Pákový efekt je na trzích katastrofa

Myslím, že jsem to řekl mnohokrát: nepoužívejte páku, nezkoušejte futures, jen přijdete o své peníze. To mohu zaručit. Ale to není to, o čem chci tentokrát mluvit. Chci mluvit o dopadu pákového efektu na pohyby na krypto trzích. Věnujte pozornost, protože to je důležité pro pochopení.

Nejprve pochopte, jak pákový efekt funguje: představte si, že otevřete nákupní obchod se 100 USD s 10násobným pákovým efektem, bude to fungovat, jako byste měli 1 000 USD. Jak to funguje? Burza (jako Binance) vám jednoduše půjčí 900 USD a na oplátku, pokud cena klesne o 10 % (takže se vaše 1 000 USD změní na 900 USD), vaše pozice bude automaticky uzavřena, abyste nezůstali pozadu . Jste tím, čemu se říká „likvidovaný“, když jste zlikvidováni na dlouhé pozici, v okamžiku vaší likvidace to okamžitě vytvoří výprodej na trhu: to znamená, že vašich zbývajících 900 $ bude prodáno, aby se Binance mohla zotavit. Vezměme si tento fenomén a aplikujme jej v mnohem větším měřítku: představte si, že 10 000 lidí vstupuje do dlouhých pozic s 10x pákovým efektem v BTC na 3 různých úrovních: na 65 000 $, 67.5 000 $ a 70 000 $. Nyní si představte, že cena klesne na 63 000 USD, tedy -10 % ze 70 000 USD. Lidé, kteří vstoupili, budou zlikvidováni a spustí se tak masivní výprodeje na trhu, což silně stlačí cenu BTC, která díky masivním likvidacím klesne na 60 750 USD, což spustí likvidace těch, kteří vstoupili na 67 USD . 5. k, a tak dále... Tomu se říká kaskádové likvidace. Když mnoho lidí vstoupí na trh s pákou, existuje riziko velmi silných a rychlých likvidací, které mohou způsobit „flash crash“, tedy okamžiky trvající jen několik minut, kdy BTC může ztratit -20 nebo -25%. Totéž platí pro tradiční finance, na stupnici bank/hedgeových fondů atd.,