Panorama of Ethena (#ENA) v režimu tisku peněz
Obrys:
🚀 Přehled projektu Ethena (ENA) a vývojové milníky
💡Technické a produktové detaily
💎 Distribuce tokenů
🌟 Investice a výkonnost trhu
🗳️ Správa tokenů a aplikace
💰 Předpověď ceny tokenu
Přehled projektu a milníky vývoje:
Binance spouští Ethena (ENA): Binance spustila Ethena (ENA) jako 50. projekt Launchpool a oficiálně spustila ENA 2. dubna.
Vytvoření Ethena a USDe: Ethena je tvůrcem USDe, syntetického protokolu USD postaveného na Ethereu.
Tržní milník: V únoru 2024 uvedla Ethena na trh nový stabilnícoin USDe v amerických dolarech s roční úrokovou sazbou vyšší než 27 %. Nabídka USDe vyletěla na více než 1,5 miliardy USD, což z něj činí nejrychleji dosažené aktivum denominované v USD tento milník v historii kryptoměn.
Technické a produktové detaily:
Zdroj inspirace a cíle: EthenaLabs se inspirovala článkem Arthura Hayese „Dust to Crust“ a zavázala se vytvořit stabilní coin krytý deriváty, který by vyřešil hlavní problém závislosti kryptoměn na tradičních bankách. Cílem je poskytovat decentralizovaný spořicí produkt bez povolení širokému publiku.
Inovační cesta USDe: Syntetický USDe USDe společnosti EthenaLabs si klade za cíl být prvním kryptonativním, cenzuře odolným, škálovatelným a stabilním finančním řešením, které umožňuje delta hedging zajištěného Etherea.
Internet Bond: EthenaLabs plánuje představit produkt, který nazývají „Internet Bond“, společně s USDe. Půjde o krypto-nativní, výnosy generující spořicí nástroj denominovaný v USD založený na zajištěných výnosech Ethereum a využívající financování a základní rozdíly na trvalých smlouvách a termínových trzích.
Rozdíly od jiných projektů: Na rozdíl od jiných projektů CDP, USDe společnosti EthenaLabs generuje svou hodnotu v USD a příjmy tím, že využívá stETH a jeho inherentní výnosy a přijímá krátké pozice ETH, aby vyrovnal Deltu a využil míru trvalého/futures financování.
Strategie a výnosy: Tato strategie umožňuje protokolu synteticky vytvořit delta-neutrální CDP, přičemž držení sUSDe (zajištění USDe) společnosti Ethena se v podstatě stává základním obchodem a poskytuje uživatelům expozici vůči rozdílu ve výnosech mezi těmito pozicemi. Přibližný aktuálně generovaný výnos je ~27 %.
Distribuce tokenů:
Celková zásoba tokenů ENA: Celková nabídka tokenů ENA je 150 000 000 000, s počáteční oběžnou zásobou 1 425 000 000 při kotaci (přibližně 9,5 % z celkové zásoby tokenů).
**Poměr distribuce tokenů:** 2,00 % z celkového počtu tokenů Binance Launchpool, 25,00 % z celkového počtu tokenů investorů, 30,00 % z celkového počtu týmových tokenů, 15,00 % z celkového počtu nadačních tokenů, ekologie 28,00 % z celkového systému tokenů a 0,15 % z celkové zásoby tokenů bude distribuováno držitelům NFT řady SchizoPosters a Redacted Remilio Babies.
Investice a výkonnost trhu:
Počáteční investice a financování: Vývojář USDe Ethena Labs obdržel investici od Avon Ventures, rizikového fondu přidruženého k FMR LLC, mateřské společnosti Fidelity Investments.
**Situace financování:** Poslední kolo financování bylo oceněno na 300 milionů USD a dvě kola financování činila 20,5 milionu USD. Mezi zúčastněné investory patří Galaxy Digital, OKX, Dragonfly, Binance Labs a Bybit.
Správa a aplikace:
Role mince ENA v řízení: Mince ENA bude hrát klíčovou roli v řízení Ethena. Hlasování pomocí tokenů mimo jiné určí obecný rámec řízení rizik, složení podpory USDe, devizová a depozitní rizika, komunitní granty a velikost rezervního fondu.
Klíčová rizika a opatření EthenaLabs ke zmírnění:
Riziko a strategie úschovy: EthenaLabs využívá poskytovatele „over-the-counter vypořádání“ (OES) k úschově aktiv, čímž efektivně řídí riziko koncentrace rozložením kolaterálu mezi více poskytovatelů OES.
Rizika a strategie centralizované burzy (CEX): Protokol používá deriváty na centralizovaných burzách k vyrovnání delta kolaterálu, čímž se snižuje riziko selhání jakékoli jednotlivé burzy díky diverzifikaci burz, které drží aktiva.
Riziko a strategie zajištění: EthenaLabs aktivně monitoruje integritu stETH na řetězci, udržuje kontakt se zdroji likvidity a je připravena v případě potřeby kolaterál nahradit.
Likvidační riziko a strategie: EthenaLabs má procesy pro rebalancování kolaterálu, převod aktiv a využití pojistných fondů k ochraně před rizikem likvidace.
Rizika a strategie financování: Pojistné fondy fungují jako záchranná síť, když jsou komplexní výnosy záporné a zajišťují stabilitu zajištění.
Fronta čerpání kolaterálu/snížení rizika a strategie regulačního rizika: EthenaLabs se snaží efektivně přizpůsobit regulačním změnám tím, že se snaží fungovat v souladu s předpisy EU MiCA.
Předpověď ceny tokenu:
Premarket skutečně dal rozumná cenová očekávání:
Rozsah 0,5 USD – 0,8 USD
