TL;DR
Výnosové zemědělství je použití kryptoaktiv k vytváření pasivního příjmu nebo výnosů. Obvykle to zahrnuje poskytování likvidity protokolům DeFi nebo půjčování nebo vkládání krypto aktiv výměnou za odměny. Někteří investoři v této kategorii, výnosní farmáři, využívají všechny tyto možnosti současně. Stejně jako u všech krypto příležitostí není výnosové zemědělství bez rizika. Netrvalá ztráta, chyby v chytrých smlouvách nebo přemrštěné protokoly a poplatky za plyn jsou některá z rizik, kterým zemědělci čelí.
Farmáři s výnosy by proto měli provést důkladný průzkum, než dají své finanční prostředky výnosové farmě. Některé běžné způsoby, jak toho dosáhnout, zahrnují prozkoumání týmu, zabezpečení, typu tokenu a časové osy spojené s investicí. Zatímco filozofie DYOR (do your own research) nemůže zcela zabránit ztrátám v krypto sektoru, pomáhá zmírňovat rizika.
Úvod
Ve své nejzákladnější podobě využívá výnosové zemědělství nečinná kryptoaktiva k generování úroků z kryptoměn. Prostřednictvím chytrých smluv mohou majitelé tokenů půjčovat své kryptoměny ostatním a na oplátku získávat odměny. V rámci ekosystému decentralizovaných financí (DeFi) existuje několik způsobů, jak generovat příjem z kryptoměn. Nejběžnější jsou:
Půjčování aktiv pomocí protokolu pro půjčování kryptoměn.
Vkládání kryptoměn do protokolu.
Staňte se poskytovatelem likvidity (LP) na protokolu DeFi (např. na decentralizované burze (DEX), abyste získali odměny LP (LP tokeny).
Mnoho farmářů s výnosy používá výše uvedené metody k vybudování toku pasivních příjmů. Stejně jako u jiných příležitostí DeFi však výnosové zemědělství není bez rizik. Pokud máte v úmyslu stát se farmářem nebo se o tohoto mechanika zajímáte, je dobré udělat si náležitou péči.
Rizika výnosového hospodaření
netrvalá ztráta
Pravděpodobně nejvýraznějším rizikem výnosového zemědělství a sektoru DeFi obecně je nestálá ztráta. Když se držitelé kryptoměn podílejí na výnosovém hospodaření, často své kryptoměny uzamknou na určitou dobu, čímž se tato aktiva stávají relativně nelikvidními.
Kolísání cen tokenů po vkladu do fondu generuje nestálou ztrátu. Čím větší změna, tím větší ztráta bez ohledu na směr ceny.
I když dosažené výnosové sazby mohou pomoci kompenzovat ztráty, není tomu tak vždy. Je to operace, která může představovat velká rizika. Pokud se chcete dozvědět více, přečtěte si našeho průvodce netrvalou ztrátou.
Hackerské útoky
Inteligentní smlouvy řídí protokoly DeFi a jediná chyba v kódu inteligentní smlouvy může způsobit snížení hodnoty tokenu na nulu. Toto riziko je ještě větší, vezmeme-li v úvahu, že škodlivý hacker by mohl zneužít chybu nebo bezpečnostní chybu k manipulaci s projektem.
Podvod
Někdo se špatnými úmysly a potřebnými dovednostmi může vytvořit platformu DeFi a propagovat ji jako legitimní stránku pro pěstování výnosů. Projekty DeFi jsou koneckonců open source, transparentní a bez oprávnění, což znamená, že kdokoli může zkopírovat základní kód a vytvořit nový projekt. Obecně platí, že první uživatelé projektu dostávají štědřejší odměny, ale je důležité hodnotit opatrně, protože velké odměny přinášejí větší rizika.
Nově spuštěné platformy pro výnosové zemědělství mohou být obtížnější pro výzkum, protože uživatelské recenze a informace o nich bývají omezené. U těchto platforem buďte obzvláště opatrní, protože pokud si to rozmyslíte, možná nebudete moci vybrat své vložené prostředky nebo uplatnit své odměny.
Vysoké ceny plynu
Když je síť přetížená, obvykle dochází ke zvýšení sazeb za plyn. Tato zvýšení ovlivňují výnosové zemědělce s menšími finančními prostředky, protože poplatky za plyn mohou zahrnout jejich vydělané poplatky. I když se rozhodnou ponechat svá aktiva v poolu, stále mohou být ovlivněni dalšími riziky, jako je netrvalá ztráta a likvidace.
Běžné způsoby, jak dělat svůj výzkum (DYOR)
Bezpečnostní
Je nezbytné zajistit bezpečnost výnosového hospodaření a protokolů DeFi, aby se zabránilo škodlivým útokům. Pro snížení rizika těchto útoků je důležité ověřit, že důvěryhodný zdroj provedl audit kódu inteligentní smlouvy. Hledejte projekty DeFi, které mají své chytré smlouvy plně auditované.
Mnoho projektů DeFi začíná větví úspěšných protokolů DeFi, jako je UniSwap. Mnohé však selhávají mimo jiné kvůli síťovým efektům nebo nedostatku likvidity. Ještě horší je, že některé jsou záměrně vytvořeny jako podvody. Například tým podvodníků by mohl vytvořit fork, pokusit se na něj přilákat likviditu a poté zmizet s nově získanými tokeny.
Je také důležité znát celkovou hodnotu uzamčenou (TVL) v projektu, což jsou celkové prostředky aktuálně uzamčené v protokolu. Pokud se TVL jeví podezřele nízké, je to indikátor toho, že v protokolu je zablokováno ještě méně kapitálu, což zase znamená nižší výnosy pro zemědělce s výnosy.
Žeton
Různé fondy nabízejí různé příležitosti pro různá aktiva, včetně stablecoinů a blue-chip tokenů (tj. tokenů ze zavedených blockchainových projektů, jako jsou bitcoiny a ethereum). Protokoly mohou také distribuovat své vlastní tokeny stakekům a poskytovatelům likvidity.
Je důležité si uvědomit, že protokol může propojit svůj token se svými službami několika způsoby. Token lze například použít jako marketingovou taktiku k přilákání více uživatelů. Vždy si proto buďte jisti, jaký žeton z výnosového hospodaření získáte.
Časová osa
S cílem zvýšit likviditu nové protokoly DeFi často nabízejí vyšší odměny svým prvním uživatelům. To také působí jako pobídka pro uživatele, aby byl ochoten podstoupit riziko investováním a používáním nového nebo nevyzkoušeného produktu nebo služby.
I když však brzké přijetí může nabídnout dobré odměny, je to také vysoce rizikový podnik – protokol výnosového hospodaření nemusí být úspěšný. Proto se vám nemusí vrátit investované peníze a čas.
Farmáři musí pečlivě zhodnotit své možnosti a zvážit všechny faktory i další příležitosti. Vzhledem k možnosti inflace tokenů a následnému poklesu cen není nabízení vysokých odměn po dlouhou dobu udržitelným postupem pro nové protokoly DeFi, zejména pokud odměňují farmáře používající jejich nativní tokeny.
tým
Při hledání informací hledejte chyby na hlavní webové stránce farmaření výnosů – chyby mohou naznačovat nedbalý tým nebo v horším případě podvodníka. V ideálním případě by web měl být dobře navržený, bez překlepů nebo nefunkčních odkazů a měl by vypadat profesionálně. Dalším způsobem, jak posoudit spolehlivost týmu, je zkontrolovat, zda je pravidelně auditován externím a nezávislým auditorem.
Tým by měl být dobře vyvážený a měl by zahrnovat zdravou směs podnikatelů, produktových manažerů, vývojářů, softwarových inženýrů, obchodníků a finančních expertů. Pokud má projekt i renomované poradce, je to bonus.
Pokud je to možné, prozkoumejte také jednotlivé členy týmu. Zkontrolujte jejich účty na sociálních sítích, abyste se dozvěděli o jejich minulých úspěších a také o jejich aktivitách na platformách jako LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView a YouTube.
Způsob, jakým interagují na sociálních sítích, může ukázat letmý pohled na jejich dovednosti, zkušenosti a vliv. Obecně řečeno, u zavedeného týmu s dobrou pověstí je méně pravděpodobné, že se stane součástí podvodu nebo podvodu.
Závěrečné úvahy
Výnosové zemědělství může být životaschopnou strategií pasivního příjmu pro uživatele se zkušenostmi s efektivním řízením rizik. Vzhledem k nestálé povaze výnosového hospodaření a kryptotrhů obecně je však potřeba pečlivost, úsilí a čas naplánovat solidní strategii.
Pokud uvažujete o výnosovém hospodaření, uvedené přístupy lze použít jako výchozí bod ke zmírnění rizik. Kromě toho byste měli sáhnout hlouběji a před investováním do jakékoli finanční příležitosti provést náležitou péči.
Další čtení
Co je výnosové zemědělství v decentralizovaném financování (DeFi)?
Průvodce decentralizovaným financováním pro začátečníky (DeFi)
Pasivní výdělky s kryptoměnami – průvodce pro začátečníky
Proč a jak si dělat vlastní průzkum (DYOR) při investování do kryptoměn
Upozornění na rizika a vyloučení odpovědnosti: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“ pouze pro informační a vzdělávací účely, bez záruky jakéhokoli druhu. Obsah by neměl být vykládán jako finanční poradenství a není určen k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Pro více podrobností si prosím přečtěte naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice se může zvýšit nebo snížit a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za žádné z vašich možných ztrát. Tento materiál by neměl být považován za finanční poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.