Trh s kryptoměnami za posledních deset let zaznamenal boom a mnoho tokenů se může pochlubit miliardovými hodnotami.
S takovým exponenciálním růstem trhu by mnozí očekávali, že mnoho z tisíců tokenů selže nebo bude neustále klesat hodnota, ale to se stává zřídka, zvláště mezi 100 nejlepšími tokeny. Hodnota některých z těchto žetonů je řízena pomocí hořící žetony.
Od počátku kryptoměn tento mechanismus přijalo mnoho projektů, aby vyvolaly umělý nedostatek tokenů, což následně zvýšilo cenu. Ale tento ne tak nový koncept se stává stále populárnějším, protože jej prosazuje mnoho krypto komunit a uživatelů.
Proces vypalování tokenů se však liší projekt od projektu a je důležité plně porozumět tomu, jak vás vypálení tokenu projektu ovlivní a co to znamená. V tomto článku níže se ponoříme hlouběji do toho, co je spálení kryptoměny, jak funguje, historie spálení tokenů a některé praktické příklady toho, jak bylo provedeno předchozí spálení tokenů.
Co je token Burn?
Spálení tokenů, nebo jednoduše ‚spálení‘, je mechanismus, který krypto projekty využívají k trvalému odstranění/zničení (spálení) určitého počtu tokenů ze stávající zásoby tokenů v oběhu. To se obvykle provádí odesláním počtu tokenů na vypalovací adresu, což je digitální peněženka, ke které nemá nikdo přístup, protože nemá žádný soukromý klíč. To snižuje počet žetonů v oběhu, uzamyká je na věčnost a brání komukoli v přístupu k nim, což vytváří „deflační“ událost.
Hlavním důvodem pálení tokenů je zvýšení hodnoty zbývajících tokenů. To se řídí ekonomickým principem nabídky/poptávky, přičemž pokud je v oběhu menší nabídka tokenů, když poptávka zůstává stejná (nebo se zvyšuje), způsobí to nedostatek aktiva; aktivum tedy vyžaduje vyšší cenu.
Naopak zvýšením počtu tokenů v oběhu, zatímco poptávka zůstane stejná, by cena aktiva mohla být svědkem poklesu hodnoty.
Spalování tokenů vytváří nedostatek a naopak hodnota aktiva by se mohla posunout nahoru a lidé s nimi obchodují. Kromě toho, token burns také vítají nové investory, protože jsou považovány za býčí indikátor, což opět zvyšuje poptávku.
V průběhu let několik projektů, včetně Etherea, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy a stovek dalších, využilo tuto metodu ke zvýšení své hodnoty. I když může být vypalování považováno za vzestupné, vždy se to na ceně neodrazí okamžitě, protože některé spálení tokenů je automatické, aby k nim docházelo pravidelně, nebo jsou zveřejněny s dostatečným předstihem. To znamená, že cena bude efektivně oceněna dlouho předtím, než dojde k vypálení tokenu.
Význam spálení tokenů
Jak již bylo zmíněno, vypalování tokenů je pro krypto projekty efektivní způsob, jak snížit celkovou zásobu obíhajících tokenů. Snížení nabídky je činí vzácnějšími a potenciálně cennými, což by mohlo vytvořit pozitivní zpětnou vazbu, díky níž ceny prudce porostou a více investorů naskočí do rozjetého vlaku, což dále zvýší poptávku.
Za druhé, plánované plány spalování, jako je čtvrtletní spalování BNB, poskytují vyváženější ekosystém, v tomto případě pro ekosystém BNB. Spálením krypto projekt snižuje výhody, které mají první těžaři nebo investoři oproti novým uživatelům tokenu. S úbytkem coinů má blockchainová síť stejný přínos pro investory a poskytuje větší hodnotu každému investorovi v projektu.
Zatřetí, vypalování tokenů také zvyšuje důvěru ve vývojáře a ukazuje, že jsou oddáni projektu. Jak? Snížení tokenů ukazuje, že vývojáři jsou ochotni snížit své token kitty a obětovat svou vlastní zásobu (nebo plovoucí zásobu) pro větší prospěch investorů, jak je vysvětleno výše.
Nakonec některé projekty aplikují stanovený plán vypalování tokenů, proof-of-burn (PoB), jeden z konsenzuálních algoritmů, který zajišťuje, že všechny zúčastněné uzly v síti ověřují stav blockchainu. PoB funguje na principu těžařů a občas i investorů hlasujících o spálení těchto tokenů. Po spálení mají těžaři možnost razit stejný podíl spálených žetonů.
Jedním z klíčových příkladů je nedávné hlasování o správě společností SWEAT Economy, které umožnilo investorům a držitelům tokenů hlasovat buď o spálení 100 milionů $ tokenů SWEAT, nebo o jejich distribuci stávajícím držitelům tokenů.
Příklady spálení tokenů v reálném světě
Jak bylo vysvětleno výše, vypalování tokenů je téměř jako samotné krypto. Ve skutečnosti některé z prvních a nejúspěšnějších projektů využívaly vypalování tokenů jako součást své strategie. Níže diskutujeme o některých skutečných příkladech některých z nejslavnějších spálení tokenů v historii kryptoměn:
„Chyba“ Hoří
I když to jde většinou bez povšimnutí, chybné spálení je jedním z nejoblíbenějších způsobů spálení žetonů. Například bitcoin je pravděpodobně prvním a nejznámějším příkladem těchto „chybných“ popálenin. Kdykoli uživatel ztratí své soukromé klíče nebo odešle tokeny na nepřístupnou (neplatnou) adresu peněženky, tyto BTC jsou účinně spáleny, protože k nim nikdy nebude mít přístup navždy. Podle některých odhadů bylo efektivně spáleno přes 4 miliony BTC, což představuje 20 % z celkové nabídky.
Buyback and burn (Binance Coin)
Plán vypalování mincí Binance (BNB) zahrnuje mechanismus zpětného odkupu a vypalování, kdy projekt využívá část svých příjmů nebo zisků k odkupu tokenů z trhu a jejich spálení. To zvyšuje poptávku a snižuje nabídku, což vytváří tlak na růst ceny.
Při spuštění BNB v roce 2017 byl přijat závazek odstranit 100 milionů BNB (polovina jeho celkové dodávky) z oběhu prostřednictvím procesu spalování. Poslední popálenina (23. popálenina) zaznamenala 2 020 132,25 BNB (~ 676 744 304 $).
Výpalné (Ethereum)
Když Ethereum přešlo na svůj konsenzuální algoritmus proof of stake (PoS) z proof of work (PoW), komunita se rozhodla spálit část vybraných poplatků. Aktualizace EIP-1559, která byla představena v srpnu 2021, spálí éter z poplatků získaných za ověřování a ověřování sítě.
Podle Beaconcha bylo od srpna 2021 spáleno 3 252 529,9 ETH (~ 5 931 837 296,25 USD), což snižuje počet tokenů ETH v oběhu. Určená adresa pro vypalování je 0x000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 a nemá soukromý klíč, což znamená, že všechny tokeny odeslané tam budou účinně zničeny.
Spálení vlády (žetony potu)
Správa v kryptoměnách je věcí od spuštění decentralizovaných autonomních organizací (DAO) v roce 2015, což dává držitelům tokenů moc nad rozhodováním o pokroku platformy. Zatímco některé vypalování tokenů je plánováno, platformy jako MakerDAO umožňují komunitě vybrat, zda vypálit nebo ne.
Z dostupných mechanismů vypalování tokenů vytváří vypalování tokenů vládních hlasování nejdůvěryhodnější a nejzajímavější druh vypalování tokenů. Prostě komunita demokratickým způsobem hlasuje o tom, zda žetony a kolik žetonů spálit.
Jedním ze zajímavých přepálení tokenů prostřednictvím decentralizovaných hlasování o vládnutí v poslední době je dubnové hlasování o správě tokenu SWEAT. Na rozdíl od jiných plánů vypalování, které hlasují výhradně o spalování tokenů, zavedl SWEAT hlasování o správě tokenů vs distribuce, které komunitě umožnilo hlasovat o tom, zda spálit 100 milionů tokenů SWEAT nebo je distribuovat uživatelům s 12měsíčním růstovým jarem do 25. dubna.
Jak se dalo očekávat, komunita byla rozdělena, když došlo na volbu jedné z těchto dvou možností. Když se hlasování zúčastnilo 153 783 uživatelů, 91 481 uživatelů (59,487 %) hlasovalo pro distribuci, zatímco 62 302 uživatelů (40,513 %) hlasovalo pro vypalování tokenů. V prvním hlasování svého druhu bylo rozděleno 100 milionů žetonů SWEAT, jak rozhodli voliči, přičemž bylo rozděleno 59 541 465 013 SWEAT a spáleno 40 549 975 987 $ SWEAT.
„Bylo skvělé mít hlasování v aplikaci a být transparentní s výsledky. Příště bych chtěl mít jednu smlouvu, abych měl jistotu,“ sdělil další volič SWEAT.
NFTb, protokol NFT postavený na řetězci BNB, provedl své první vypálení tokenu schválené DAO v lednu, což umožnilo komunitě vybrat si, jakou část NFTb protokol spálí. Komunita si musela vybrat, jaká část z celkové zásoby tokenů se má spálit, s možnostmi včetně 5 %, 15 % a 25 %. Komunita se rozhodla spálit 25 % tokenů, což vedlo ke čtyřnásobnému nárůstu ceny.
Algoritmické spálení tokenu stablecoinu (Terra stablecoin, UST)
A konečně, algoritmické stablecoiny také provádějí automatické vypalování tokenů, aby řídily zásobu svých tokenů. Pokud například vzroste poptávka po algo tokenu a cena ztratí svou fixaci a překročí 1 dolar, platforma automaticky razí nové tokeny a zaplaví je na trhu, dokud se cena nestáhne na 1 dolar. Naopak, pokud poptávka po tokenu klesne a cena klesne pod 1 dolar, platforma tokeny automaticky odkoupí zpět a spálí je, dokud cena nevzroste zpět na 1 dolar.
Jedním z nejslavnějších algo stablecoinů je token Terra’s UST, který vybuchl na začátku roku 2022. K udržení cenové stability UST použila síť Terra svou nativní kryptoměnu LUNA. Pokud by cena UST přesáhla 1 dolar, uživatelé by mohli spálit tokeny LUNA za účelem ražení UST, čímž by se zvýšila nabídka a efektivně by se UST vrátilo na 1 dolar a naopak. Jakmile se však cena LUNA v polovině roku 2022 zhroutila, což srazilo UST dolů – investoři ztratili více než 60 miliard dolarů.
Spálení memových mincí (SHIBA INU)
Rostoucí zájem o meme coiny, jako jsou Dogecoin, Shiba Inu a Pepe, v poslední době následoval, přičemž některé z projektů se rozhodly spálit své tokeny, aby snížily svou hyper-nafouknutou nabídku. Koncem minulého měsíce Shiba Inu (druhý největší meme coin) oznámil, že dokončil své dosud největší denní vypalování tokenů s rekordními 41 miliony tokenů SHIB odeslanými na adresu pro vypalování za den, 24. května.
Shiba Inu má zajímavý plán rychlosti vypalování od prvního vypálení, kdy Vitalik Buterin, zakladatel Etherea, spálil přes 90 % tokenů SHIB obdržených od tvůrců Shiba Inu. V květnu 2021 se Vitalik rozhodl spálit přibližně 410 bilionů tokenů SHIB (nebo 40 % z celkové zásoby SHIB), což znamená jeden z největších okamžiků tokenu. Ceny Shiba Inu vzrostly o téměř 40 % poté, co Vitalik spálil tokeny SHIB.
Závěr
Vypalování tokenů je mocný mechanismus, který může vytvářet hodnotu a užitečnost pro kryptotokeny.
Snížením nabídky a zvýšením poptávky po tokenech může pálení tokenů zvýšit jejich cenu a nedostatek. Přesto existují potenciální rizika pálení tokenů, jako jsou velryby, které využívají pálení tokenů, a prodávají své tokeny, jakmile cena tokenu trochu vzroste, což má vliv na zvýšení hodnoty tokenu.
Některé nedůvěryhodné platformy navíc mohou svou komunitu zatahovat a slibovat vypálení tokenů, ale ve skutečnosti tokeny posílají do dostupné peněženky.
