【Shrnutí】
LSD: Růst sázek Ethereum na Beacon Chain se minulý týden zvýšil o 2,05 % ve srovnání s předchozím týdnem. Sazba sázek dosáhla 17,92 %. Projekty LSDFi vykazovaly smíšený výkon, přičemž LBR, ZERO a TENET si vedly dobře, zatímco AGI a USH nesplnily očekávání.
Ethereum L2: Celková uzamčená hodnota (TVL) v řešeních Ethereum Layer 2 se za poslední týden zvýšila o 5 % a dosáhla celkových 9,05 miliardy USD. Mezi nimi měl zksync v posledních dvou týdnech silný růst TVL a měl nejvyšší přemostěné množství ETH, s téměř 10 000 ETH. Jeho on-chain aktivita také několikrát překonala Arbitrum.
Deriváty DEX: Celkový objem obchodů na decentralizovaných burzách s deriváty (DEX) se ve srovnání s předchozím týdnem mírně zvýšil, s celkovým objemem obchodů přibližně 6,5 miliardy USD napříč šesti hlavními protokoly, což představuje 6,5% nárůst. Kwenta zaznamenala během minulého týdne výrazný růst objemu obchodů a překonala GMX, především díky svým silným obchodním pobídkám (33 000 OP tokenů za týden) a nižším transakčním poplatkům.
BRC20: Objem obchodů s projekty souvisejícími s BRC-20 vykazoval minulý týden klesající trend, ale o víkendu došlo k určitému oživení, které se soustředilo především na OXBT a ORDI. OXBT byl kotován na trhu OKex Ordinals a Alex BRC20 DEX. Počet transakcí v řetězci a počet zadržovacích adres přesáhl ORDI.
GameFi: Celkové nadšení pro tento sektor není vysoké, ale různé projekty neustále postupují a oznamují aktualizace, což přináší tržní příležitosti. Před Apple Developers Conference 5. června stojí za to věnovat pozornost projektům souvisejícím s Metaverse.
【LSD a LSDFi】
Minulý týden se vsazený ETH na Beacon Chain zvýšil o 2,05 % ve srovnání s předchozím obdobím a vstoupil do fáze rychlejšího růstu. V současné době dosáhla míra sázek pro ETH 17,92 %. Vsazený ETH minulý týden dosáhl 18,8947 milionu coinů, s 2,05% nárůstem ve srovnání s předchozím obdobím. Fronta na vstup do Beacon Chain se zvýšila na 76 900 coinů. K 28. květnu dosáhl počet validátorů na Beacon Chain 590 500, přičemž denní limit růstu byl zvýšen z 1 800 validátorů na 2 025 validátorů, čímž se dostává do fáze rychlejšího růstu.
Obrázek: Zrychlený růst validátorů na Beacon Chain
Obrázek: Výnos ze sázek ETH zůstává ve srovnání s minulým týdnem stejný
Mezi třemi hlavními protokoly LSD, Lido zrychlil svůj růst, zatímco růst Rocket Pool se zpomalil. Minulý týden vzrostl ETH v Lido o 5,82 %, Rocket Pool o 4,64 % a Frax o 8,87 %. V současné době má Lido vsazenou částku ETH ve výši 6,8098 milionu coinů, což představuje nárůst o 14,64 % od aktualizace v Šanghaji. Rocket Pool má aktuálně vsazenou částku 711 900 coinů, což je nárůst o 53,57 % od aktualizace v Šanghaji, a Frax má vsazenou částku 229 600 coinů, což je nárůst o 73,53 % od aktualizace v Shanghai. Porovnáním údajů o růstu od aktualizace v Šanghaji s údaji o růstu z minulého týdne lze pozorovat, že tempo růstu Lido stále zrychluje navzdory vysoké sázkové základně, zatímco růst Rocket Pool se výrazně zpomalil. V současné době zůstává fond dynamických vkladů Rocket Pool na nule, s frontou Minipoolu 1 091, což naznačuje potenciální uvolnění poptávky po stakingu z upgradu Atlasu. V současné době zůstává CR (Collateralization Ratio) společnosti Frax na 94,75 %.
Tým Frax inicioval návrh na udělení limitů Fraxlend AMO (Asset Management Organization) sfrxETH/FRAX v řetězcích BSC, Optimism a Arbitrum. Diskusi o sázení dividend pro Lido odmítl strategický poradce týmu Hasu. Mnoho stablecoinových protokolů, které razí CDP, rozděluje výhody těžby uživatelům, zatímco Frax využívá mechanismus AMO k vrácení zisků z těžby zpět do protokolu. Základní tým Frax inicioval návrhy FIP231–233, jejichž cílem je udělit limity Fraxlend AMO na sfrxETH/ETH v řetězcích BSC, Optimism a Arbitrum s limitem 5 milionů FRAX. Tento krok nejen rozšiřuje příjmy protokolu, ale také pomáhá snížit výpůjční úrokovou sazbu pro sfrxETH, což podporuje růst podnikání Frax ETH sázek. Diskuse o sázení dividend pro Lido byla zamítnuta strategickým poradcem týmu Hasu, zejména kvůli nedostatečným pokladním rezervám, které by bezpečně udržely týmové výdaje, pokud by dividendy byly povoleny. V současné fázi by se Lido mělo zaměřit spíše na vývoj produktů než na vyplácení dividend.
Projekty LSDFi vykazovaly smíšený výkon, přičemž LBR, ZERO a TENET si minulý týden vedly dobře, zatímco AGI a USH zaostávaly za očekáváním. Je důležité sledovat neustálý vývoj nových projektů, včasné dodávky produktů a velikost prodejního tlaku z počáteční těžby na sekundárním trhu. Těšíme se na výkon protokolů jako Gravita Protocol, Prisma Finance, Tapio Finance, Swell Network, Ion Protocol, Equilibria a dalších (na základě veřejně dostupných informací, nikoli investičního poradenství).
【Ethereum L2】
Celková TVL (Total Value Locked) v řešeních na 2. vrstvě se za poslední týden zvýšila o 5 % a dosáhla celkové uzamčené částky 9,05 miliardy USD.
Mezi nimi společnost zksync za poslední dva týdny vykázala silný růst TVL.
Starknet's TVL si nadále udržuje stabilní vzestupný trend.
V minulém týdnu byla celková hodnota překlenutá na Arbitrum a Optimism blízko, přičemž zksync překlenul nejvyšší částku, téměř 10 000 ETH. Starknet však ve srovnání s předchozím týdnem zaznamenal mírný pokles.
V poslední době byla celková aktivita na řetězci následující: Arbitrum > éra zksync > Optimismus > Starknet. Stojí za zmínku, že éra zksync několikrát překonala Arbitrum, pokud jde o aktivitu v řetězci.
【Derivát DEX】
Minulý týden celkový objem obchodů s deriváty DEX vykázal mírné oživení ve srovnání s předchozím týdnem. Kumulativní objem obchodů šesti hlavních derivátových protokolů DEX za předchozí týden (15. až 21. května) činil 6,1 miliardy USD, zatímco kumulativní objem obchodů za minulý týden byl přibližně 6,5 miliardy USD, což představuje 6,5% nárůst.
Mezi šesti hlavními odvozenými protokoly DEX pět vykazovalo pokračující klesající trend, zatímco pouze Kwenta vykazovala protitrendový růst. Kwenta, která je postavena na Synthetix, přispěla k více než 95 % objemu obchodů a růstu výnosů společnosti Synthetix.
Obrázek: Týdenní objem obchodů hlavních derivátových protokolů DEX
V modelu knihy objednávek DYDX nadále dominuje téměř polovině objemu obchodování na trhu. Mezi deriváty modelu fondu fondů DEXes překonal tržní podíl společnosti Kwenta z hlediska objemu obchodů minulý týden GMX několik po sobě jdoucích dnů. GMX dosáhla nedávného vrcholu v týdenním objemu obchodů v polovině dubna, zatímco týdenní objem obchodů společnosti Kwenta vykázal v květnu ve srovnání s dubnem celkový nárůst.
Obrázek: Distribuce tržního podílu derivátů modelu fondu fondů DEXes
Obrázek: Týdenní změny objemu obchodování pro GMX
Obrázek:Týdenní změny objemu obchodů pro Kwentu
Protitrendový růst objemu obchodů společnosti Kwenta lze připsat dvěma hlavním faktorům. Za prvé, Kwenta zavedla významné obchodní pobídky. Počínaje 26. dubnem začala odměňovat 130 000 tokenů OP týdně a od 10. května do 30. srpna zvýšila týdenní odměnu na 330 000 tokenů OP v hodnotě přibližně 500 000 $.
Za druhé, Kwenta nabízí nižší transakční poplatky ve srovnání s GMX. Současné poplatky za obchodování se pohybují od 0,02 % do 0,06 %, liší se pro příjemce a tvůrce. Na druhou stranu si GMX účtuje poplatek za obchodování ve výši 0,1 % a další poplatky za půjčení na základě držených pozic. V prostředí, kde objem obchodování na trhu klesá, je nových uživatelů méně a stávající uživatelé hledají především lepší obchodní řešení. V důsledku toho se pro své obchodní potřeby obrátili na společnost Kwenta.
Obrázek: Pravidla pro obchodování Kwenta
Z hlediska Open Interest si však GMX stále udržuje významnou pozici s hodnotou kolem 150 milionů dolarů. Na druhou stranu předchozí otevřený zájem společnosti Kwenta činil přibližně 40 milionů dolarů, ale nedávné údaje týkající se jejího otevřeného zájmu nebyly zveřejněny na jejích oficiálních stránkách, takže je obtížné v tomto ohledu pozorovat změny.
Pokud jde o denní aktivní uživatele, GMX zůstává protokolem s nejvyšším počtem uživatelů s přibližně 1 200 jednotlivci. Na druhé straně Kwenta má denní počet aktivních uživatelů kolem 400.
Zatímco objem obchodování lze snadno ovlivnit prostřednictvím obchodních pobídek, Open Interest a denní počet aktivních uživatelů poskytují přesnější odraz skutečných obchodních dat. Proto, přestože Kwenta tento týden překonala GMX v objemu obchodů, GMX si stále udržuje významnou výhodu, pokud jde o skutečný objem obchodů.
【BRC-20】
Minulý týden celkový objem obchodů s projekty souvisejícími s BRC-20 vykazoval klesající trend, s mírným oživením o víkendu, primárně soustředěným na OXBT a ORDI.
Obrázek: Změna hlasitosti
Objem obchodů s tokeny Ordinals BRC20 vykazoval minulý týden nepřetržitý klesající trend, ale v sobotu a neděli zaznamenal mírné oživení. Primární objem obchodů a pozornost trhu byly soustředěny do OXBT a ORDI.
OXBT, vedený @BitGod21, vznikl z návrhu @Frankdegods na migraci DeGods na BTC a vytvoření souvisejícího tokenu BRC20. @Frankdegods je zakladatelem Solana NFT projektů Degods a y00ts. Degods úspěšně přemostila síť Ethereum, zatímco y00ts úspěšně přemostila Polygon. Oba projekty NFT mají solidní komunitní základy, což vede k přirozeně vysoké pozornosti OXBT.
V současné době je OXBT kótována na trhu OKex Ordinals a Alex BRC20 DEX. Objem transakcí v řetězci a počet zadržovacích adres překonal ORDI.
【GameFi】
GameFi poté, co dosáhl svého vrcholu v roce 2022 a vstoupil do klidného období v prosinci téhož roku, zažil v únoru 2023 oživení, když se podmínky na trhu zlepšily. Sektor zaznamenal výrazný nárůst nových her, ale skutečný počet aktivních účastníků nevykazoval výrazné zlepšení.
Nejoblíbenějším projektem GameFi v předchozím týdnu byl MoDragon, nová inkubační a pečovatelská hra, kterou spustila společnost Mobox. Herní Genesis NFT byly přemístěny pomocí loterijního systému na adresy, které se účastnily předchozích výsadků na ARB řetězci a hloubkových uživatelích Mobox. 25. května byl distribuován výsadek NFT a hra byla oficiálně zahájena.
Aktuálně celkový počet transakcí dosáhl 6 175 s objemem obchodů přibližně 2 125 ETH v hodnotě kolem 4 milionů USD.
Token COCOS bude navíc přejmenován na COMBO a byla potvrzena oficiální časová osa výměny tokenů. Binance uzavře spotové obchodní páry COCOS 29. května a znovu otevře obchodování 2. června.
V současnosti jsou nejlepšími hrami z hlediska objemu obchodování na trhu stále starší generace projektů GameFi, jako jsou Axie Infinity, Mobox a Kingdoms. Sektor GameFi se zatím nedočkal průlomových projektů. Doporučuje se věnovat pozornost projektům souvisejícím s metaverzí, které předcházejí Apple Developer Conference 5. června.
webové stránky: ldcap.com
medium：ld-capital.medium.com
