shenchao TechFlow
Sektor Real World Assets (RWA) patří mezi sektory s nejvyšším dlouhodobým potenciálem. Toto zjevně není jen krátkodobý příběh.
Tokenizace aktiv v reálném světě přináší mnoho výhod:
Snadnější přístup
audit transparentnosti
Téměř okamžitá rychlost vyřízení
Složitelnost (představte si, že otevíráte půjčky na své tokenizované auto na decentralizovaném peněžním trhu, jako je AAVE)
Věřím, že kryptoměny budou hrát významnou roli v RWA/tokenizačním průmyslu.
V této otázce budu diskutovat o svých důvodech, proč jsem na RWA optimistický, o některých projektech RWA na mém seznamu sledovaných a o mé strategii pro výběr správné mince v tomto prostoru.
Proč jsem v příběhu RWA býčí
Aktiva v reálném světě v kryptoměnách odkazují na hmotná aktiva, která jsou tokenizována a vložena do blockchainu.
Podle řídicího panelu Crypto Koryo byly příběhy z reálného světa letos druhým nejvýkonnějším příběhem, který porazil umělou inteligenci.
Ale navzdory tomu zůstává celková tržní kapitalizace aktiv v reálném světě v kryptoměnovém průmyslu malá: podle Coingecko jen něco málo přes 9 miliard dolarů.
Pro kontext The Boston Consulting Group předpovídá, že tokenizace nelikvidních aktiv dosáhne do roku 2030 16 bilionů dolarů. I když může být tato předpověď přehnaně optimistická, je jasné, že tokenizace má obrovský růstový potenciál.
Stablecoiny jsou skvělým příkladem aktiv v reálném světě, která byla tokenizována a vyhovují trhu produktů, přičemž jejich tržní kapitalizace nyní přesahuje 150 miliard dolarů.
Olej do ohně přilily nedávné zprávy od BlackRock.
Možná jste slyšeli, že BlackRock, největší světová společnost pro správu aktiv, před několika dny oznámila spuštění tokenizovaného fondu na Ethereum v hodnotě více než 100 milionů dolarů.
Přestože tato zpráva přímo nesouvisí s žádným kryptoměnovým projektem RWA, spekulace o ní vedly k výraznému nárůstu ceny RWA tokenu.
Kromě toho je tu jeden hlavní důvod, proč je tato zpráva tak důležitá:
Spuštění tokenizovaného fondu společnosti BlackRock legitimizuje odvětví reálných aktiv on-chain a připravuje půdu pro podobné iniciativy jiných institucí.
Poté, co BlackRock loni požádal o bitcoinové spotové ETF, následně se přihlásila také Fidelity a další finanční giganti. Myslím, že to bude stejné i tentokrát.
RWA/tokenizace je navíc snadno srozumitelný příběh pro drobné investory. Chcete-li porazit trh, musíte investovat do tokenů, které jsou drobní investoři ochotni koupit, jakmile začnou věnovat pozornost kryptoměnám.
Kvůli všem věcem, které jsem zmínil výše, očekávám, že aktiva v reálném světě budou jedním z nejvýkonnějších příběhů na tomto býčím trhu.
Situace na trhu RWA
Jak je znázorněno na obrázku výše, toto odvětví má mnoho podkategorií, mezi ty nejdůležitější patří:
Tokenizace pokladničních poukázek a cenných papírů
Soukromý kredit na řetězci
Projekty infrastruktury (např. RWA Blockchain)
nemovitost
Regenerativní finance
Existují desítky zajímavých RWA projektů a je nemožné je všechny pokrýt. Ale zaměřím se na některé lídry na trhu a některé výjimečné projekty:
Mantra
Mantra je první blockchain navržený speciálně pro aktiva v reálném světě.
Před několika dny tým oznámil financování ve výši 11 milionů dolarů.
Některé ze základních funkcí tohoto blockchainu zahrnují:
MANTRA Compliance Module: Sada nástrojů, které pomáhají platformám Web3 vyhovět regulačním požadavkům, včetně protokolů KYC a prověřování sankcí
MANTRA Token Service Module: SDK, které umožňuje podnikům snadno vytvářet, vydávat, distribuovat a spravovat digitální aktiva, která splňují různé regulační rámce.
Mantra DEX: DeFi centrum, díky kterému je obchodování s aktivy v reálném světě jednodušší a efektivnější pomocí ekosystému Cosmos
Celkově si projekt klade za cíl usnadnit podnikům a investorům spouštění a obchodování s tokenizovanými aktivy v řetězci.
Splnění regulačních požadavků bylo pro podniky Web3 vždy velkým problémem a Mantra poskytuje několik nástrojů, které tento proces usnadňují.
Ondo Finance
Ondo poskytuje likvidní expozici finančním produktům institucionálního stupně, jako jsou krátkodobé americké státní dluhopisy a ETF.
Protokol má TVL 220 milionů dolarů a je podporován společnostmi Pantera Capital a Coinbase.
Jak jsem řekl dříve, s Ondo můžete investovat do tokenizovaných státních dluhopisů USA.
Zajímavé je, že poté, co to uděláte, můžete použít protokol jako Flux Finance k půjčování proti těmto tokenizovaným aktivům státní pokladny v DeFi.
Skladatelnost je klíčovou vlastností DeFi, protože umožňuje vývojářům kombinovat více produktů DeFi do zcela nových produktů, stejně jako to dělá Flux.
Bude zajímavé vidět více projektů RWA, které využívají složitelnost DeFi, aby umožnily nové případy použití.
Lavina
Zatímco Avalanche je primárně známá jako platforma L1 pro různé dApps, její tým také vynakládá velké úsilí na tokenizaci a institucionální přijetí.
Například loňská Avalanche:
Zavedla ekosystémový fond ve výši 50 milionů USD, který bude průkopníkem tokenizace
Oznámila partnerství s finančními giganty včetně WisdomTree a JPMorgan Chase
Spuštěna podsíť Evergreen přizpůsobená institucím
Nedávno také Citibank oznámila, že úspěšně využila podsíť Avalanche k průzkumu tokenizace fondů soukromého kapitálu.
V dalším zajímavém vývoji se Securitize, známá společnost zabývající se tokenizací aktiv, rozhodla vydat své první tokenizované aktivum na Avalanche v loňském roce.
Parcl
Parcl je první derivát DEX na trhu s nemovitostmi.
Za projektem stojí Coinbase Ventures, Solana Ventures a Dragonfly. Bylo potvrzeno, že spuštění jeho tokenu proběhne v nadcházejících týdnech.
Parcl je jedním z největších dApps na Solaně s TVL téměř 200 milionů $.
S Parcl můžete snadno spekulovat na kolísání cen realitního trhu, protože platforma nabízí městské indexy.
Clearpool
Clearpool je decentralizovaný úvěrový trh.
Jeho prostřednictvím můžete půjčit USDC institucionálním dlužníkům výměnou za roční míru návratnosti až 23 %.
Všichni dlužníci podepíší právní dohodu před obdržením finančních prostředků, která zajišťuje právo na postih vůči dlužníkovi v případě nesplácení.
Zajímavé je, že TVL společnosti Clearpool se za posledních několik týdnů zvýšil téměř o 50 %.
LandX
LandX má jedinečnou nabídku, protože jde o první decentralizovanou platformu RWA pro investování a obchodování se zemědělskou půdou a zemědělskými produkty.
Dohoda poskytuje skutečným zemědělcům kapitál výměnou za legální podíl na jejich úrodě. Vzhledem k tomu, že akcie farmářů LandX jsou tokenizovány, můžete platformu používat ke snadnému investování a získávání výnosů odolných proti inflaci.
Díky LandX mohou být komoditní zásoby zpřístupněny jako likvidní digitální aktiva.
Další položky, které stojí za zmínku:
Florence Finance: Přední projekt RWA denominovaný v eurech spojující DeFi s fyzickým půjčováním
MakerDAO: Zatímco MakerDAO je technicky více než jen RWA projekt, jeho stablecoiny $DAI jsou většinou kryty aktivy z reálného světa. Držitelé DAI mohou také vsadit své stablecoiny výměnou za sDAI z výnosů generovaných sázením DAI
Centrifuga: Centrifuga umožňuje komukoli půjčovat aktiva institucím výměnou za stabilní příjem
Vyberte RWA Narrative Winner
Nyní se budu věnovat prvkům, které hledám v projektech RWA, abych se rozhodl, které tokeny RWA by mohly být dobrou investicí.
Obecně řečeno, toto je to, co hledám:
Silná komunita: Žádná komunita = nikdo si vaši tašku nekoupí (s odkazem na investice)
Zvýšení přijetí: Můžete použít nástroj jako DeFiLlama k zobrazení statistik pro téměř jakýkoli protokol (obvykle se zaměřuji na celkovou hodnotu uzamčenou TVL a příjmy)
Tým je velmi aktivní na sociálních sítích: Žijeme v ekonomice pozornosti. V ideálním případě budete chtít vsadit na týmy, které chápou důležitost marketingu
Veřejně identifikovaný tým: To není nutné pro většinu projektů, ale řekl bych, že je to velmi důležité pro protokoly aktiv v reálném světě
Dobří podporovatelé: Projekty, které mají známé investory, jako jsou Binance Labs, Coinbase Ventures, a16z nebo jiní investoři, protože investoři obvykle dobře chápou, jak se přizpůsobit novému příběhu.
Partnerství s finančními giganty: Toto není vyžadováno, ale například v případě Avalanche $AVAX vždy prudce vzroste po oznámení každého nového velkého partnerství
Token Utility: Na býčím trhu není užitečnost tokenů příliš důležitá, ale v ideálním případě bych chtěl investovat do tokenů, které přímo těží z úspěchu projektu
Je nepravděpodobné, že byste našli projekt, který splňuje všechna tato kritéria. Ale čím více podmínek bude splněno, tím lépe.
Jak jsem již zmínil, celková tržní kapitalizace celého odvětví kryptoměn s reálnými aktivy je v současnosti přibližně 9 miliard dolarů. Podle mého názoru je to velmi málo a myslím, že to má v tomto býčím cyklu obrovský růstový potenciál.
Téměř všechny coiny porostou na začátku altcoinové sezóny.
Doufejme, že prostřednictvím investičního rámce, který jsem popsal výše, budete schopni najít skvělé umělce budoucnosti a investovat do nich.
Jedna rada na závěr:
Pokud chcete do tokenů RWA investovat dlouhodobě, nekupujte tokeny RWA, které jdou nahoru 2-3x jen kvůli nedávným zprávám BlackRock. Před zadáním objednávky počkejte na úpravu ceny -25-35%.
Pokud budete trpěliví, trh vám dá možnost je koupit s malou slevou.
