Autor | Produkoval Terry | Lidový blockchain (ID: hellobtc)

Dne 27. května Reflexer Finance, decentralizovaný stablecoinový projekt, který v srpnu 2020 dokončil počáteční kolo financování 1,68 milionu USD vedené společností Paradigm, na Twitteru zaútočil na Paradigm a uvedl, že předchozí investice Paradigmu ve výši 270 milionů USD do FTX byla určena pro kryptoprůmysl. přinesl škodu, ale nyní říká, že se již nezaměřuje na Crypto a žádá "Prosím Paradigm zničte všechny pozice FLX, už nechceme pracovat pro Paradigm."

Překlad: Hej @paradigm, pamatuješ si, jak jsi dal SBF 270 milionů $ v FTX? Pak se FTX dostal na 0 a to se stalo jizvou na celém našem kryptoprůmyslu? Nyní měníte své jméno, abyste se drželi dál od kryptoprůmyslu? Poté prosím nejprve vypalte všechny své FLX. Už pro vás nechceme pracovat.

Vyplývá to z oficiálního oznámení společnosti Paradigm před několika dny, že rozšíří své zaměření na oblasti včetně umělé inteligence a bude se nazývat „investiční společností řízenou výzkumem“ spíše než společností, která se specializuje na investice do „rušivých šifrovacích/Web3 společností a protokolů“. společnost.

Takže, jaký druh instituce rizikového kapitálu je Paradigm, VC, která byla kritizována za to, že je „chaotická a pak se vzdala“ kryptoměn?

01 Paradigm, rychle rostoucí krypto gigant rizikového kapitálu

V listopadu 2021 se objevil starý článek s názvem „VR je zabijácká aplikace pro blockchainy“, který byl zveřejněn v únoru 2017, a to díky šílenství „Metaverse“.

Tento článek, o 4 roky později v roce 2021, vypadá skoro jako božský článek o cestování časem, přesně předpovídá vzestup a integraci současného metaverse, blockchainu, krypto a VR a přímo poukazuje na to, že blockchain bude budoucností. metaverze.

Překlad: VR je zabijácká aplikace pro blockchain Strávil jsem víkend rozhovorem s 10 manažery pracujícími na VR ve velkých společnostech o tom, jak lépe vytvořit „metaverse“. Myšlenka je vlastně docela jednoduchá: pokud lidé začnou ve VR lhát, její pravidla a systémy budou stejně důležité jako „skutečný“ svět.

Autorem článku je Fred Ehrsam, spoluzakladatel, který právě rezignoval na Coinbase. Studoval na School of Computer Science and Economics na Duke University a má dva roky zkušeností jako obchodník ve společnosti Goldman Sachs poté, co byl vystaven Bitcoinu v roce 2011. Dlouholetý andělský investor a spoluzakladatel Coinbase.

Pak si tento článek přečetl Matt Huang (Huang Gongyu), který byl v té době ještě v Sequoia Capital. Huang Gongyu má bakalářský titul z matematiky na MIT. Je to podnikatel a investor v oblasti technologií a internetu .

Huang Gongyu byl přitahován myšlením Freda Ehrsama a poslal mu e-mail Obě strany diskutovaly o tom, zda by bylo možné vytvořit decentralizovanou výpočetní platformu, která by poskytovala energii pro metaverze virtuální reality. I když se tato myšlenka nikdy neuskutečnila, oba si později vyměnili desítky e-mailů a probírali potenciální obchodní nápady související s kryptoměnami, než se nakonec rozhodli spojit své síly a vytvořit společnost rizikového kapitálu:

V červnu 2018 Fred Ehrsam a Huang Gongyu spoluzaložili Paradigm. V té době jim bylo oběma 29 let a byli v nejlepších letech (následnému novému partnerovi Charlesi Noyesovi bylo pouhých 21 let, když vstoupil do Paradigm. To musí být. řekl, že šifrovací průmysl je průmysl pro mladé lidi).

Bylo také zinscenováno drama hrdinů, kteří si váží hrdinů. Zajímavé je, že když byl Fred Ehrsam stále na Coinbase a Matt Huang byl stále v Sequoia Capital, Fred Ehrsam žádal o financování od Sequoia Capital dvakrát jménem Coinbase, ale v obou případech byl zamítnut.

Blíže k domovu byl Paradigm založen v roce 2018, kdy byl trh s šifrováním ponurý, ale Paradigm přesvědčilo mnoho špičkových institucionálních investorů, aby se zapojili do oblasti šifrování.

V říjnu téhož roku se Harvard, Stanford a Yale, tři nejvýznamnější univerzitní nadace, spojily se společností Sequoia, aby investovaly do této nově vznikající instituce VC. Bylo to také poprvé, kdy tyto tři univerzitní fondy podpořily fond zaměřený na investice v oblasti kryptoměn ve velkém měřítku (americké univerzitní fondy byly vždy aktivní v oblasti VC. Když Zhang Lei v roce 2005 založil Hillhouse, Yale Endowment Fund investoval 20 milionů USD a stal se jedním z prvních klíčových podporovatelů Hillhouse).

Poté společnost Paradigm odvážně investovala všech svých počátečních 400 milionů USD do získaného kapitálu do bitcoinu. V té době byl trh na nízké úrovni a cena bitcoinu byla nižší než 4 000 USD. a zahájil tak své podnikání na trhu Legendární zkušenost v kryptosvětě.

Jen o tři roky později, 15. listopadu 2021, společnost Paradigm oznámila, že spustí krypto-venture fond v hodnotě 2,5 miliardy dolarů, největší fond rizikového kapitálu pro kryptoaktivy, který překonal fond založený Andreessenem Horowitzem (a16z) v červnu 2021 s 2,2 miliardami dolarů.

To dále pomáhá Paradigmu vybudovat si vedoucí pozici vedle takových jako a16z.

02 Plný vědeckého výzkumu byl kdysi „VC s nejvyšší spokojeností v kruhu“

Paradigm investoval do mnoha hvězdných projektů, od StarkWare, Mina, Uniswap, Compound, MakerDAO, Yield to Optimism, Amber, Fireblocks, Synthetix, Opyn, TaxBit, BlockFi, Chainalysis, Gitcoin, Lido, dYdX, FTX a dalších.

17. července 2021 někdo inicioval veřejnou anonymní statistiku k hlasování o žebříčku VC v mysli všech. Výsledky ukázaly, že prvních deset institucí rizikového kapitálu byly Paradigm, 3AC, Delphi Digital, Framework, Multicoin, eGirl Cap, Defiance, Parafi. , CMS Holdings, Polychain a Paradigm se umístily na prvním místě.

Není náhodou, že se Paradigm stalo v očích všech institucí VC s nejvyšší spokojeností ve všech ohledech Na rozdíl od jiných rizikových kapitálů se Paradigm nespoléhá pouze na upřímnou podporu z různých zdrojů, ale souvisí to i s temperamentem zakladatele a Paradigmem. vlastní výzkumný tým je velmi silný.

Paradigm se proto často hluboce angažuje ve svých investičních projektech a osobně pomáhá dotvářet návrhy ekonomických modelů. Patří mezi ně i známé projekty vedoucích oborů, a to díky svým špičkovým výzkumníkům (papíry jsou často přeposílány na obrazovce) a špičkovému počítači experti (někteří členové obdrželi odměny v milionech dolarů za zneužití zranitelnosti).

Výzkumný tým Paradigm je bezpochyby nejznámější díky novému návrhu řešení automatického tvůrce trhu (AMM) Uniswap V3, který veřejně ocenil zakladatel Uniswapu.

Další výsledky výzkumu jsou také plné akademické chuti a plné užitečných informací:

- Paradigm pomohlo dYdX navrhnout ekonomický model a plně decentralizované řešení;

- Tým Opyn a výzkumný tým Paradigm společně vydali produkt „perpetual option“ Squeeth, který byl auditován ToB, Akirou a Sherlockem;

- Partneři výzkumu Paradigm navrhli akcie Martingale, primitiv založený na NFT, který lze fragmentovat nebo vyvíjet deriváty;

- Partneři výzkumu Paradigm navrhli Floor Perps, řešení odvozené od NFT, které dokáže uzamknout NFT pro ražení syntetických NFT, které sledují minimální cenu projektu;

Kromě toho existuje nový tržní model TWAMM navržený ve spolupráci se zakladatelem Uniswap a tak dále.

Zobrazení některých výsledků programového výzkumu

03 Cyklický obrat „Crypto VC“

Paradigm není první společností rizikového kapitálu, která upravila svou investiční strategii v kryptoprostoru. Zejména v cyklu krypto býčích medvědů od roku 2020 investoři rizikového kapitálu, kteří zazářili v tradiční internetové éře, nejprve vstoupili na trh a provedli významné investice, ale postupně se vraceli k racionalitě, když trh začínal být bezútěšný.

Nejtypičtější je červená košile, která často vysílá vysoce profilované signály All in Crypto a Web3:

8. prosince 2021, Sequoia Capital jednou změnila svůj profil na Twitteru na "Mainnet faucet. Pomáháme odvážným budovatelům legendárních DAO od nápadu po token airdrops. LFG" (Pomáháme odvážným lidem vytvářet legendární DAO, od nápadů po token airdropy. Token airdrop ), významnou účast na několika krypto projektech (včetně FTX, která později ztratila 150 milionů dolarů), ale poté v tichosti změnila svou pozici.

Není to tak dávno, singapurský národní investiční fond Temasek (Temasek), který utrpěl těžké ztráty v incidentu FTX, také snížil platy senior manažerů a investičního týmu odpovědného za investování do FTX (Temasek investoval celkem přibližně 275 milionů USD do FTX a FTX US a všechny byly odepsány).

Z obchodního hlediska je proto rozhodnutí Paradigmu přejít od Crypto k aktuálně žhavým novým technologickým oborům, jako je AI, pochopitelné, ostatně jako instituce rizikového kapitálu je také zodpovědná za LP a v současném ponurém tržním prostředí. má v ruce data Paradigm, které má miliardový kapitál, nemusí v kryptosvětě najít dostatek kvalitních projektů, aby utratilo své peníze.

Pod vlnou Meme se „projekty na královské úrovni“ s velkým financováním, jako jsou Aptos a Sui, stávají na trhu stále nepopulárnějšími. Obrovská rizika jednotlivých vysoce zhodnocených investic, jako je FTX, skutečně nejsou daleko alternativní cesty a postupně směřující k prolomení kruhu mimo pole šifrování se stalo téměř nevyhnutelnou možností.

Nicméně, jako krypto-nativní VC, který vyrostl z krypto dividend, se posun Paradigmu rovná „zradě“ v očích mnoha krypto-Maxistů.

Od roku 2020 postupně zažíváme optimismus fandění pro vstup tradičních VC na trh, obvinění, že mnoho projektů vytvořilo různé frakce kvůli kapitálové podpoře, a nyní nespokojenost se „zradou“ nativních VC v kruhu, který přesně odpovídá situaci Kompletní fáze tržního cyklu.

Točení dokola je vlastně jen cyklus trhu V tuto chvíli se zdá, že příchod dalšího cyklu není daleko.

KONEC