Koncepce hospodaření s pákovým výnosem v DeFi není tak složitá, jak by se mohlo zpočátku zdát. Pokud výnosové zemědělství s X přináší výnosy Y, výnosové zemědělství s 5X vám přináší výnosy 5Y. Jinými slovy, půjčování si finančních prostředků za účelem zvýšení pozice X a využití pákového efektu znásobí vaše výnosy. Samozřejmě to není zadarmo, stejně jako každá platforma pro půjčování musíte platit úroky z výpůjčky za privilegium používat vypůjčené prostředky. Avšak tam, kde pákový efekt vyniká, je jeho kapitálová efektivita – schopnost půjčit si více, než složíte jako zástavu.
Zemědělství s pákovým výnosem je jiné než tradiční půjčování
Pro každého, kdo použil jednu z hlavních platforem půjček DeFi, budete vědět, že jedním z endemických problémů v rámci půjček DeFi je nedostatečná kapitálová efektivita. Pokud vložíte 1 dolar jako záruku, můžete si půjčit pouze 50 centů. Takže když pak použijete těch 50 centů k výnosu farmy, nebudete prostě vydělávat méně, než kdybyste ten 1 dolar použili od začátku? Tento limit je pro mnoho případů použití půjček neúnosný. V něm to však neplatí.
Na rozdíl od většiny tradičních platforem pro půjčování umožňuje pákové zemědělství podkolateralizované půjčky. Tato vyšší kapitálová efektivita znamená nejen vyšší APY pro zemědělce, ale také pro věřitele, v důsledku tohoto podzajištění modelu vytvářejícího vyšší míry využití, které jsou hlavním faktorem při půjčování APY v rámci většiny úvěrových platforem. Výhody jsou jasné na první pohled, vyšší APY, a to je také důvod, proč pákové farmářské platformy, jako je Alpaca Finance nebo Alpha Homora, shromáždily miliardy dolarů v TVL a staly se dvěma z nejpoužívanějších DeFi platforem.
Klíčové výhody v rámci DeFi
Pákové zemědělství je také jedním z mála typů platforem, které umožňují zajištěné půjčky. Toho může bezpečně dosáhnout omezením využití zapůjčených prostředků v rámci protokolu pro výnosové hospodaření na integrovaných burzách. I když se tento případ použití může na první pohled zdát úzký, v praxi představuje většinu dnešních aktivit DeFi. Žádosti o půjčky se mohou v budoucnu také rozšířit. Neexistují žádná technická omezení, takže jakmile se objeví nové zdroje výnosů, protokoly LYF budou připraveny zachytit tyto příležitosti tím, že uživatelům nabídnou pákový efekt v řetězci.
V současné době je uživatelská základna v platformách pro hospodaření s pákovým výnosem různorodá a neomezuje se na ty, kteří hledají riziko. Při nasazení kapitálu pomocí správných strategií mohou uživatelé generovat značné zisky za všech tržních podmínek se zmírněnými riziky! Existují různé metody, které mohou oslovit každého bez ohledu na jeho rizikový profil, cílové výnosy nebo úroveň znalostí.
Zemědělství s pákovým efektem v DeFi a jeho budoucnost
Je jasné, že hospodaření s pákovým výnosem poskytuje jedinečné příležitosti, jak vydělat mezi nejvyššími výnosy z vašich krypto aktiv v DeFi. Kromě toho se strategie mohou pohybovat od konzervativních (farmování stablecoinů nebo hedging pseudo delta-neutrální) až po vysoce výnosné a vysoce rizikové spekulativní (pákování long a shorting), čímž osloví široké spektrum uživatelů.
Vzhledem k tomu, že velká část výnosů v hospodaření s pákovým výnosem není generována z odměn za token platformy, ale z vyšší kapitálové efektivity, lze s jistotou říci, že hospodaření s pákovým výnosem je jedním z nejudržitelnějších segmentů v rámci DeFi.
Závěr
Stručně řečeno, hospodaření s pákovým výnosem nejen řeší hlavní problémy kapitálové efektivity a udržitelnosti DeFi, ale také v současnosti nabízí vyspělé produkty s vysokým potenciálem výdělku. Domníváme se tedy, že protokoly o pákovém zemědělství mají dobrou pozici pro další růst jako základní stavební kámen a DeFi LEGO. Vylepšení vaší farmářské pozice k získání násobených výnosů je však pouze nejjednodušší způsob, jak využít platformu pro farmaření s pákovým efektem. Existují pokročilé funkce a postupy, které uživatelům umožňují vytvářet přizpůsobené pozice pro jejich ideální rizikové profily, cílové výnosy a tržní předsudky. Od zaujímání dlouhých a krátkých pozic až po používání tržně neutrálních zajištěných strategií – to vše je možné díky přizpůsobení pákového výnosu.
The post Leveraged Yield Farming: Maximizing DeFi Returns se poprvé objevil na The VR Soldier.