Nedávno Binance oznámila zařazení Ethena (ENA) jako svůj 50. projekt Binance Launchpool. Co je tedy Ethena (ENA)? Pojďme prozkoumat ENA Token.
Co je Ethena (ENA)?
Ethena (ENA) je protokol syntetické měny postavený na platformě Ethereum, jehož cílem je poskytnout nativní řešení pro kryptoměny nezávislé na tradiční bankovní infrastruktuře. Nabízí také spořicí nástroj denominovaný v dolarech, nazývaný „internetový dluhopis“, pro uživatele po celém světě.
Syntetická měna společnosti Ethena, USDe, se zavázala poskytovat stabilní nativní kryptoměnu odolnou vůči cenzuře, která se může škálovat tím, že s aktivy vsazenými do Etherea bude zacházet jako s kolaterálem. USDe je plně transparentně zajištěno na řetězci a lze jej volně využívat v rámci DeFi.
Stabilita hodnoty USDe je zajištěna použitím zajišťovacích derivátových pozic delta pro kolaterál držená protokolem.
„Internet Bond“ bude využívat výnosy ze vsazeného Etherea, stejně jako spread/zisk z trvalého a termínového vypořádání trhu, aby vytvořil nativní on-chain krypto „bond“, který může fungovat jako spořicí nástroj denominovaný v dolarech pro uživatele v jurisdikcích, které dovolit to.
„Internet Bond“ může fungovat podobně jako americké státní dluhopisy na tradičních finančních trzích. Poskytuje páteřní kolaterální aktiva pro DeFi jako necenzurovatelné aktivum nesoucí výnosy a také jako transakční měnu na centralizovaných burzách.
Jaký problém řeší Ethena?
Ethena je vyvinuta pro řešení jedné z nejvýznamnějších a zjevných potřeb v kryptoměnovém prostoru. V DeFi je cílem vytvořit paralelní finanční systém; nicméně stablecoiny, považované za jeden z nejdůležitějších finančních nástrojů, stále spoléhají na tradiční bankovní infrastrukturu. Ethena je vyvinuta tak, aby poskytovala škálovatelnou nativní kryptoměnu s cílem umožnit vybudování skutečně decentralizovaného finančního systému.
Stablecoiny jsou citlivé na vliv tradičních finančních institucí.
Můžeme pozorovat, že oblíbené stablecoiny na kryptotrhu jsou zranitelné, když se tradiční finanční instituce setkají s problémy. Případ USDC je ukázkovým příkladem, protože společnost spravující USDC uložila 3,3 miliardy dolarů v Silicon Valley Bank. Když tato banka narazila na problémy, stablecoin okamžitě ztratil hodnotu.
Osm miliard lidí nemá přístup ke spořicím nástrojům denominovaným v USD.
Zatímco občané USA mají přístup na trh s americkými státními dluhopisy v hodnotě 30 bilionů dolarů, jednotlivci ve zbytku světa na tento trh nemají přístup.
Ethenino řešení
USDe je aktivován společností Ethena Labs prostřednictvím okamžitého vypořádání tokenů zajištěných kolaterálem během procesu ražby v řetězci se zmírněním rizika. USDe proto poskytuje následující výhody:
Škálovatelnosti je dosaženo použitím derivátových nástrojů bez nadměrného zajištění, protože LST použitý jako kolaterál lze zajistit ekvivalentními krátkými pozicemi.
Stability je dosaženo prostřednictvím nevyužitých krátkých pozic prováděných pro LST ihned po vydání USDe, aby byla zajištěna neutrální pozice.
Odolnosti vůči cenzuře je dosaženo oddělením zajišťovacích aktiv od bankovního systému a uložením zajišťovacích aktiv na decentralizovaných platformách, které lze snadno kontrolovat v řetězci.
Hlavní body USDe
Zabezpečení na řetězci USDe
Ethena distribuuje zajišťovací aktiva do různých typů smluv MPC o úschově v řetězci. Zajištěná aktiva v řetězci zajišťují nezávislost na centralizovaných serverech, čímž se minimalizují rizika protistrany.
Bezproblémová konektivita s hlavními místy likvidity pro řízení podkladových rizik a optimalizaci kapitálu, zatímco uživatelé si udrží plnou kontrolu nad sledováním USDe.
Odblokování páky
USDe vytváří fixní výnosy pro uživatele prostřednictvím sázkových odměn z LST a sazeb financování z krátkých pozic.
Ethena bude i nadále umožňovat ražbu USDe na základě LST, aby si udržela dlouhodobou expozici vůči Ethereu a zároveň poskytovala likviditu USDe.
Žádné likvidační riziko
USDe je vydáván na základě delta-neutrálního mechanismu spíše než mechanismu dluhové pozice (CDP) jako jiné algoritmické stablecoiny, takže uživatelé držící USDe nebudou čelit likvidačním rizikům.
Operační model Etheny
USDe emisní mechanismus
Uživatelé vkládají různé typy LST (stETH, rETH) do Ethena, aby obdrželi USDe. Poplatky za skluz a provedení budou uplatněny na transakce uživatelů ražené nebo vyplácené USDe. Po obdržení LST od uživatelů otevře Ethena krátkou pozici bez pákového efektu na derivátových burzách s ekvivalentní hodnotou aktiv vložených uživateli do protokolu.
Proč Ethena otevírá krátkou pozici?
Jak víme, LST (stETH, rETH, WBETH) se používají jako kolaterál k ražení USDe. LST jsou však altcoiny s vysokou volatilitou, takže Ethena potřebuje otevřít krátké pozice, aby se zajistila proti kolísání cen těchto aktiv. Pokud hodnota LST na trhu výrazně klesne, zisk z nevyužité krátké pozice vyrovná pokles ceny těchto LST a zajistí, že jejich hodnota zůstane nezměněna.
sUSDe
Po obdržení USDe mohou uživatelé vsadit tento stablecoin a získat sUSDe. Zisk pro uživatele držící sUSDe bude pocházet ze dvou zdrojů: Sázkové odměny z LST a sazby financování z krátké pozice. Mechanismus odměn pro držitele sUSDe nebude vyžadovat, aby uživatelé prováděli žádné operace, protože sUSDe je token s kumulativní hodnotou. Hodnota sUSDe oproti USDe se bude v čase postupně zvyšovat.
Související: Binance oznamuje zařazení Ethena (ENA) na Launchpool
Co je ENA Token?
Základní informace
Název tokenu: Ethena
Symbol: ENA
Blockchain: Ethereum
Token Standard: ERC-20
Smlouva: Bude oznámena
Typ tokenu: Správa
Celková nabídka: 15 000 000 000
Cirkulující napájení: Aktualizace
Přidělení tokenů ENA
Zakladatelé: 30 %
Investoři: 25 %
Rezerva: 15 %
Vývoj ekosystému: 30 %
Plán vydání tokenů ENA
K čemu slouží ENA Token?
Hlasování pro návrhy řízení projektu
Úložná peněženka tokenů ENA
Tento token můžete uložit do následujících peněženek: MetaMask, Trust Wallet, …
Kde koupit a prodat token ENA?
Token ENA bude uveden na burzu Binance v 15:00 dne 2. dubna 2024.
Vývojářský tým
Aktualizace
Investoři
V červenci 2023 Ethena získala 6,5 milionu dolarů od investorů, jako jsou Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,…
Informace o projektu
webová stránka
Cvrlikání
Svár